Участниками фондового рынка являются физические и юридические лица, вступающие в экономические отношения, которые затрагивают выпуск, обращение и погашение ценных бумаг.
Все участники рынка ценных бумаг имеют общую задачу — извлечение прибыли.
Классификация
Условно всех участников рынка ЦБ можно разделить на две группы:
- Профессиональные участники с лицензией. Главным образом, это организации, выполняющие посреднические и консультативные услуги, а также выступающие в роли игроков.
- Участники, целью которых является временное размещение свободных денежных средств. Это могут быть как физические, так и юридические лица.
Классификация участников фондового рынка:
- Эмитенты.
- Инвесторы.
- Посредники.
- Инфраструктурные организации.
Эмитенты
Это профессиональные участники рынка, представляющие собой организации и компании, которые выпускают (эмитируют) ценные бумаги для финансирования и развития своей деятельности.
Эмитентами могут быть:
- юридические лица;
- органы исполнительной власти;
- органы местного самоуправления.
Эмитент от своего имени или от имени публично-правового образования несет обязательства перед держателями выпущенных ценных бумаг.
Эмиссии подлежат следующие виды активов:
- акции, облигации, депозитарные расписки, опционы;
- монеты и банкноты;
- дебетовые и кредитные карты, чеки, векселя.
Инвесторы
Это лицо или организация, которые размещают свободные денежные средства с целью получения прибыли. При этом размещаемый капитал может быть как собственным, принадлежащим инвестору, так и заемным.
Инвесторами могут выступать:
- физические лица;
- юридические лица;
- коммерческие компании;
- государство.
Фондовые посредники
В данную категорию входят профессиональные участники рынка, которые выступают связующим звеном между эмитентами и инвесторами, а также имеют соответствующую лицензию на осуществление посреднических видов деятельности.
К посредникам на рынке ценных бумаг относятся:
- Брокеры. Связующее звено между продавцами и покупателями на фондовой, товарной и валютной биржах. За свою работу взимают с участников сделок вознаграждение в виде комиссионных.
- Управляющие компании. Профессиональный участник рынка, который за определенное вознаграждение инвестирует деньги вкладчиков в различные активы с заявленной инвестиционной целью. Деятельность по доверительному управлению осуществляется в интересах и по поручению клиентов.
- Дилеры. Посредник, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Прибыль дилера складывается из разницы цены продажи и цены покупки. Особенность торговли в дополнительных обязательствах, которые берет на себя дилер при публичном объявлении цен покупки и продажи с обязанностью исполнить сделки по данным ценам в оговоренный срок.
- Инвестиционные советники. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие законное право давать гражданам рекомендации относительно денежных вложений.
Инфраструктурные организации
Это специальные участники рынка, в задачи которых входит:
- обслуживание сделок с финансовыми активами;
- контроль сделок и расчеты по ним;
- учет перехода прав на активы;
- сбор, хранение и предоставление информационных данных, необходимых для эффективного функционирования рынка.
От работы инфраструктурных организаций зависят все участники финансового рынка, а потому их деятельность четко регулируется и контролируется Центробанком.
Из чего складывается инфраструктура рынка:
Читайте также:
Торговая часть представляет собой площадки, на которых осуществляются сделки с активами по установленным правилам. К ней относятся биржи и иные организаторы торговли ценными бумагами, валютой и производными финансовыми инструментами.
Платежные институты — это высокотехнологическая система быстрых денежных переводов между субъектами-участниками. Сюда входят:
- коммерческие платежные системы;
- платежная система Центробанка.
Учетная инфраструктура выступает посредником между эмитентами и инвесторами.
Большинство ценных бумаг на сегодняшний день не имеют бумажной формы и представлены только в виде электронных записей. Учетные организации занимаются открытием и ведением таких записей. Они подтверждают права владения ценными бумагами и переводят их по распоряжению владельца новому держателю.
К учетным организациям относятся:
- Депозитарии. Хранят записи о ценных бумагах, ведут учет сделок с ними и учет перехода прав на активы.
- Репозитарии. Занимаются сбором и хранением данных о договорах репо и договорах с деривативами, которые были заключены вне биржи.
- Регистраторы. На основании договора инвестора с эмитентом ведут реестр владельцев ценных бумаг.
- Клиринговые компании. Собирают информацию по всем новым сделкам и возникшим обязательствам, а также по их зачету и расчетам.
Информационный институт представляет собой совокупность различных сервисов, которые необходимы субъектам финансового рынка для эффективного ведения бизнеса.
К их числу принадлежат:
- Бюро кредитных историй. Представляет собой организацию, оказывающую услуги по сбору, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению отчетности по ним. БКИ хранит сведения обо всех займах физических и юридических лиц и об исполнении обязательств по ним. На основе таких сведений кредиторы составляют оценку о долговой нагрузке потенциального заемщика и его дисциплине.
- Рейтинговые агентства (или кредитные рейтинговые агентства). Организации, оценивающие кредитоспособность субъектов экономики, которые нуждаются в долговом финансировании. Такие агентства присваивают им кредитные рейтинги, на основании которых можно понять о способности должника вернуть долг, своевременно уплачивать проценты, а также оценить вероятность дефолта. Кредитный рейтинг помогает заемщикам, инвесторам и эмитентам принять взвешенное решение относительно будущих вложений.
- Ценовые центры. Определяют стоимость внебиржевых активов.
- Администраторы финансовых индикаторов. Занимаются подтверждением условий сделок и цен инструментов с дополнительными условиями (к примеру, там, где нужно учесть валютные курсы или процентные ставки).
- Маркетплейсы. Платформы электронной коммерции, предоставляющие информацию о продуктах.
- Краудфандинговые платформы. Электронные площадки для размещения и продвижения проектов в интернете.
