Регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг

Лого investbro.ru

В этом материале мы рассмотрим регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг, а также защиту прав и интересов инвесторов.

Законом «О рынке ЦБ» № 39-ФЗ государственное регулирование на рынке ценных бумаг представлено следующими мерами:

  • Утверждение обязательных для исполнения требований к деятельности профессиональных участников рынка и эмитентов.
  • Контроль за соблюдением эмитентами обязательств и условий.
  • Регистрация выпусков ценных бумаг.
  • Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка.
  • Недопущение нелицензированной предпринимательской деятельности на рынке ЦБ.
  • Создание институтов защиты прав владельцев ценных бумаг.
  • Определение органами государственное власти и органами местного самоуправления лимита эмиссии ЦБ, выпускаемых органами соответствующей власти.

Деятельность профессиональных участников рынка регулируется следующими видами лицензий:

  1. Лицензия профессионального участника рынка ЦБ.
  2. Лицензия фондовой биржи.
  3. Лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра.

Регулирование классифицируют на два типа:

  • Внутреннее. Представляет собой подчиненность участников рынка собственным нормативным документам.
  • Внешнее. Предполагает подчиненность нормативным актам государства и иных организаций, а также международным соглашениям.

Различают также следующие виды регулирования:

Регулирование отечественного рынка ценных бумаг осуществляется следующими органами:

  • Государственные органы исполнительной власти.
  • Саморегулируемые организации (СРО), являющиеся профучастниками рынка ЦБ.
  • Общественные организации, занимающиеся защитой прав и интересов владельцев ЦБ.

Государственные органы исполнительной власти

Федеральным органом исполнительной власти по проведению госполитики в области рынка ЦБ выступает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

В функции ФКЦБ входит:

  • Разработка ведущих направлений развития рынка и координация деятельности других государственных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ЦБ.
  • Утверждение стандартов эмиссии ЦБ, включая иностранные бумаги, выпускаемые на территории России, а также порядка регистрации эмиссии.
  • Утверждение единых требований к профессиональной деятельности, связанной с ценными бумагами.
  • Лицензирование всех видов деятельности на рынке ценных бумаг и специализированных организаций.
  • Обеспечение публичного раскрытия информации об отечественном рынке ЦБ – об эмитентах, участниках, ценных бумагах и т.п.
  • Проведение регистрации ЦБ нерезидентов и иностранных государств.
  • Установление совместно с Министерством финансов правил ведения учета и составление отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка.

Наряду с ФКЦБ есть и другие государственные органы исполнительной власти, участвующие в регулировании рынка ЦБ:

  • Высшие органы власти – Госдума, Президент, Правительство.
  • Министерство финансов.
  • Центральный банк РФ.
  • Государственный комитет по антимонопольной политике.
  • Страховой надзор.

Министерство финансов имеет следующие полномочия в рамках регулирования РЦБ:

  • Регистрация выпуска ценных бумаг.
  • Выполнение функций эмитента по выпуску ЦБ на федеральном уровне.
  • Ведение Единого госреестра всех ценных бумаг, зарегистрированных на территории РФ.
  • Подготовка и аттестация специалистов в сфере ЦБ.
  • Контроль покупки крупных пакетов акций, ведение реестра обыкновенных акций.
  • Разработка правил проведения операций, осуществления учета и предоставления отчетности по сделкам.

Центральный банк является одновременно государственным органом, регулирующим фондовый рынок, и профессиональным участником, проводящим операции с ценными бумагами. Его роль в системе регулирования:

  • Установление для банков правил совершения операций на рынке ЦБ, а также учета и отчетности по сделкам с ними.
  • Лицензирование, регулирование и контроль операций банков с ЦБ.
  • Регистрация выпусков ЦБ банков.
  • Ведение реестра ценных бумаг банков.

Саморегулируемые организации

СРО — это добровольные некоммерческие объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг. Их деятельность регулируется ФЗ «О рынке ЦБ» и «О защите прав и интересов инвесторов».

Создание саморегулируемой организации происходит на основании разрешения Федеральной комиссии. Свою деятельность СРО могут реализовывать в нескольких форматах:

  • Профессиональных союзов.
  • Ассоциаций различных типов.
  • Общественных профессиональных организаций.

В число прав СРО входит:

  • Получение информации по результатам проверок деятельности своих членов.
  • Разработка правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ЦБ своими членами.
  • Создание учебных программ и планов, проведение подготовки персонала организаций и должностных лиц, которые задействованы на рынке ЦБ, определение их квалификации и выдача аттестатов.
  • Образование третейских судов для разрешения споров между членами СРО, а также между ними и потребителями произведенных ими товаров/услуг.
  • Представление интересов членов СРО в их отношении с органами государственной власти и местного самоуправления.

Кроме того, СРО контролируют исполнение своими членами законодательства о защите прав и интересов инвесторов на рынке ЦБ.

В саморегулируемую организацию инвесторы могут подавать жалобы на действия ее членов. По результатам рассмотрения могут выноситься следующие решения:

  • Применение санкций к нарушителю в рамках установленных правил и стандартов.
  • Исключение профучастника из состава СРО и обращение в Федеральную комиссию с просьбой о приостановлении его лицензии.
  • Направление материалов по жалобе в правоохранительные органы или иные компетентные органы исполнительной власти.

На текущий момент статусом СРО в России обладают следующие организации:

  • НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка). В 1997 году стала первой официальной саморегулируемой организацией. Сегодня ее членами могут стать юридические лица – профессиональные участники рынка, имеющие лицензию. НАУФОР вправе принимать экзамены и выдавать аттестаты квалифицированных специалистов финансового рынка.
  • ПАРТАД (профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов, депозитариев).
  • НФА (Национальная фондовая ассоциация).
  • НАПФ (Национальная ассоциация пенсионных фондов).

Общественные организации по защите прав и интересов инвесторов

Гарантии прав инвесторов определены ФЗ от 5.03.1999 года № 46 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Возможность объединения инвесторов — физических лиц в общественные организации предусмотрена Гражданским кодексом.

Читайте также:

Подобные организации представляют собой добровольные, самоуправляемые, некоммерческие формирования, которые созданы по инициативе граждан-инвесторов, объединившихся по принципу общности интересов для реализации общих задач и целей.

Общественные организации могут создаваться в форме общественных:

  • организаций;
  • движений;
  • фондов;
  • учреждений;
  • органов общественной самодеятельности;
  • политических партий.

P.S. В этом материале я расскажу об одном из своих главных источников дохода. Это бизнес в интернете, который может реализовать каждый.
Комментарии к статье: 0
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.