В РФ защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг регламентирована двумя Федеральными законами:
- № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 года.
- № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5.03.1999 года.
В этих законах отражены:
- Условия, на которых должны предоставляться услуги частным инвесторам со стороны профессиональных участников рынка — брокеров, банков, управляющих компаний и т.п.
- Ограничения на рынке ЦБ в целях защиты прав и законных интересов инвесторов.
- Порядок информирования инвесторов.
- Ответственность эмитентов и прочих лиц за нарушение прав и интересов частных инвесторов.
Ограничения в целях защиты прав и интересов инвесторов
- Запрещено рекламировать или предлагать инвесторам инвестиционные инструменты тех эмитентов, которые не раскрывают в публичной форме информацию в положенном законодательством объеме и порядке.
- Условия договоров, которые заключаются между инвестором и профессиональным участником рынка, не должны устанавливать меньшие права для инвестора, чем это прописано законом № 46-ФЗ. В противном случае договор считается недействительным.
- Нарушение вышеизложенных положений грозит брокеру или иному профессиональному участнику рынка наложением штрафа, либо аннулированием или приостановлением действия его лицензии.
Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг
- Запрещено публично размещать рекламу и предлагать неограниченному количеству лиц ценные бумаги, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов.
- Запрещено рекламировать и иным образом предлагать ценные бумаги, публичное размещение или обращение которых запрещено законом.
- Эмиссия облигаций допускается только в случаях, предусмотренных законом.
- Лица, подписавшие проспект эмиссии, несут солидарно-субсидиарную ответственность за ущерб, который может быть причинен инвестору в случае, если содержащаяся в проспекте информация окажется недостоверной. Независимый оценщик и аудитор в таком случае несут солидарную ответственность вместе с лицами, подписавшими проспект, и субсидиарную вместе с эмитентом.
- Инвестор вправе подать иск в суд за нарушения, изложенные выше, в течение 1 года, но не позднее 3 лет с момента размещения ЦБ.
Предоставление информации инвестору
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который оказывает услуги инвестору, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующую информацию и документы:
- Копию своей лицензии.
- Копию документа о госрегистрации как профучастника в качестве юридического лица или ИП.
- Сведения об органе, который выдал лицензию — наименование, адрес и номер телефона.
- Данные об уставном капитале, резервном фонде и размере собственных средств профучастника.
Если инвестор приобретает ценные бумаги, профессиональный участник обязан по его требованию предоставить следующие данные:
- Сведения о регистрации выпуска ЦБ, включая регистрационный номер.
- Данные, которые содержатся в решении о выпуске и проспекте.
- Данные о стоимости ЦБ на организованных торгах.
- Данные о стоимости, по которой эти ЦБ покупались и продавались профессиональным участником рынка, оказывающим услуги инвестору.
- Данные о кредитных рейтингах, присвоенных этим ЦБ и их эмитенту.
Брокерская компания или иной профучастник рынка обязан уведомить инвестора о его праве затребовать всю вышеизложенную информацию.
За предоставление данной информации профучастник может затребовать с инвестора определенную плату, размер которой не должен превышать затрат на ее копирование. Контроль за этим возлагается на Центробанк.
В случае если инвестору была предоставлена ложная, неполная или вводящая в заблуждение информация, договор, заключенный между ним и профучастником, считается расторгнутым или подлежащим изменению.
В целях информирования инвесторов Центробанк размещает на своем сайте следующую информацию:
- Об аннулировании или приостановлении лицензий.
- О СРО в сфере финансового рынка.
- Об административных взысканиях, наложенных Центробанком.
- О судебных решениях.
Жалобы и заявления инвесторов рассматриваются Центробанком в течение 2 недель со дня подачи.
Компенсационные фонды
Для возмещения ущерба, понесенного инвесторами-физическими лицами в результате деятельности профучастников рынка, создаются компенсационные фонды:
- Саморегулируемых организаций. Он создается в целях возмещения ущерба, понесенного инвесторами в результате деятельности профучастников, которые являются членами СРО.
- Общественных объединений инвесторов. Создается в целях возмещения ущерба, понесенного инвесторами, которые являются участниками объединения.
- Федеральный компенсационный фонд. Создается в целях реализации госпрограммы защиты прав и законных интересов инвесторов-физических лиц.
Общественные объединения инвесторов
Права и интересы инвесторов-физических лиц вправе защищать общественные объединения федерального, межрегионального и регионального уровней.
Какими правами они обладают:
- Обращаться в суд с заявлениями о защите прав и законных интересов инвесторов, которые понесли ущерб на рынке ЦБ.
- Осуществлять контроль за соблюдением условий хранения и реализации имущества должников, которое предназначено для удовлетворения имущественных требований инвесторов в связи с противоправными действиями на рынке.
Федеральный компенсационный фонд
Это некоммерческая организация, основными целями которой являются:
- Выплаты компенсаций инвесторам-физическим лицам.
- Формирование компенсационных баз данных и ведение реестра инвесторов-физлиц, которые имеют право на получение данных компенсаций.
- Представление и защита имущественных интересов инвесторов, которые обратились в фонд, в суде и в ходе исполнительного производства.
- Хранение имущества, которое предназначено для удовлетворения имущественных прав инвесторов, и участие в его реализации в ходе исполнительного производства.
- Управление денежными средствами, которые предназначены для выплат компенсаций.