Блог Александра Иванова Все об инвестировании и заработке в сети

Фондовый рынок пугает новичков обилием незнакомых слов: акции, облигации, фьючерсы, опционы, паевые фонды. Кажется, что во всём этом может разобраться только профессиональный трейдер с экономическим образованием.

На самом деле базовые принципы работы основных инструментов довольно просты.

В этом гиде мы разберём ключевые ценные бумаги и производные инструменты, объясним, как на них зарабатывать и какие риски важно учитывать. А также покажем, как всё это можно собрать в работающую инвестиционную стратегию.

Предыдущие материалы цикла были посвящены заработку: мы собирали облигационные портфели с доходностью 21–24%, искали способы не платить налоги, разбирали БПИФы на акции.

Но любой опытный инвестор знает: сохранение капитала в критические моменты важнее погони за сверхдоходностью.

2026–2027 годы будут периодом тектонических сдвигов:

• Ключевая ставка движется вниз (прогноз ЦБ: 13–15% среднегодовая в 2026, к 10–12% в 2027).
• Рубль, вероятно, ослабевает на фоне снижения ставки и сокращения валютных интервенций.
• Геополитическая напряженность остается высокой, подстегивая спрос на защитные активы.
• Инфляция замедляется, но остается выше целевых 4%.

В этих условиях два инструмента выходят на первый план: фонды денежного рынка (как замена депозитам в период падающих ставок) и золото (как классический защитный актив и хедж девальвации).

В этом руководстве мы разберем оба инструмента, их механику, лучшие продукты на рынке и стратегии их применения в портфеле на 2026–2027 годы.

В предыдущих статьях мы говорили о том, как зарабатывать и как сохранять заработанное. Но у любого инвестора, особенно на волатильном рынке 2022–2025 годов, случались и убыточные периоды. Акции падали, облигации дешевели, а вместе с ними «таяла» и надежда на хорошую доходность.

Хорошая новость в том, что налоговое законодательство позволяет превратить эти убытки в ваш актив.

Механизмы сальдирования и переноса убытков дают возможность уменьшить налогооблагаемую базу в прибыльные годы, по сути, заставляя государство разделить с вами инвестиционные неудачи.

В 2026 году эти механизмы работают в полную силу, а изменения в Налоговом кодексе (включая продление 50%-ного ограничения до 2030 года) вносят свои коррективы в стратегии.

В этом руководстве мы разберем:

• чем сальдирование отличается от переноса убытков;
• как объединить результаты разных брокеров и разных лет;
• какие убытки можно учитывать, а какие — нет;
• пошаговый алгоритм возврата налогов через ФНС.

В предыдущих статьях мы сформировали портфель облигаций с доходностью 21–24% годовых, разобрали механизмы льготного долгосрочного владения и научились выбирать биржевые фонды. Но есть нюанс, который разделяет теорию и практику: налоги.

Многие инвесторы искренне полагают, что купонный доход облагается по единой ставке 13%, и ничего с этим не поделать. Это опасное заблуждение.

Законодательство 2026 года предоставляет минимум четыре легальных инструмента, позволяющих снизить налоговую нагрузку на купоны в 2–4 раза, а при грамотном подходе — обнулить её полностью.

Если в 2021 году российский инвестор смотрел в сторону FinEx и иностранных ETF, то в 2026 году рынок полностью изменился. Иностранные биржевые фонды заблокированы, а их место заняли российские БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды).

Сегодня на Московской бирже торгуется более 40 управляющих компаний и 285+ инструментов в выходные дни .

Число пайщиков превысило 15 миллионов человек. Это уже не экзотика, а базовый инструмент для частного инвестора. Но разнообразие порождает проблему выбора.

В этой статье мы разложим БПИФы на акции по полочкам: от анатомии устройства до конкретных портфельных решений.

В предыдущей статье мы собрали портфель из 10 облигаций с дюрацией 2,5 года и планируемым сроком владения около 3 лет. Вы фиксируете купонный доход 16–21% годовых, цены бумаг растут по мере снижения ключевой ставки, и к 2029 году вас ждет прибыль от продаж.

Но есть нюанс: налог с этой прибыли — 13–15% — может «съесть» существенную часть вашего финансового результата. Именно здесь в игру вступает льгота на долгосрочное владение (ЛДВ).

Это не просто абстрактная льгота, а прямой механизм, позволяющий обнулить НДФЛ с прибыли до 9 млн ₽ при 3-летнем владении.

В 2026 году правила ЛДВ претерпели серьезные изменения, и то, что работало в 2023–2024 годах, сегодня может не сработать.

Эта статья — исчерпывающий гид по ЛДВ с учетом нововведений законодательства, вступивших в силу с 1 января 2026 года.

Но, помните, материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

В предыдущей части мы определили, что горизонт 3–5 лет — идеальный баланс между доходностью и предсказуемостью. В 2026 году рынок облигаций находится в уникальной фазе: цикл снижения ключевой ставки уже запущен, но доходности все еще находятся на исторически высоких уровнях.

Это создает «золотое окно» возможностей: вы можете зафиксировать купоны 14–18% годовых на несколько лет вперед, при этом цены облигаций будут расти по мере смягчения политики ЦБ.