Всем привет. В продолжении темы об облигациях сегодня мы поговорим о том, как выбрать облигации для инвестирования. Этот инструмент — наиболее близкая альтернатива банковским вкладам, но на порядок сложнее.
Итак...
Еще раз о понятии
Облигации работают примерно по тому же принципу, что и вклады в банке. Мы предоставляем в пользование организации (эмитенту/банку) сумму денег и получаем за это проценты.
В случае с облигациями мы, условно, покупаем бумагу за 1000 рублей у компании-эмитента (той, что выпустила облигацию), которая обязуется через определенный срок вернуть полную стоимость облигации (наши 1000 рублей) и заранее оговоренную сумму процентов.
Проценты могут выплачиваться раз в месяц, три месяца, полгода – в таком случае облигация будет называться купонной.
Если сумма процентов выплачивается единоразово – в конце срока погашения полной стоимости бумаги, то облигация именуется дисконтной.
Как покупать облигации
Для взаимодействия с долговыми ценными бумагами используют три основных способа:
- Через брокера. В России облигации и акции реализуются через фондовую биржу ММВБ. Чтобы получить доступ к ней, необходимо пройти регистрацию в выбранной брокерской конторе, имеющей лицензию на совершение биржевых операций. Брокер открывает специальный клиентский счет, который нужно пополнить. Далее следует скачать на компьютер программу-терминал (или мобильное приложение), с помощью которого можно будет сортировать, выбирать и покупать облигации. За свою работу брокер взимает определенную комиссию, которую нужно взять во внимание.
- Открытие ИИС у выбранного брокера (индивидуальный инвестиционный счет). С помощью ИИС частные лица могут осуществлять инвестиции на льготных условиях: можно дополнительно получить налоговый вычет в 13 % с суммы до 400 000 руб в год (необходимо быть плательщиком НДФЛ) или быть освобожденным от уплаты налога с прибыли от операций с ценными бумагами на ИИС.
- Через ПИФ (паевой инвестиционный фонд). Это форма коллективных инвестиций, в которой управляющая организация совершает сделки с ценными бумагами, используя средства вкладчиков (пайщиков). Инвестиционный портфель таких фирм составляют бумаги разных компаний из разных отраслей. Стоит учитывать, что и прибыль будет невысокой, а размеры комиссии в ПИФах в разы выше.
Как анализировать облигации
Для начала нужно определиться со сроками инвестирования, выбрав одну из стратегий:
- Долгосрочный период. Предполагает покупку надежных облигаций на срок от 5 лет, для которых предусмотрена высокая процентная ставка.
- Лестница. Здесь применяется диверсификация вложений путем инвестирования в бумаги с разными сроками погашения. Как правило, инвесторы используют от 3 до 10 облигаций.
- Штанга. Включает как долгосрочное, так и краткосрочное инвестирование. Первые позволяют сохранить фиксированную долю прибыли, а вторые – приумножить капитал.
- Пуля. Предусматривает погашение в один и тот же срок. Тактика применяется для инвестирования под конкретные цели.
Облигации – консервативный инструмент, а потому метод технического анализа к ним не может быть применен. При выборе долговой бумаги преимущественно используется фундаментальный анализ.
На что следует обращать внимание при выборе эмитента:
- Кредитоспособность. Ее можно оценить исходя из кредитных рейтингов, которые присваиваются фирмам профессиональными рейтинговыми агентствами.
- Надежность. Самыми выигрышными в этом плане считаются государственные облигации ОФЗ (облигации федерального займа). Насторожить должны бумаги частных фирм с низкими кредитными рейтингами.
Если мы выбрали компанию-эмитента и сроки размещения определены, можно приступить к анализу облигаций. Для сортировки выгодных предложений нам понадобятся следующие параметры:
- Доходность. Чтобы определить потенциальную прибыль, следует оценить разницу между биржевой и номинальной ценой актива, годовую процентную ставку, срок погашения. Кроме того, данный показатель сравнивается со среднерыночными: завышенная ставка увеличивает риски.
- Ликвидность. Чем активнее история торгов, чем чаще инвесторы покупают облигации определенных выпусков, тем выше ликвидность и возможность быстро продать активы в случае необходимости.
- Иногда выгоднее приобрести государственные облигации, которые не облагаются налогом, нежели более доходные корпоративные, но с которых придется платить налог.
В первую очередь, необходимо смотреть на такие показатели, как закредитованность компании-эмитента, её финансовые результаты за последние года.
Для анализа облигаций, торгуемых на московской бирже, можно посмотреть карточку эмитента в разделе «Отчетность эмитентов» на сайте moex.com.
Читайте также:
Также для анализа удобно использовать такие онлайн агрегаторы, как bonds.finam.ru и rusbonds.ru.
Заключение
Как показывает практика, инвестирование в облигации может приносить доход в среднем от 8-13 % годовых. Это значительно выгоднее, нежели держать средства на банковских депозитах.
Тем более, что долговые бумаги мы можем реализовать в любой момент и без потерь.
На сегодня это все. Благодарю за внимание!
Не забывайте подписываться на обновления блога и делиться статьей с друзьями в социальных сетях.
До скорой встречи!
