Как участвовать в первичном размещении облигаций и зарабатывать на этом от 30% годовых

Лого investbro.ru

Привет. Сегодня хочу рассказать о том, что такое первичное размещение облигаций: как в нем участвовать и подать заявку.

Чем мне нравится это направление инвестирования, так это умеренным и просчитываемым риском, который существенно ниже, чем у акций, а также очень привлекательной доходностью и невысоким порогом входа.

Итак, обо всем по порядку.

О понятии

Сперва разберем, что такое первичное размещение облигаций и как оно проходит.

IPO облигаций (если можно так выразиться) по порядку проведения аналогично с первичным размещением акций. Прежде чем ценные бумаги начнут участвовать в торгах на бирже, они должны быть размещены эмитентами на первичном рынке.

Порядок процедуры первичного размещения следующий:

  1. Компания-эмитент предоставляет информацию об условиях и этапах эмиссии своих облигаций.
  2. Эта информация фиксируется в специальном проспекте и регистрируется Центробанком.
  3. Эмитент обращается к андеррайтеру – финансовому посреднику, который оказывает поддержку в продаже ценных бумаг.
  4. Посредник открывает в Национальном расчетном депозитарии два счета – для облигаций и для денежных средств, после чего зачисляет на первый счет долговые бумаги.
  5. Инвестор, желающий участвовать в первичном размещении облигаций, связывается с брокером и подает заявку.

Далее брокер и клиент-потенциальный участник первичного размещения действуют следующим образом:

  1. Брокер подтверждает личность участника и открывает для него два счета (так же для денег и для ценных бумаг).
  2. Инвестор перечисляет деньги на свой счет.
  3. Оговаривается срок проведения сделки.
  4. В день размещения облигаций инвестор получает свои бонды, а на счет компании поступают денежные средства за них.

Инвестор, который приобрел облигации на их первичном размещении, становится держателем этих долговых ценных бумаг и в последствии может действовать двумя путями:

  1. Продать их дороже на вторичном рынке.
  2. Дождаться погашения, регулярно получая купонные выплаты.

Суть стратегии

Принцип прост: нужно принимать участие в первичных размещениях долговых ценных бумаг тех компаний, которые в перспективе ближайших нескольких месяцев могут увеличиться в цене хотя бы на 2-3 %.

Переоценка будет происходить за счет снижения ключевой ставки Центробанка, роста доступности ценных бумаг на рынке, покупки их крупными фондами и т.д.

Риски у корпоративных облигаций, несомненно, выше чем у ОФЗ. Но если не брать во внимание возможные непредвиденные обстоятельства, то в среднем можно выйти на уровень доходности вплоть до 15-30 %.

Если в двух словах, то нужно вкладываться в первичное размещение облигаций с купонной доходностью в районе 7-11 % годовых, 1-3 месяца дожидаться повышения на 1-4%, после чего распродавать бумаги и реинвестировать деньги в новые размещения.

Риски здесь могут быть ровно такие же, как и в случае с другими инструментами:

  • ликвидности;
  • самого эмитента;
  • макроэкономические факторы;
  • геополитики;
  • рыночные кризисы.

Критерии отбора

По каким основным критериям следует выбирать первичные размещения облигаций:

  1. Динамика финансовых показателей и долговая нагрузка. Все это можно отследить в отчетности эмитента. Ориентируйтесь на то, чтобы Чистый долг/EBITDA был не выше 3-4, смотрите на наличие кеша на счетах, чтобы рост выручки был пропорционален увеличению долгов, а также чтобы у бизнеса была перспектива расширения.
  2. Рейтинг. Из отчетов рейтинговых агентств можно узнать оценку бизнеса. Лучше если он имеет рейтинг не ниже ВВ- . Если посмотреть на статистику по дефолтам, то у ВВ- данный показатель составляет чуть выше 13 %. В случае с рейтингом В он уже доходит почти до 30 %.
  3. Купонная доходность. Она должна быть хотя бы на 2 % выше ключевой ставки и иметь отрыв выше 0,5-1% от кривой доходности других торгующихся облигаций этой компании и ближайших конкурентов.
  4. Срок погашения – не более 3-5 лет.
  5. Условия размещения. Изучите – есть ли амортизация, оферта и т.п.

Как принять участие

В первичных размещениях облигаций могут принимать участие все физические лица, в том числе без статуса квалифицированного инвестора.

Читайте также:

Порог входа невысокий – минимальные суммы для заявок часто не превышают 10 тысяч рублей. Комиссия за участие в размещении на первичном рынке составляет порядка 1 500 рублей.

Денежные средства предварительно резервируются на брокерском счете.

Разберем основные моменты участия:

  • Как покупать. Инвестировать в первичное размещение бондов можно через своего брокера. Такую возможность предоставляют многие российские посредники – в том числе Финам, ВТБ, Альфа-Капитал, РХСБ, Хоум Кредит и др.
  • Где смотреть. К примеру, у брокера ВТБ в мобильном приложении есть вкладка «Биржа» — «Размещения» и доступное расписание. Представленный список можно отсортировать по дате окончания размещения, по доходности и по дате погашения.

Важно учитывать то, что окно подачи заявки открывается только на несколько часов в день открытия книги заявок. Чтобы не пропустить момент, нужно следить за уведомлениями.

Кроме того, купонная доходность может измениться и уже поданная заявка будет отклонена, поэтому придется отслеживать данные по выбранному размещению.

Если Вы осознаете перспективы той или иной ценной бумаги, можно сразу выставить в заявке купонную доходность на 0,1-0,5% ниже той, что заявлена. Это увеличит шансы.

Надеюсь, мне удалось доходчиво объяснить суть стратегии. Если остались вопросы – задавайте, я постараюсь на них ответить.

Всем профита и до скорого!

Читайте также:
  • Южно-Корейская компания META CLUB: от 7% в месяц, долгосрок.
  •  
    Комментарии к статье: 1
    1. land_driver
      3 июня 2021 в 17:18

      30% — звучит просто невероятно. Неужели сейчас можно столько заработать?

      Ответить
    Добавить комментарий
    :grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
    * Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.