Друзья, всех приветствую. S&P 500 – один из самых популярных индексов фондового рынка, который условно представляет собой «корзину», состоящую из акций 500 крупнейших американский компаний.
Купить индекс нельзя, поскольку это условное понятие. А вот инвестировать на его основе можно. Сегодня разберемся, как можно вложиться в индекс S&P 500 в 2023 году
Напомню, что раньше основным способом для этого служили биржевые фонды, отслеживающие индекс. Но из-за санкций, блокировок и ограничений практически все они перестали торговаться на бирже.
Однако остались некоторые альтернативы. Рассмотрим каждую в отдельности.
Фонды на Мосбирже
На Московской бирже есть достаточно фондов, которые отслеживают индекс S&P 500 или похожие на него индексы. В них могут вкладываться в том числе неквалифицированные инвесторы через популярных в стране брокеров.
Долю в таких фондах можно купить как с помощью обычного брокерского счета, так и на ИИС.
Но, как я уже отметил, с конца февраля 2022 года почти все эти фонды перестали торговаться. Их активы по-прежнему существуют, но санкции недружественных государств и решения российских властей привели к тому, что паи таких фондов просто нельзя ни купить, ни продать.
Примеры таких фондов:
- FXUS
- SBSP
- VTBA
- TSPX (перестал быть доступным в феврале 2023 года).
Этой весной полноценно работали только 2 биржевых фонда:
- FMUS. Это БПИФ от «Финам-менеджмент», который отслеживает индекс Dow Jones U.S. Dividend В него входят акции 100 компаний, выплачивающих дивиденды минимум в течение последних 10 лет подряд и увеличивающих размер выплат не менее 5 лет подряд. Конечно, это не S&P 500, но если учесть, что с 2011 года доходность этих двух индексов была примерно одинакова, то можно считать FMUS в каком-то роде доступной альтернативой. Вернее, он был доступной альтернативой, пока 3 мая 2023 года торги по нему не приостановились.
- RCUS. БПИФ от «Райффайзен-капитал», который отслеживает индекс S&P 500. Для этого фонд вкладывается в ирландский ETF CSPX – iShares Core S&P 500. Расходы тут составляют в общей массе до 0,56 % в год. Стоит быть готовым к тому, что и этот фонд может прекратить торговаться.
Производные инструменты на Мосбирже
С мая 2021 года на срочном рынке Московской биржи начали торговаться расчетные фьючерсы на биржевой фонд SPY. Это крупнейший ETF, который отслеживает индекс S&P 500.
Читайте также:
Фьючерсы – это производный финансовый инструмент, который предполагает, что стороны заранее договариваются между собой о цене и сроке поставки.
На момент написания статьи актуальны контракты с исполнением в сентябре и декабре текущего года, а также в марте и июне 2024 года.
Ссылка на данные Мосбиржи — moex.com/msn/foreignsecurities.
Для долгосрочных инвесторов этот инструмент не очень подходит, поскольку он более сложный, чем фонды, и здесь нужно постоянно перекладываться в новые контракты.
Но есть и плюсы:
- более низкие комиссии;
- отсутствуют расходы фонда;
- за счет механизма гарантийного обеспечения есть встроенное плечо;
- можно использовать для хеджирования;
- малая подверженность влиянию санкций.
Если инвестор никогда не работал с производными инструментами и не имеет статус квалифицированного, ему придется пройти тест у брокера, чтобы получить доступ к сделкам с фьючерсами.
Фонды на Санкт-Петербургской бирже
На бирже СПб торгуются иностранные биржевые фонды (ETF). Например:
- VOO – Vanguard S&P 500
- IVV – iShares Core S&P 500
- SPY – SPDR S&P 500
Это крупнейшие ETF в США, которые отслеживают индекс S&P 500 и привлекают низкими расходами на управление.
Из минусов:
- здесь нужен статус квалифицированного инвестора, просто пройти тест у брокера недостаточно;
- остается риск приостановления торгов, либо прекращения поступления дивидендных выплат;
- не все российские брокеры предоставляют доступ к этим ETF.
Акции на Санкт-Петербургской бирже
Еще один способ инвестировать в индекс S&P 500 – это самостоятельно повторить его, т.е. вручную купить акции имеющихся в его составе компаний в тех же пропорциях, в которых они представлены в индексе.
Сделать это можно на бирже СПб через российского брокера.
Из минусов такого способа:
- опять же тут нужен квалифицированный статус;
- не все посредники позволяют торговать паями фондов на СПб бирже;
- сложно купить акции всех 500 компаний, для этого потребуется немалый капитал, тем более сложно повторить все пропорции.
Из плюсов:
- при ручной покупке исключаются расходы на управление, будет только комиссия брокера за сделки и за депозитарий;
- можно регулярно получать дивиденды.
Какой выход можно найти:
- Можно приобрести не все 500 компаний, а только пару десятков. Выбрать в индексе те компании, которые имеют наибольший вес в индексе, и вложиться в них.
- Еще можно самостоятельно продублировать индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. В его составе акции 66 компаний США, которые в течение последних 25 лет увеличивают размер своих дивидендов. Все компании в основном имеют примерно равный вес. Кстати, этот индекс на горизонте 30 лет показал даже большую доходность и меньшую волатильность, чем S&P 500, поэтому однозначно рассмотреть его стоит.
Полезный совет. Если вы решите покупать отдельно акции фонда, лучше подпишите форму W-8BEN. Без нее налог на дивидендные выплаты будет равен 30 %. А с формой ставка составит привычные 13 % — из них 10 % будут удержаны в пользу США, и 3 % пойдут в пользу российской налоговой.
Как и во всех остальных случаях, тут тоже есть риск приостановления торгов, в результате чего могут прекратиться и поступления дивидендов.
Структурные облигации и облигации со структурным доходом
Этот вариант для тех, кто прошел у брокера тестирование для работы с такими инструментами, а также для квалифицированных инвесторов.
Доходность облигаций будет зависеть от того, в какую сторону пойдет индекс. Кроме того, результат не будет полностью равен доходности индекса.
Облигации можно купить и продать на бирже, не дожидаясь срока погашения. Но вполне возможно придется столкнуться с проблемой ликвидности.
Пример такой облигации – СберИОС271:
- ставка купона – 0,01 %
- сумма купона – 0,34 руб.;
- дата погашения – 07.12.2023
Помимо ставки купона есть дополнительный доход, который зависит от поведения индекса S&P 500. Его выплатят в конце срока вместе с купоном, если этот доход будет.
В структурных продуктах доходность тоже зависит от поведения индекса, но условия по ним более сложные. Обычно они не торгуются на бирже, а оформляются через брокера или УК.
Фонды на зарубежных биржах
На иностранных биржах есть много фондов, которые тоже отслеживают индекс S&P 500. Это уже упомянутые мной SPY, VOO и CSPХ.
Их плюс в том, что расходы на управление совсем небольшие – порядка 0,1 % в год. К тому же американские фонды выплачивают дивиденды. Европейские не все.
Чтобы инвестировать в эти фонды, нужно иметь счет у зарубежного брокера. Если действовать через российского, то нужен квалифицированный статус, но даже в этом случае есть риск того, что в условиях санкций доступ к торгам подобными инструментами будет открыт.
Если торговать через иностранного посредника, то стоит понимать, что все заботы по расчету и уплате налогов от сделок и дивидендов ложатся на плечи самого инвестора.
Друзья, на этом у меня все. Как видите, простора для творчества в этом направлении у российского инвестора совсем немного.
Так или иначе не стоит забывать, что американские акции – это только часть мирового рынка, которая не всегда может быть в выигрышной позиции.
Помните о диверсификации, вкладывайтесь в бумаги разных стран, чтобы не зависеть от одного рынка.
Желаю всем профита и до скорого!
