Всем привет! Сегодня рассмотрим новый термин, который часто можно встретить в статьях, посвященных торговле на бирже. Что такое индекс умных денег – Smart Money Flow Index, что он показывает и какую роль играет для долгосрочного инвестора?
О понятии
Smart Money Flow Index, или Индекс интеллектуального денежного потока – это индикатор технического анализа, который строится на основании настроений инвесторов в начале и в конце торгового дня. Его придумал и популяризировал Дон Хейс, американский финансовый менеджер.
Под интеллектуальным денежным потоком, или как его еще называют умными деньгами, понимаются средства, которые находятся в управлении опытных игроков рынка:
- банков;
- гуру инвестирования (к примеру, Уоррен Баффет, Джордж Сорос и т.д.);
- менеджеров инвестиционных фондов;
- крупных хедж-фондов;
- пенсионных фондов и др.
Считается, что эти и подобные им участники торгов владеют инсайдерской информацией, либо просто лучше других разбираются в инвестировании.
Это значит, что большинство их сделок совершается в начале тренда, а не на пике. Понятно, что отслеживать тактику всех опытных игроков невозможно, а потому в расчет берется общее движение всего рынка.
Как правило, самые ключевые события на бирже происходят в начале и в конце торговой сессии. Утром обычно активно действуют те, кто не входит в число опытных игроков: часто это трейдеры, которые реагируют на изменения экономических данных и в момент открытия торгов отыгрывают вечерние новости.
К завершению торгового дня наоборот активизируются крупные игроки, которые на основании дневных тенденций и полученных за время сегодняшней сессии данных продают те активы, которые завтра подешевеют, и покупают те, которые повысятся в цене.
Бытует мнение, что если с утра рынок рос, а вечером начал проседать, это сигнал о наступлении медвежьего тренда. Если наоборот к вечеру рынок начал расти, то ситуация складывается обратная – тренд бычий.
Как раз на основании таких допущений рассчитывается Smart Money Flow Index. На показатели индекса оказывает влияние динамика торгов в первые полчаса после открытия торговой сессии и в последний час перед закрытием.
Индекс умных денег применяется для анализа американского рынка, на российском он не отслеживается. А поскольку среди наших инвесторов появляется все больше тех, кто владеет иностранными активами, такой индикатор будет полезен широкому кругу российских игроков.
Формула расчета
Чтобы рассчитать Smart Money Flow Index, нужно взять значение индекса умных денег за вчерашний день, вычесть из него утренний рост рынка (если было падение, то его наоборот приплюсовывают) и добавить вечерний рост (если наблюдалось снижение, то следует отнять это значение).
Читайте также:
Если выразить все это в виде формулы, то получится следующее:
Сегодняшнее SMI = вчерашнее SMI — прибыль на открытии + изменение за последний час
Чтобы было понятнее, объясню на примере.
Предположим, что вчерашнее значение SMI (Smart Money Index) было на уровне 10 000. В первые полчаса сегодняшнего дня он вырос на 150 пунктов, а за последний час до закрытия торговой сессии вырос еще на 80 пунктов.
Таким образом вычислить сегодняшний индекс интеллектуальных денег можно так:
10 000 – 150 + 80 = 9 930
Возьмем немного другой пример:
Первоначальное значение то же. Утром показатель вырос на 150 пунктов, а вечером снизился на 200.
Вычисляем:
10 000 – 150 – 200 = 9 650
Официальное значение Smart Money Flow Index рассчитывается аналитиками Bloomberg – американской компании, являющейся одним из ведущих поставщиков информации для профессиональных участников финансовых рынков.
Сложность в том, что график умных денег открыто не публикуется и доступен только по платной подписке.
Но есть альтернативный вариант – использовать скрипты, мониторящие рынок. Примеры готовых скриптов, в том числе и для Smart Money Index, есть на площадке ru.tradingview (на странице ru.tradingview.com/scripts/moneyflow). Чтобы воспользоваться им на интерактивном графике, нужно нажать на кнопку «Добавить индикаторы в Избранное». Только для начала придется пройти регистрацию на сайте.
Вот пример одного из таких скриптов:
Стоит ли доверять SMI
Считается, что показатель Smart Money Flow Index предупреждает о предстоящих движениях рынка. Если, к примеру, он движется в противоположную сторону от индексов S&P500 и Dow Jones, это можно расценивать как сигнал для скорых изменений.
О предстоящей коррекции говорит и ситуация, когда фондовый индекс находится на пике своего максимума, а индекс умных денег остается на месте.
Но всегда ли это так и стоит ли подстраивать свою стратегию под движения SMI?
Если исходить из утверждения, что профессиональные игроки рынка чаще всего торгуют в конце сессии, то логика в этом, бесспорно, есть. Если все те, кто владеют огромными капиталами действуют в примерно схожем ключе, то это не может не повлиять на динамику котировок.
Сторонники этой теории приводят в пример кризис 2008 года. Когда Dow Jones уверенно поднимался вверх, индекс умных денег уже начинал свое снижение. То же самое можно было наблюдать к концу 2019 года, что можно расценивать как предвестник мирового кризиса 2020-го.
Вместе с тем крупные игроки рынка не всегда продают свои активы в преддверии глобальной коррекции. Часто фонды распродают ценные бумаги в конце календарного года в целях фиксации прибыли.
Поэтому не всегда снижение индекса умных денег должно становиться сигналом для массовой распродажи активов.
На мой взгляд относиться к показателю SMI нужно как и к любым другим индикаторам технического анализа. Любой инструмент, который используется для оценки при выборе активов или точки входа, нужно применять в комплексе.
Во многом Smart Money Flow Index больше подходит для краткосрочных инвесторов и тех, кто ищет удачную точку входа с крупным капиталом. И то важно брать во внимание в том числе и другие инструменты технического и фундаментального анализа.
Тем, кто вкладывает средства на долгосрок и стабильно получает дивиденды, не стоит закрывать свои позиции только потому что индекс умных денег начал идти вниз.
То же самое касается и тех инвесторов, которые придерживаются стратегии «купи и держи» и регулярно пополняют свои портфели: не стоит отказываться от очередной закупки, ориентируясь только на просадку SMI.
А что Вы думаете по поводу данного индикатора? Поделитесь в комментариях.
На сегодня у меня все. Благодарю за внимание и желаю всем профита.
С интересом прочитала, что такое индекс умных денег Smart Money Flow Index и где его смотреть. Спасибо!