Привет, друзья. Уже не первый год эксперты пророчат, что фондовый рынок США вот-вот должен лопнуть как мыльный пузырь. Тем не менее американские индексы до сих пор продолжают бить рекорды.
Сегодня предлагаю обсудить фондовый рынок США: как работает и где торговать, а также какие риски здесь присутствуют для российского инвестора.
Об истории развития и структуре
Американская фондовая биржа (на английском American Stock Exchange) является одной из крупнейших бирж США. Территориально располагается в Нью-Йорке.
Биржа состоит из двух торговых площадок – NYSE (Нью-Йоркской фондовой биржи) и NASDAQ.
Иногда в ее составе отдельно выделяют и другие торговые системы:
- CHX (Chicago Stock Exchange) – Чикагская фондовая биржа, которая в 2018 году стала подразделением NYSE.
- BATS (Better Alternative Trading System) – с 2017 в составе Чикагской биржи опционов.
- AMEX (American Stock Exchange) – американская фондовая биржа, которая с 2008 года тоже является подразделением NYSE.
American Stock Exchange берет свое начало в 1908 году, была создана для торговли акциями компаний малой капитализации. Первоначальное название – New York Curb Market Agency, что в дословном переводе означает «Нью-Йоркское агентство уличной торговли».
В то время у биржи еще не было своего офиса и объявления о купле-продаже акций развешивались прямо на улице.
Биржа NYSE является крупнейшей фондовой биржей в мире по капитализации. Она существует с 1792 года. Здесь совершаются операции с ценными бумагами свыше 4 тысяч эмитентов.
Биржа NASDAQ (расшифровывается на русский как «Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам») специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. Основана в 1971 году.
Особенность биржи в том, что на ней обязательно должны работать маркетмейкеры – они поддерживают высокую ликвидность бумаг, в частности за счет выкупа акций при отсутствии спроса.
Какие инструменты торгуются
Стоит отметить, что такого широкого выбора доступных активов нет ни на одном рынке. Что здесь имеется:
- акции – свыше 10 тысяч наименований;
- облигации (правительства США, казначейства США, муниципальные, корпоративные);
- ETF (биржевые фонды) – свыше 1900 наименований;
- взаимные фонды – свыше 11 тысяч;
- REIT (фонды недвижимости).
Российские инвесторы могут приобрести большинство из этих ценных бумаг только через американского посредника. На данный момент с клиентами из РФ работают только Interactive Brokers и Score Priority.
Читайте также:
Что касается российских брокеров, то они предоставляют доступ к биржам США только квалифицированным инвесторам.
Фондовые индексы
На американском рынке функционируют сотни фондовых индексов. Большинство популярных входят в следующие семейства:
- S&P (Standard & Poor’s)
- Dow Jones
- NASDAQ
Первая является дочерней компанией американской корпорации S&P Global, которая занимается аналитическими исследованиями финансовых рынков.
Самый известный из рассчитываемых ей индексов – S&P 500. Это фондовый индекс, в составе которого находится 505 акций пятисот торгуемых публичных компаний с наибольшей капитализацией.
Большинство экспертов склонны считать, что он максимально точно отражает состояние американской экономики. За свою более чем 60-летнюю историю его значение выросло с 10 до 4700 пунктов.
Индексы семейства Dow Jones можно назвать классикой американского фондового рынка. Старейший индекс в его составе – Dow Jones Industrial Average (промышленный индекс Доу Джонса).
Он был создан журналистами Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом в 1884 году, охватывал в то время акции 9 железнодорожных и 2-х промышленных компаний и рассчитывался как среднее арифметическое цен на их акции.
На сегодняшний день в него входят 30 крупнейших компаний США, а формула расчета несколько усложнилась.
В семействе NASDAQ наиболее популярными индексами являются NASDAQ Composite и NASDAQ-100.
Первый включает свыше 5 тысяч акций и рассчитывается на основе их котировок с учетом рыночной стоимости компаний. На втором котируются акции ста крупнейших нефинансовых эмитентов из этого перечня.
Есть еще один индекс на Нью-Йоркской фондовой бирже – NYSE Composite. Он включает свыше 2 тысяч акций и рассчитывается как их средняя стоимость в долларах.
Риски и преимущества торговли на американском фондовом рынке
Торговля на рынке США для российского инвестора и для американского выглядит совсем по-разному. Причин этому много – от языкового барьера до постоянных санкций в сторону нашего государства.
Большинство брокеров из США не сотрудничают с клиентами из России, а отечественные посредники либо открывают доступ только инвесторам со статусом квалифицированного, либо предлагают крайне узкий выбор американских активов.
Свою ограничительную лепту вносит и Центробанк РФ, «оберегая» российского инвестора от зарубежных инструментов.
Чтобы успешно торговать на американском рынке, важно хорошо разбираться в политических и финансовых нюансах США.
Несмотря на циклическую природу рынка, большая часть всех исторических крахов на биржах случалась неожиданно для общей массы инвесторов, а на длительность и глубину просадок индексов влияли внутренние экономические вопросы.
Самым оптимальным решением для инвестора с любой стратегией будет являться диверсификация портфеля, что позволит сохранить капитал от высоких рисков.
Резюмируя сказанное, отметим тезисно преимущества и недостатки американского фондового рынка относительно торговли для российского инвестора.
Плюсы:
- самый крупный фондовый рынок в мире;
- высокая ликвидность инструментов;
- строгий контроль со стороны регуляторов;
- защита инвесторов страховыми компаниями в случае банкротства брокера, хорошие компенсации;
- широкие возможности для участия в первичном размещении акций (IPO).
Из минусов:
- инвестору придется разбираться в тонкостях американских законов;
- ограниченный доступ к активам и биржам для российских инвесторов;
- политические и экономические риски.
На сегодня у меня все. Надеюсь, статья оказалась полезной для вас. Если вы имели опыт работы с рынком США, напишите свои впечатления в комментариях.
Всем профита!
Хоть и далеко от нас данная страна, но для специалистов и профессионалов это в современном мире не проблема.