Привет, друзья. С 1 октября 2021 года по требованию Центробанка инвесторы, желающие получить доступ к высокорисковым инструментам и операциям, должны пройти небольшой тест. Причем проходить его нужно у каждого брокера отдельно.
К примеру, если вы пользуетесь услугами брокера Финам и Тинькофф, тестирование придется сдавать дважды.
Сегодня я подготовил для вас ответы на тесты для неквалифицированных инвесторов, чтобы вы смогли подготовиться и не паниковали напрасно.
Немного о самом тестировании
Проходить данный тест нужно неквалифицированным инвесторам, которые до 1 октября 2021 года не совершали операций со сложными финансовыми инструментами. К ним относятся:
- маржинальная торговля (сделки с использованием кредитного плеча);
- фьючерсы и опционы;
- структурные облигации и облигации со структурным доходом;
- ЗПИФы;
- иностранные акции, не входящие в индексы из списка ЦБ;
- российские акции и иностранные ETF на индексы, не входящие в котировальные списки Мосбиржи;
- облигации российских компаний с низким рейтингом.
Соответственно, после успешного прохождения тестирования инвестор получает доступ ко всем вышеперечисленным инструментам.
Для каждого из видов сложных инструментов составлен отдельный тест. Он состоит из 7 вопросов, которые разделены на два блока:
- Первый называется «Самооценка», он не влияет на результаты тестирования и нацелен на выяснение, владеет ли участник опроса нужными знаниями и реальным опытом торговли.
- Второй блок – «Знания». Он состоит из 4-х вопросов про конкретный финансовый инструмент и принципы его работы. Каждый вопрос имеет 4 варианта ответа.
Чтобы успешно пройти тестирование, необходимо верно ответить на все 4 вопроса из блока «Знания».
Кстати, количество пересдач не ограничено, поэтому волноваться в любом случае не стоит.
Где можно найти такой тест? Он откроется автоматически, если вы соберетесь приобрести один из перечисленных выше инструментов, нажав кнопку «Купить».
Также можно пройти все тесты сразу.
К примеру, в мобильном приложении Тинькофф их можно найти в разделе «Еще» — «Профиль» — «Тестирование». У брокера ВТБ следующим образом: «Прочее» — «Тестирование инвесторов».
Вопросы из блока «Самооценка»
Поскольку ответы в данном разделе никак не влияют на итоговую оценку, здесь я приведу только вопросы.
- Обладаете ли вы знаниями о финансовом инструменте?
- Как долго (в совокупности) вы осуществляете сделки с этим инструментом?
- Сколько сделок с этим инструментом вы заключили за последний год?
Все эти три вопроса дублируются в каждом тесте.
Ответы на вопросы из блока «Знания»
Ниже последуют все имеющиеся тесты с четырьмя вопросами и ответами на них.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля – это:
- Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера.
Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
- Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером.
Если при инвестировании вы совершаете маржинальные / необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:
- Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства.
В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
- Ответ: в случае недостаточного обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции.
Сделки РЕПО
Если вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО вы:
- Ответ: будете покупать такую же ценную бумагу.
Переоценка по договору РЕПО:
- Ответ: может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО.
Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов. В каком случае вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?
- Ответ: в любом случае, даже если вы этот доход фактически не получили.
Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:
- Ответ: при неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг.
Облигации со структурным доходом
Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
- Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.
Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
- Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.
Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
- Ответ: нет, точно определить невозможно, поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.
Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
- Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.
Закрытые паевые инвестиционные фонды
Инвестиционный пай – это:
- Ответ: ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда.
Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям ЗПИФа влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило:
- Ответ: снижается.
Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи ЗПИФа, как быстро он может осуществить продажу?
- Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.
Допускается ли вторичное обращение паев ЗПИФа?
- Ответ: да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.
Акции иностранных компаний
Ликвидность акции характеризует:
- Ответ: способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок.
Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?
- Ответ: риск изменения суверенного рейтинга РФ.
В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:
- Ответ: акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, которые устанавливаются биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей.
В случае, если вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, ваш налогооблагаемый доход в России составит:
- Ответ: 3 250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 рублей = 5 000 рублей, продали за $ 110 * 75 рублей = 8 250 рублей. Ваш доход: 8 250 рублей – 5 000 рублей = 3 250 рублей).
Акции, которых нет в котировальных списках
Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли вам эти убытки?
- Ответ: нет, не возместят.
Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
- Ответ: точную дату определить невозможно.
Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки.
- Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше.
Выберите верное утверждение:
- Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило, менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список.
Структурные облигации
Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:
- Ответ: право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией.
Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?
- Ответ: да, может.
Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?
- Ответ: риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций.
Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании «А». Защита капитала по структурной облигации составляет 80 % в случае падения цены на акции компании «А» более, чем на 10 % от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации вы ожидаете получить в случае снижения цены акций данной компании на дату погашения структурной облигации более, чем на 10 % от их первоначальной цены:
- Ответ: 80 %.
Опционы, фьючерсы, производные финансовые инструменты
Если вы купили опцион на покупку акций, то вы:
- Ответ: имеете право купить акции по цене, которая предусмотрена условиями опциона.
Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:
- Ответ: ничем не ограничены.
Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли вам убытки?
- Ответ: нет.
Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. Каким образом могут развиваться события в данном случае:
- Ответ: брокер потребует от вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если вы этого не сделаете, позиция будет закрыта, но баланс вашего счета может стать отрицательным.
Облигации с низким рейтингом
Кредитный рейтинг облигаций — это:
- Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании-эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.
Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
- Ответ: нельзя определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.
Выберите правильный ответ из следующих утверждений:
- Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше спред (разница между ценами заявок на покупку и продажу).
Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:
- Ответ: отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций.
Еврооблигации
Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям – это:
- Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей исполнение обязательств по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.
Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
- Ответ: нельзя определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.
Выберите правильный ответ из следующих утверждений:
- Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше спред (разница между ценами заявок на покупку и продажу).
В случае, если вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, ваш налогооблагаемый доход в России составит:
- Ответ: 3 250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 рублей = 5 000 рублей, продали за $ 110 * 75 рублей = 8 250 рублей. Ваш доход: 8 250 рублей – 5 000 рублей = 3 250 рублей).
Иностранные ETF (с 1 апреля 2022 года)
Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:
- Ответ: благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.
Как устроен механизм формирования цены ETF:
- Ответ: формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.
Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?
- Ответ: риск изменения суверенного рейтинга РФ.
В случае если вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, ваш налогооблагаемый доход в России составит:
- Ответ: 4 000 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 рублей = 5 000 рублей, продали за $ 120 * 75 рублей = 9 000 рублей. Ваш доход: 9 000 рублей – 5 000 рублей = 4 000 рублей).
Подводим итоги
Стоит отметить, что введение новых тестов никоим образом не призвано осложнить жизнь инвесторам. Во-первых, получение новых знаний еще никому не повредило, а во-вторых, вопросы в тестированиях не сложные.
К тому же их можно проходить неограниченное количество раз, если вдруг вы где-то совершите ошибку.
Подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить выход новых полезных публикаций. И обязательно сохраните эту статью, чтобы не потерять.
Всем удачи и до скорого!
Читайте также:
