Что такое сплит акций и примеры компаний, у которых он был

Лого investbro.ru

Всем привет! Иногда инвесторы замечают, что акций в портфеле внезапно стало больше, а их цена уменьшилась. Новичков это может и вовсе напугать.

На самом деле это всего лишь сплит. Сегодня мы поговорим о том, что значит сплит акций простыми словами. Выясним, кто и зачем проводит такую процедуру, и стоит ли паниковать инвесторам.

Что такое сплит

Термин «Сплит» — это сокращенный вариант английского stock split, который переводится как «разделение акций». Проще говоря, это дробление одной ценной бумаги на несколько, в результате чего акций в портфеле инвестора становится больше, а их стоимость — ниже.

К примеру, акции компании N до сплита стоили 5 тысяч рублей за одну ценную бумагу. Эмитент решил провести дробление в пропорции 5:1. В результате сплита в портфеле инвестора вместо одной такой акции образовалось 5, при этом стоимость каждой снизилась до 1 тысячи рублей.

Суммарная стоимость ценных бумаг в портфеле не изменилась, капитализация компании тоже осталась на прежнем уровне.

Для чего это нужно

У Вас может возникнуть вполне логичный вопрос: для чего тогда проводить сплит, если никаких изменений не происходит?

Главная цель эмитента – повышение ликвидности своих ценных бумаг и рост котировок. Любая компания желает, чтобы ее акции были привлекательными для частных инвесторов.

Например стоимость одной акции Транснефти на сегодняшний день (март 2021 года) стоит 143 350 рублей. Не каждый рядовой инвестор может позволить себе разбавить ею свой портфель.

Читайте также:

Популярность торговли на фондовом рынке растет бешеными темпами. Но подавляющее большинство новоприбывших — это простые граждане, которые инвестируют максимум по несколько тысяч рублей в месяц.

И даже если инвестор сможет накопить на одну бумагу Транснефти, скорее всего по весу она существенно превысит все остальные. А это уже нарушение главного принципа диверсификации, а значит и соотношения доходности и рисков.

Таким образом, если бы Транснефть приняла решение провести сплит своих акций, то они стали бы более востребованными среди частных инвесторов и котировки пошли бы в гору, а значит увеличивалась бы и капитализация эмитента, т.е. рыночная стоимость всей компании.

Некоторые эмитенты за всю историю существования проводят разделение акций по несколько раз. Другие же принципиально отказываются от данной процедуры.

Так, например, ценные бумаги компании Berkshire Hathaway Inc., которой владеет Уоррен Баффетт, стоят 375 тысяч долларов за акцию. Своим отказом проводить разделение оракул из Омахи дает понять, что не нуждается в притоке большого числа частных инвесторов и спекулянтов.

Компания Berkshire Hathaway Inc. ориентирована на серьезных долгосрочных инвесторов, и каждый воспринимается не только как акционер, но и как партнер.

Для справки! В инвестициях есть понятие обратное сплиту – консолидация акций (или обратный сплит). Это когда наоборот их цена становится выше, а количество – меньше. Часто на такую процедуру компании идут для того, чтобы соответствовать правилам биржи. К примеру, биржа Nasdaq может убрать эмитента из листинга, если котировки будут более 30 дней стоить в районе 1 доллара.

Как выглядит сплит на графике

Инвесторы могут следить за графиком котировок в приложении брокера, либо на специальных сайтах вроде tradingview.com или investing.com. Чтобы показать, как отображается сплит, приведу пример дробления акций Apple, которое прошло летом 2020 года.

До сплита ценные бумаги доходили до 500 долларов за штуку. Разделение состоялось в соотношении 1 к 4. Т.е. владельцы акций вместо одной «старой» получили 4 «новых», цена которых снизилась примерно до 125 долларов за акцию.

Сплит был проведен компанией в августе прошлого года. Но как вы можете наблюдать, на графике нет никакого резкого падения, которое бы свидетельствовало нам о снижении котировок ровно в 4 раза.

Почему так?

Все дело в том, что дробление отображается по адаптированной цене, а котировки до сплита просто уменьшаются на коэффициент. Таким образом, инвестор видит обычную кривую с привычными подъемами и снижениями. При этом обвал в 4 раза визуально отсутствует.

Адаптированную цену придумали для того, чтобы не обвалить котировки. Только представьте: новичок смотрит на цену акции в своем портфеле и видит, что она упала в несколько раз.

Он может не заметить, что количество ценных бумаг стало больше. Логичная реакция – инвестор побежит скорее распродавать свои активы. А если таких неопытных инвесторов много — на рынке произойдет обвал.

Этапы stock split

На российском рынке сплит проводится в несколько стадий:

  1. Предложение о дроблении акций выносится на совете директоров.
  2. Назначается внеочередное собрание акционеров, на котором принимается окончательное решение о сплите и конкретных пропорциях.
  3. Формируется пакет документов, необходимых для регистрации, и подается в Центробанк.
  4. Центробанк в свою очередь формирует новый выпуск ценных бумаг. Торги по акциям компании временно приостанавливаются до тех пор, пока не будет завершена процедура.
  5. Акции делятся, цена изменяется. Также меняется уникальный номер, при этом тикер остается прежним.
  6. Торги возобновляются.
  7. В устав компании вносятся изменения.

Процедура сплита занимает всего несколько дней.

Что значит сплит для инвестора

Как я уже отметил, ценных бумаг в инвестиционных портфелях акционеров становится больше, а их стоимость уменьшается. На общей сумме активов это никак не сказывается: к примеру, было 5 акций по 5 000 рублей, а стало 25 акций по 1 000 рублей.

Суммарно и там, и там 25 000 рублей.

Последствия могут выражаться в росте котировок. Если активы становятся доступными более широкому кругу инвесторов, их начинают покупать активнее, а за ростом спроса в скором времени поползет вверх и цена.

Как результат, будет увеличиваться стоимость и доходность инвестиционного портфеля.

Есть трейдеры, которые пытаются заработать на сплитах. Как только они получают информацию о предстоящем разделении акций, начинают скупать активы, а после сплита, когда акции захватывает волна роста котировок, распродают их.

Но по мнениям многих экспертов, каждый случай дробления индивидуален и то, что работало вчера, не факт, что сработает точно так же завтра.

У каких акций был сплит — примеры

Что касается российского рынка, то примеров сплита не так много:

  • Сбербанк провел разделение акций в 2007 году. В то время стоимость одной ценной бумаги была на уровне 107 тысяч рублей. После сплита ее снизили на 1 000 раз.
  • ETF на российские еврооблигации FXRU от FinEx сделал сплит в 2018 году. Тогда цена уменьшилась в 10 раз.

Сегодня до высокой отметки добрался еще один индексный фонд на бумаги американских IT-компаний – FXIT. Сейчас актив стоит более 9800 рублей. Но вместо того чтобы делать сплит, управляющая компания FinEx решила выпустить новый фонд FXIM с тем же составом, но более демократичной ценой всего в 1,1 доллар.

Американская история помнит намного больше примеров разделения акций. Самые яркие из них:

  • Apple помимо рассмотренного нами случая в 2020 году проводила сплит еще 4 раза: в 1987, 2000, 2005 и 2014 годах.
  • Tesla тоже проводила stock split в августе прошлого года. В результате стоимость активов стала в 5 раз ниже.
  • Google делил свои ценные бумаги в 2014 году в пропорции 2 к 1.
  • Microsoft уже много раз проводила дробление и каждый раз 2 к 1.

Где объявляют о сплите

Частный инвестор узнает о предстоящем разделении акций того или иного эмитента от своей брокерской компании. Посредник сообщает об этом в разделе новостей на своем официальном сайте.

Если инвестор торгует с мобильного приложения, объявление можно увидеть в новостной ленте.

Также узнать о прошедших сплитах и тех, которые планируются в течение ближайшего месяца, можно на сайте finance.yahoo.com. Календарь stock split есть и на портале investing.com, где публикуется информация и об обратных сплитах.

Заключение

Как видите, ничего опасного в процедуре сплита нет ни для инвестора, ни для компании. Теперь Вы стали еще немного финансово грамотнее и точно не запаникуете при виде подобных процессов в своем портфеле.

На сегодня это все. Рекомендую подписаться на обновления блога, чтобы не пропустить новые полезные и актуальные публикации о финансах и инвестициях.

Всем профита!

Читайте также:
  • Южно-Корейская компания META CLUB: от 7% в месяц, долгосрок.
  •  
    Комментарии к статье: 1
    1. Lara
      9 марта 2021 в 12:10

      Ясно, все для дохода. Правильно делают, конечно, чтобы держаться на пике

      Ответить
    Добавить комментарий
    :grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
    * Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.