Привет, друзья! Начинающим инвесторам приходится сталкиваться с массой незнакомых слов и искать толкования к ним по всему интернету. Я решил собрать самые часто встречающиеся термины в одном месте, чтобы при необходимости вы знали, куда подсмотреть.
Свою шпаргалку я назвал словарь инвестора: термины которые нужно знать. Для удобства все слова будут идти в алфавитном порядке.
А
Активы инвестора. Это инструменты, в которые инвестор вкладывает деньги для извлечения прибыли. К активам относятся акции, облигации, драгоценные металлы, валюта, недвижимость, индексные фонды и т.д.
Активы предприятия. Представляют собой совокупность движимого, недвижимое имущества компании, а также его денежных средств.
Акция. Это ценная бумага, дающая своему владельцу право на долю в бизнесе, на получение прибыли в виде дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, которое остается после ликвидации предприятия. Когда инвестор покупает акцию, он становится акционером.
Акция обыкновенная (АО). Дает владельцу право участвовать в голосовании на собрании акционеров, а также на получение дивидендов, если на общем собрании было принято решение о такой выплате.
Акция привилегированная (АП). Дает владельцу право на внеочередное получение дивидендов и части имущества, но не дает право голоса на собрании.
Аллокация. Это процент от капитала инвестора, который был утвержден брокером при исполнении заявки на покупку акций во время первичного размещения акций (IPO). Он может варьироваться от 1 % до 90 %. Все зависит от спроса на конкретную ценную бумагу и требований брокера к клиентам.
Б
Биржа. Это площадка, на которой организуются торги активами – ценными бумагами, валютой, товарами, контрактами и т.п. Главная функция биржи – посредничество между покупателями и продавцами. Она выступает гарантом соблюдения взаимных обязательств.
Читайте также:
Брокер. Профессиональный участник финансового рынка, который предоставляет клиентам доступ к торгам на бирже. Выступает посредником между биржей и инвесторами, инвесторами и депозитарием, по некоторым сделкам является налоговым агентом, т.е. рассчитывает и перечисляет налоги в ФНС, оказывает аналитические и консультационные услуги. Доход брокера составляют комиссионные сборы за предоставляемые услуги.
Брокерский счет. Это специальный счет, который открывает для инвестора брокер. С помощью этого счета осуществляются операции по купле-продаже активов на фондовом рынке.
Биржевой стакан. Представляет собой графическую таблицу заявок на покупку и продажу ценных бумаг на рынке. Каждая заявка содержит цену и количество акций. Стакан дает представление об объеме спроса и предложения на определенный актив и помогает определить его ликвидность в текущий момент, а также найти оптимальную цену для сделки.
Бенчмарк. Это показатель или финансовый актив, доходность по которому служит эталоном для сравнения эффективности отдельного актива, инвестиционного портфеля, сегмента экономики или всего рынка в целом. В качестве бенчмарка могут выступать фондовые индексы, процентные ставки, валютные котировки и т.д.
Бычий тренд (бычий рынок). Состояние рынка, когда котировки на ценные бумаги длительное время движутся вверх, т.е. растут.
Байбэк (buy back). Это процедура обратного выкупа акций, в ходе которой компания выкупает свои ценные бумаги, чтобы увеличить спрос на них на рынке, снизить риск враждебного поглощения или вложить собственные свободные средства.
Бинарный опцион. Другое название «все или ничего». Это опцион, который в зависимости от выполнения оговоренного условия в оговоренный срок может обеспечить фиксированный доход либо не принести ничего. Имеет много сходств с азартными играми. Его могут предлагать как брокеры, так и казино. В отличие от биржевого опциона, бинарный не регламентируется никакими регуляторами.
Блокчейн. Выстроенная по строгим алгоритмическим правилам непрерывная последовательная цепочка блоков, содержащих информацию. Технология служит для создания распределенных баз данных. Основное применение – криптовалюта.
В
Волатильность. Статистический показатель, который обозначает изменчивость цены или доходности того или иного актива. Когда говорят о высокой волатильности, имеют ввиду существенное изменение цены за определенный период времени.
Венчурные фонды. Инвестиционный фонд, который вкладывает средства в акции и доли инновационных предприятий и стартапов в ожидании сверхприбыли. Крайне рисковый инструмент для инвестиций, который с вероятностью 50/50 может принести большой доход или большие убытки.
Вариационная маржа. Это сумма, на которую снижается или растет торговый счет при поддержании открытой позиции по активу.
Г
Голубые фишки. Так называют акции крупных и надежных компаний из разных отраслей экономики. Доходность по ним может быть не столь высокой, но зато такие активы очень ликвидны и обладают низкой волатильностью.
ГЭП. Это разрыв между максимальной и минимальной котировкой, который можно наблюдать на графике в виде резкого спада или пробела. Такая ситуация может наблюдаться после выплаты дивидендов компанией (дивидендный гэп), после выходных дней на бирже, публикации хороших или плохих новостей об эмитенте, а также при технических сбоях на бирже.
Гарантийное обеспечение. Страховая сумма, которую блокирует брокер на счету трейдера во время совершения покупки контракта с производным инструментом. Если рынок пойдет против открытой позиции, с этой суммы спишется текущий убыток. Если размера обеспечения не хватит, возникнет маржин-колл (описание ниже).
Д
Дивиденды. Часть прибыли, которой предприятие делится со своими акционерами. Величина таких выплат определяется дивидендной политикой компании и составляет процент от чистой прибыли. Дивиденды могут выплачиваться ежегодно, два или четыре раза в год.
Доходность. Это отношение полученной прибыли к общей сумме вложений, выраженное в процентах. Логично, что чем больше доходность, тем лучше – т.е. тем больше инвестору удалось заработать.
Дивидендная доходность. Отношение величины ожидаемой выплаты к стоимости акции на день закрытия реестра.
Дивидендная отсечка. Дата, в которую фиксируется список акционеров, претендующих на дивиденды. Чтобы инвестор смог получить дивидендные выплаты, ему нужно успеть приобрести акции до этой даты, чтобы попасть в реестр.
Дисконтные облигации — это тип долговых бумаг, которые продаются дешевле номинала, т.е. со скидкой (слово «дисконт» в переводе с английского «discount» означает «скидка»).
Депозитарий. Электронное хранилище, в котором содержатся данные о владельцах ценных бумаг и самих ценных бумагах. Когда инвестор покупает акции, данные о сделке, активах и владельцах не хранят сами брокеры. Они лишь передают сведения в депозитарий. Эти сведения хранятся в нем до внесения следующих изменений.
Делистинг. Это процедура исключения ценных бумаг компании из перечня допущенных к торгам на бирже. Данное обстоятельство может произойти из-за банкротства предприятия, реорганизации, слияния, несоответствия требованиям биржи, ухудшения финансового состояния, а также желания самого эмитента, когда он отказывается от публичного статуса.
Диверсификация. Распределение инвестиционного капитала между несколькими инструментами, отраслями, валютами, странами. Это делается для того, чтобы снизить риски. Когда доходность одного вида активов (или одной отрасли) падает, остальные позволяют портфелю оставаться на плаву.
Дериватив. Это высокорисковый производный финансовый инструмент, который имеет вид контракта (договора), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Деривативы торгуются на срочном рынке. В их число входят фьючерсы, опционы, свопы, форварды.
Дюрация облигации. Это величина, примерно равная времени, которое понадобится для того чтобы вложения в облигацию полностью окупились. Может измеряться в днях или годах.
Доверительное управление. Передача физическим лицом прав управления своим капиталом профессиональному участнику рынка. Как правило, к такому способу прибегают инвесторы, которые не обладают необходимыми навыками, знаниями или желанием вникать в тонкости инвестирования.
Девальвация. Понижение курса национальной валюты относительно других мировых валют (таких как доллар, евро и пр.).
Деноминация. Это реформа, при которой в стране назначается новый номинал валюты. Если простыми словами, это уменьшение нулей на купюрах. К примеру, тысячную банкноту заменяют на десятирублевую.
Дефолт. От английского «default» – невыполнение обязательств. Это полный или частичный отказ компании или государства от выполнения своих долговых обязательств.
Е
Еврооблигации. Облигации, которые выпускаются национальным эмитентом и номинированы в иностранной валюте. Реализуются на зарубежных рынках.
ETF. (Exchange Traded Fund – фонд, торгуемый на бирже). Индексный фонд, паи которого торгуются на бирже. Его создает управляющая компания из средств пайщиков. Если простыми словами, то ETF представляет собой целую корзинку из разных активов сразу от нескольких десятков или даже сотен эмитентов. Данный инструмент широко используется пассивными инвесторами.
З
Защитный актив. Это активы, позволяющие снизить портфельные риски. Они обладают невысокой волатильностью и часто приобретаются во время кризисов, чтобы сохранить капитал. К защитным активам относят золото, государственные облигации или надежные валюты (например, швейцарский франк, японская йена и др.).
И
Инвестиции. Это вложение средств в различные инвестиционные инструменты в целях сохранения и приумножения капитала. Инструментами могут выступать ценные бумаги, валюта, бизнес, недвижимость, драгметаллы и пр.
Инвестиционный портфель. Представляет собой совокупность активов, в которые инвестор вложил свои сбережения. Портфелем управляют как единым целым – подсчитывают его доходность, проводят ребалансировку и т.д. Чтобы грамотно сформировать портфель, нужно определиться с целями, сроками их достижения, финансовыми возможностями, учесть риск-профиль, диверсификацию.
Инвестиционные риски. Это вероятность того, что стоимость ценных бумаг в будущем снизится или прибыль не будет соответствовать ожиданиям инвестора. Все риски классифицируются на системные (которые охватывают рынок в целом) и несистемные (характерные для определенного актива).
Инфраструктурные облигации — это облигации, которые выпускаются государственными или частными компаниями для финансирования строительства и реконструкции инфраструктурных объектов. Это могут быть, к примеру, автомобильные и железные дороги, стадионы, вокзалы аэропортов, электростанции и т.п.
ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Разновидность брокерского счета, который позволяет инвестору воспользоваться налоговыми льготами. Существует два типа льгот: А и Б. На первом есть возможность вернуть 13 % от суммы вложений, а на втором не платить налог 13 % с прибыли при закрытии счета.
Индекс (биржевой). Это индикатор, который показывает состояние отдельно взятой отрасли, страны или мировой экономики в целом. Он рассчитывается на основе стоимости и количества активов компаний, которые оказывают существенное влияние на экономику. Индексы часто выступают в качестве бенчмарков. Наиболее популярные мировые индексы – Dow Jones, S&P 500, Nasdaq. В России это индексы Мосбиржи и РТС.
Инфляция. Повышение общего уровня цен на товары и услуги, в результате чего снижается покупательная способность национальной валюты, деньги обесцениваются.
К
Котировка. Это текущая рыночная цена актива, которая складывается под влиянием спроса и предложения на бирже. Изменение котировки зависит от ликвидности того или иного актива.
Купон. Доход, который выплачивает компания держателям облигации. Выражается в процентах от номинала или в денежных единицах.
Квалифицированный инвестор (КИ). Инвестор, который отвечает как минимум одному требованию: имеет активы на сумму от 6 млн рублей, имеет опыт биржевой торговли не менее 2 лет, имеет высшее экономическое образование, совершал биржевые сделки на общую сумму не менее 6 млн рублей за последний год в среднем не реже 10 раз в квартал. КИ имеет перед остальными инвесторами преимущества в виде доступа к более широкому перечню инструментов разных уровней риска.
Капитализация. Термин используется в отношении предприятия и обозначает рыночную стоимость компании на текущий момент. Вычисляется как количество акций, находящихся в обращении, умноженное на их котировку.
Корреляция. Это взаимосвязь двух инвестиционных активов или отраслей. Демонстрирует, насколько изменится стоимость одного из них при изменении стоимости другого.
Конвертируемые облигации — это облигации, которые можно обменять на акции или депозитарные расписки этого же эмитента при определенных условиях. Процесс такого обмена называется конвертацией, отсюда и название.
Клиринг. Это взаимозачет обязательств при биржевых расчетах, который проводится на бирже во время вечерней сессии.
Кредитное плечо. Услуга по займу активов, которую предоставляет брокер своим клиентам-инвесторам в рамках маржинальной торговли. К примеру, плечо размером 1:3 означает, что инвестор может распоряжаться капиталом в 3 раза превышающим сумму на его собственном счете. Это позволяет увеличить прибыль, но в то же время сопровождается высокими рисками.
Контракт на разницу (CFD, Contract For Difference). Это заработок на разнице котировок при закрытии и открытии позиции. Активом могут выступать акции, биржевые товары, брагметаллы, фондовые индексы и прочие активы. Такие контракты в основном предлагают форекс дилеры. На бирже они не торгуются.
Криптовалюта. Электронные деньги без физического носителя, обладающие следующими характеристиками: анонимность владельца, отсутствие единого центра эмиссии, максимальный объем ограничен алгоритмами, курс определяется спросом.
Л
Ликвидность. Это свойство актива быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной. Чем быстрее он может быть продан, тем ликвиднее считается. Иными словами, ликвидность – это обращаемость в деньги.
Листинг. Процедура включения ценных бумаг компании в список котируемых на бирже. Чтобы попасть в этот список, бумаги должны пройти отбор в соответствии с установленными биржей требованиями.
Лот. Это минимальное количество ценных бумаг, которое можно купить или продать на бирже за одну сделку.
Лонг (или длинная позиция). Ее также называют ставкой на повышение. Это биржевая операция, при которой трейдер открывает сделку с целью получить прибыль на повышении котировок. Т.е. он покупает ценную бумагу и ждет, пока цена на нее вырастет, чтобы продать подороже.
Льгота длительного владения (ЛДВ). Так называется тип налоговой льготы, освобождающий инвестора от уплаты налога на прибыль от продажи ценных бумаг, которыми он владел более 3 лет.
Локап-период (Lock-Up). Это период времени, в течение которого инвестор не имеет права продавать акции, купленные на IPO (первичное размещение). Длительность периода может варьироваться от 3 месяцев до полугода.
М
Мультипликаторы. Это экономические показатели, по которым инвесторы могут оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. Они демонстрируют относительные характеристики деятельности предприятия. Самые популярные мультипликаторы – EBITDA, ROE, P/S, P/B, P/E, EV, EV/EBITDA. Подробнее о каждом показателе я напишу в конце статьи.
Маржинальная торговля. Торговля на бирже на заемные деньги, которые дает инвестору брокер в долг и берет за это вознаграждение. В качестве обеспечения могут выступать денежные средства на счете или ликвидные активы.
Миноритарий. Владелец небольшого количества акций. Малая доля не позволяет ему влиять на управление акционерным обществом.
Мажоритарий. Владелец внушительной доли в компании, что дает ему право влиять на управление акционерным обществом.
Маржин-колл (Margin call). Так называется уведомление, которое отправляет брокер инвестору при маржинальной торговле, если сумма на брокерском счете достигла минимально допустимого значения. Далее инвестор должен либо закрыть позицию с убытком, либо пополнить счет.
Медвежий тренд (медвежий рынок). Состояние рынка, когда котировки на ценные бумаги длительное время движутся вниз, т.е. падают.
Майнинг. Эмиссия криптовалюты, представляющая собой решение криптографической задачи, при которой затрачиваются большие вычислительные мощности. В качестве вознаграждения идет очередной блок, эквивалентом которого является определенная сумма крипты.
МСФО (Международный стандарт финансовой отчетности). Применяется в европейских странах, постепенно становится популярным и в России.
Н
Накопленный купонный доход (НКД) — это часть купонного дохода, рассчитанная за каждый день владения облигацией с момента предыдущей выплаты.
О
Облигация. Долговая ценная бумага с определенным сроком обращения. Ее выпускают коммерческие организации и государственные структуры в целях привлечения дополнительного капитала. Держателям облигаций выплачивается вознаграждение в виде купонного дохода.
Оферта облигации — это возможность досрочного выкупа ценных бумаг эмитентом. Она может быть добровольной, когда инвестор имеет право, но не обязан досрочно продавать свои бумаги, а может быть принудительной, и тогда эмитент просто проводит выкуп облигаций и переводит инвестору деньги.
ОФЗ. Облигации федерального займа – это облигации, эмитентом которых выступает государство в лице Министерства финансов.
Опцион (биржевой). Производный финансовый инструмент, который относится к деривативам. Представляет собой договор, по которому одна сторона обязуется купить актив по заранее оговоренной цене в оговоренную дату, а вторая сторона имеет право продать актив (но не обязана). Это правило действует и наоборот – когда одна сторона сделки обязуется продать, а вторая имеет право купить актив в определенную дату по оговоренной цене.
П
ПИФ. Паевой инвестиционный фонд представляет собой объединение инвесторов под руководством управляющей компании. Целью такого объединения является получение прибыли путем вложения средств в разные активы. Разновидностью ПИФов являются БПИФы. Последние отличаются тем, что они обращаются на бирже, т.е. это биржевые паевые инвестиционные фонды.
Просадка. Временное снижение стоимости актива в портфеле по сравнению со стоимостью его покупки. Применяется в отношении отдельного актива или портфеля в целом.
Первичное публичное размещение (IPO). Процедура, когда компания становится публичной и выходит на биржу путем размещения на ней своих акций.
Премаркет. Электронный аукцион, который проходит утром перед торговой сессией. Служит для формирования биржевого стакана.
Постмаркет. Тот же электронный аукцион, только проходит после закрытия торгового дня. На нем определяется цена закрытия.
Паритет покупательской способности. Сравнение разных валют по их способности к приобретению однотипной корзины товаров и услуг. Как правило, одной из валют в сравниваемой паре выступает доллар США.
Пассивный доход. Тип дохода, который не требует выполнения активных действий. Как вариант – получение дивидендов по акциям и купонов по облигациям.
Р
Риск-профиль. Это отношение конкретного инвестора к риску, т.е. то, как он будет реагировать на потенциальные просадки портфеля. Риск-профиль определяется путем небольшого тестирования, от результатов которого будет зависеть стратегия формирования и ведения портфеля.
Ребалансировка. Периодический пересмотр инвестиционного портфеля. Это делается для того чтобы привести доли активов в первоначальное положение путем продажи одних или покупки других инструментов.
Реинвестирование. Повторное вложение полученного дохода – дивидендов, купонов, налоговых вычетов, прибыли от продажи активов.
Ролловер. Это продление срока контракта по истечении срока его обращения. На фондовой бирже такая процедура проводится только по запросу инвестора и за оплату.
Режим торгов. Это регламент, который определяет сроки завершения расчетов между продавцом и покупателем активов. Такие расчеты могут проводиться день в день (т.е. в день совершения сделки), на следующий день, через день и т.д. В первый этап заключается предварительная сделка и задействуется часть суммы, затем когда покупатель получает всю сумму, производятся окончательные расчеты.
Ревальвация. Повышение курса национальной валюты по отношению к другим мировым валютам, золоту. Понятие противоположное девальвации.
РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета). Совокупность норм федерального законодательства и положений по бухгалтерскому учету. Используется при подготовке официальных отчетов для оценки экономической деятельности предприятия.
С
Спред. Биржевым спредом называется разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на бирже. Чем меньше данный показатель, тем ликвиднее считается инструмент.
Своп. Сделка купли-продажи, при которой одновременно заключается контрсделка – сделка об обратной продаже того же товара через определенный период на тех же или других условиях. Если простыми словами, то это своеобразный обмен активами на оговоренный срок.
Сплит. Термин, применяемый в отношении акций. Это разделение одной акции на несколько штук, т.е. процедура дробления. После этого акции становятся более доступными для покупки.
Стоп-лосс (stop loss). Поручение о продаже акций, которое дает брокер инвестору, если цена актива опустилась ниже приемлемого для инвестора значения. Иными словами, это своего рода защита инвестора от больших потерь.
Скам (от англ. scam – афера, мошенничество). Так называют проекты, которые по каким-то причинам прекратили выплачивать средства вкладчикам.
Скринеры акций — это сервисы, позволяющие фильтровать ценные бумаги по заданным критериям. В англоязычной среде такие сервисы носят название Stock Screener, где stock – это «акция», а screener – «сортировать».
Стратегия (инвестирования). Тщательно разработанный план по достижению финансовых целей, куда входят сроки, ожидаемая доходность, объемы инвестирования, периодичность ребалансировок, инструменты для вложения и прочие параметры.
Субординированные облигации. Их также называют субордами. Это особый вид ценных бумаг, которые выпускаются преимущественно банками. У них имеются свои особенности – срок обращения должен быть не менее 5 лет, они не регулируются ФЗ «О рынке ценных бумаг», в случае банкротства эмитента погашаются только после расчетов с кредиторами, а в случае такого риска их можно конвертировать в акции.
Структурный продукт. Сложный комплексный инструмент, который состоит из комбинации инструментов с фиксированным доходом (к примеру, облигации) и производных финансовых инструментов (например, фьючерсов или опционов).
Т
Тикер. Сокращенное название актива на бирже. Является уникальным идентификатором, имеющим от одного до шести символов. Присваивается ценной бумаге в момент включения ее в листинг.
Трейдинг. Вид деятельности на бирже, предполагающий заработок на краткосрочных сделках и колебаниях котировок. Те, кто занимаются этим, называются трейдерами.
Торговая сессия. Время, в течение которого можно покупать и продавать активы на бирже. Каждая биржа устанавливает свой режим торгов.
Тейк-профит (take profit). Поручение на закрытие позиции с прибылью, если котировка двинулась в большую сторону. Нужно для фиксации прибыли.
Технический анализ. Совокупность инструментов прогнозирования вероятного движения котировок путем изучения графиков и формул.
Токен. Это единица учета, которая не является криптовалютой и предназначена для того чтобы отражать остаток на счете пользователя. Проще говоря, она выполняет функцию заменителя ценных бумаг в цифровом мире. В отличие от крипты они могут иметь центр эмиссии.
Токен невзаимозаменяемый (NFT, Non- Fungible Token). Особый вид токенов, где каждый экземпляр уникален и не может быть заменен на другой. В качестве примера можно привести цифровое искусство, где NFT служит доказательством авторских прав на продукт.
У
Уровни листинга. Списки, в которые попадают ценные бумаги в зависимости от их ликвидности и надежности. На Мосбирже существует три уровня листинга. Первый и второй – это надежные компании с ликвидными бумагами. Третий уровень – некотировальный. Для таких бумаг нет строгих требований.
Управляющая компания. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает сделки в интересах инвесторов.
Учетная ставка. Это минимальная процентная ставка, по которой Центробанк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам. Выступает ориентиром для ставок по кредитам, доходности гособлигаций и ставки межбанковского кредитования.
Ф
Флоатеры — от английского float – «плавать», это облигации с плавающим купоном, процентные выплаты по которым зависят от заранее определенного базового индикатора.
Фундаментальный анализ. Совокупность мероприятий, направленных на оценку реальной стоимости ценной бумаги. Помогает принять взвешенное решение при покупке или продаже акций. Включает в себя анализ финансовых отчетностей, мультипликаторов, макроэкономических показателей, операционных показателей и т.д.
Фьючерс. Договор, по которому одна сторона сделки обязуется продать актив по заранее оговоренной цене в оговоренную дату, а вторая сторона обязуется купить по оговоренной цене в оговоренную дату. Гарантом соблюдения условий выступает биржа. Является производным финансовым инструментом, входящим в число деривативов.
Форвардная сделка. Вид контракта, по которому продавец обязуется в оговоренный срок поставить базовый актив или товар покупателю. А покупатель при этом обязуется принять и оплатить этот актив. Сумма сделки может быть фиксированной или определяться в момент ее исполнения. В отличие от фьючерсов форварды не торгуются на бирже и не имеют стандартизированной формы.
Форекс. Международный валютный рынок, на котором банки покупают и продают интересующие их валюты по свободным курсам. Помимо банков участвовать в таких сделках могут только крупные компании.
Фри флоат (Free float). Доля акций, которая находится в свободном обращении, за вычетом акций, которые находятся во владении государства, стратегических инвесторов, топ-менеджмента и пр. Простыми словами, это та часть акций на бирже, которая доступна простому инвестору.
Финансовая пирамида. Структура, прибыль в которой обеспечивается за счет постоянного привлечения денежных средств новых участников.
Х
Хеджирование. Методика, которая направлена на страхование финансовых рисков. Она позволяет использовать различные инструменты для защиты капитала от падения цены актива и потери денег.
Хайп. Так называют высокодоходные инвестиционные проекты с очень высокими рисками.
Ц
Ценная бумага. Документ, удостоверяющий имущественные права владельца. К данной категории относятся акции, облигации, деривативы, депозитарные расписки.
Ш
Шорт. Такую сделку также называют короткой позицией. Это сделка на бирже, которая направлена на получение прибыли от падения стоимости актива. Еще одно название – ставка на понижение. Суть в следующем: инвестор берет у брокера в долг ценные бумаги, продает их по рыночной цене, а после того как стоимость снизится, выкупает обратно и возвращает брокеру. Разница в цене и будет составлять прибыль инвестора.
Э
Эмитент. Юридическое лицо, выпускающее в обращение на биржу ценные бумаги. В качестве эмитента могут выступать как коммерческие организации, так и государство.
Эмиссия (ценных бумаг). Это выпуск ценных бумаг в обращение с целью привлечения капитала. Эмиссия может быть первичной и дополнительной. В первом случае ценные бумаги выпускаются, когда компания только выходит на биржу. Во втором случае новые ценные бумаги выпускаются в дополнение к уже имеющимся на бирже.
Мультипликаторы
EBITDA. Прибыль предприятия без учета налогов, платежей по кредитам и вычетов на износ и амортизацию имущества.
ROE. Отношение чистой прибыли предприятия к его собственному капиталу. Проще говоря, это коэффициент рентабельности, который показывает эффективность компании.
P/S. Отношение стоимости предприятия к его годовой выручке.
P/B. Отношение рыночной капитализации предприятия к его балансовой стоимости. Помогает найти недооцененные и переоцененные компании.
P/E. Отношение рыночной капитализации предприятия к его годовой прибыли. В отличие от предыдущего показателя, больше применим к дивидендным акциям.
EV. Стоимость компании, равная рыночной капитализации за вычетом долговой нагрузки. Как правило, в отчетностях данный мультипликатор не отражается.
EV/EBITDA. Отношение стоимости предприятия к его прибыли до вычета налогов, платежей по кредитам, амортизации имущества и износа основных фондов. Если простыми словами, то это время, за которые прибыль компании окупит затраты на ее приобретение.
Друзья, мы с вами разобрали целых 120 терминов. Я надеюсь, что данный словарь станет для вас опорой на начальном этапе инвестирования и поможет прояснить многие непонятные моменты.
Может быть у вас есть какие-то дополнения и предложения: каких терминов здесь не хватает?
До скорого!
Какую полезную работу Вы проделали! Хоть мне и далеко до инвестора, но ценность данной информации очевидна
Очень много совсем непонятных понятий для меня. Но кое-что все же знакомо и мне, ведущей свои блоги в интернете, которые приносят пассивный доход)