Всем привет! Пассивный заработок на дивидендах – цель многих инвесторов. Новички часто покупают акции прямо перед выплатами в надежде получить дивиденды и быстро продать бумагу, заработав легкие деньги.
Нередко такая тактика играет злую шутку и вместо прибыли инвестор оказывается в просадке. Сегодня мы разберем, почему так происходит и когда покупать акции чтобы получить дивиденды.
Причем здесь реестр акционеров
Одна из особенностей дивидендных выплат, отличающих их от купонов по облигациям – это отсутствие привязки к длительности владения бумагой. Не важно, купили вы акцию два дня назад или держите ее в своем инвестиционном портфеле 10 лет – когда наступает назначенная дата выплаты, вы получаете дивиденды в установленном размере, как и все другие акционеры.
Главное в механизме начисления дивидендных выплат – формирование реестра акционеров. Это происходит в заранее известную дату, которая еще называется датой отсечки.
Чтобы стать акционером и иметь право на дивидендные выплаты, нужно успеть купить акции до этой даты.
Здесь же первая ловушка. Акции на счет инвестора поступают не в день покупки, а, как правило, на второй рабочий день с учетом того, что открытие торгов на бирже начинается в 10.00 по московскому времени.
Это называется схемой Т+2 (т.е. плюс 2 дня).
Читайте также:
К примеру, если купить акции в пятницу, то акционером вы станете только во вторник.
Таким образом, чтобы успеть получить право на дивидендные выплаты, нужно купить минимум за два рабочих дня до даты отсечки.
Даты закрытия реестра и крайние сроки покупки акций публикуются на сайтах компаний и в различных календарях инвесторов. Также информацию об этом можно найти в торговом приложении брокера.
Как зависит дивидендная доходность от времени покупки
Мы выяснили, что для получения дивидендов достаточно успеть купить акции до даты отсечки. Но загвоздка в том, что в этот момент котировки могут достигнуть максимальных отметок, особенно если ранее эмитент объявил о высоких выплатах.
Сразу после закрытия реестра цена резко упадет. Это называется дивидендным ГЭПом. Поэтому если продать акции сразу после получения выплат, можно не только лишиться прибыли, но и части вложенных средств.
Очень часто дивидендный ГЭП приблизительно равен самим дивидендам.
Проследить весь процесс можно на примере Роснефти – как котировки ползут вверх перед отсечкой, как держатся на максимуме и что происходит с ценой после закрытия реестра.
Таким образом, ГЭП делает бессмысленной стратегию покупки акций прямо перед отсечкой и их продажу сразу после этой даты.
Так можно потерять до 85-95 % полученного дивидендного дохода. А если еще учесть налог на прибыль, то реальная доходность и вовсе становится нулевой, если не отрицательной.
Когда лучше покупать акции
Как показывает статистика, даже если купить бумаги за месяц до отсечки, нельзя гарантировать стабильную прибыль, опережающую рост рынка. Поэтому универсального ответа на вопрос – где искать выход из этой ситуации и в какой момент лучше покупать акции для дивидендов – просто нет.
Все будет зависеть от целей инвестора:
- Если вы собираете долгосрочный портфель, то в этом случае лучше подождать выплат дивидендов и сразу после отсечки купить акции. Так можно поймать очень привлекательную цену.
- Еще вариант – купить акции за 2-3 месяца (при благоприятных прогнозах) и продать перед датой отсечки, когда цена будет максимальная. Кстати, можно продать бумаги за 1 день до отсечки, и тогда вы получите в том числе дивидендные выплаты.
- Кроме того, при выборе момента покупки акций нужно ориентироваться на дивидендную политику эмитента. Например, если размер дивидендов привязан к чистой прибыли бизнеса и вследствие кризиса продажи упали, то скорее всего и выплаты либо снизятся, либо вовсе будут отменены. А это в свою очередь спровоцирует спад котировок.
- Также есть стратегия покупки акций сразу после ГЭПа. Если дела компании идут хорошо, то котировки довольно быстро восстанавливаются. Но точно спрогнозировать, сколько времени займет это восстановление, невозможно.
Подводим итоги
В механизме получения дивидендов нет ничего сложного. Главное, следить за датой формирования реестра и помнить о режиме торгов Т+2, т.е. успеть купить акции минимум за два дня до отсечки.
Далее с бумагами можно делать что угодно, в зависимости от вашей стратегии – держать в портфеле годами, продать когда восстановятся котировки после ГЭПа или вовсе избавиться от актива за день до закрытия реестра, пока цена на пике.
Друзья, обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить выход новых полезных публикаций, которые помогут не потеряться в мире инвестиций и позволят повышать свою финансовую грамотность.
Всем успехов и до скорого!
