Всем привет. Сегодня мы поговорим об ICO криптовалюты: что это, как организуется этот процесс и какие риски существуют при инвестировании.
О понятии
Аббревиатура ICO расшифровывается как Initial Coin Offering – первичное размещение монет. Понятие образовано по аналогии с IPO (Initial Public Offering), но вместо акций здесь эмитируются токены – цифровые купоны, представляющие собой новый тип финансового инструмента.
По своему смыслу токены схожи с облигациями: инвестор выкупает их у компании-эмитента, предоставляя деньги в долг, взамен компания переводит часть своей прибыли владельцам токенов на их крипто-кошельки.
Токены можно приобрести как за обычные деньги, так и за криптовалюту.
После первоначального сбора средств организаторы Initial Coin Offering раздают токены инвесторам, а те в свою очередь могут хранить их на своих крипто-кошельках, получая часть дохода компании, либо продать на бирже.
Лирическое отступление. Кто-то может задаться вопросом – а не прошел ли уже бум биткоина? В самом деле биткоин переживал разные времена. В 2018-ом его стоимость упала в 5 раз – почти с 20 тысяч долларов до 3. Но «хоронили» виртуальную валюту и раньше – в 2014, когда он упал с 1 200 долларов до 120. А затем снова вырос. Если посмотреть на актуальный график криптовалюты, можно убедиться, что с начала прошлого года котировки планомерно движутся вверх, составляя на начало 2020 года 9 773 доллара.
Вкладываясь в ICO, инвесторы ждут огромной прибыли, в сотни, а то и тысячи раз превышающей первоначальный капитал. У многих на слуху «Эфириум», собиравший средства через краудфандинговую платформу: за 3 года стоимость токена выросла с 2 до 1400 долларов.
ICO нельзя назвать ни легальным, ни незаконным способом привлечения инвестиций, поскольку еще ни одно государство в мире не определилось с юридическим статусом Initial Coin Offering.
В этом еще одно отличие от IPO, имеющего государственное регулирование. В связи с этим обстоятельством важно помнить, что деньги инвестора ничем не защищены.
Каков механизм
Массовый интерес к новому инструменту во многом возник по причине сравнительной простоты процесса, который не требует разрешений и согласований регулирующих органов.
Читайте также:
Любая компания может провести ICO, привлекая таким образом инвестиции в виде продажи инвесторам фиксированного числа новых единиц криптовалюты. Раздаваемые токены могут быть как дивидендными и давать право на участие в разделе будущего дохода компании, так и утилитарными, т.е. предоставляющими право обменять токены на товары или услуги компании.
Эмитент также может пообещать вкладчикам обратный выкуп токенов.
Компания не продает долю в своем бизнесе: доход инвестора складывается за счет обратного выкупа токенов на бирже.
Например, компания несет 25 % полученного дохода обратно на биржу, выкупая токены. Стоимость при этом целиком регулирует рынок. Разницу в цене вкладчик получает либо в форме определенного количества бесплатных токенов, либо покупая новые токены по льготной цене, до размещения их на бирже.
В случае успеха проекта монеты на бирже вырастут в цене в десятки, а то и сотни раз.
Схема схожа с краудфандингом: если компания не набрала нужную для реализации проекта сумму, деньги возвращаются вкладчикам.
Есть два способа провести ICO:
- Неограниченный выпуск при фиксированной цене за токен.
- Лимитированный выпуск при определении цены за токен в конце процедуры. Как показывает практика, данный способ показывает лучшие результаты, обеспечивая больший процент успешных ICO.
С помощью первичного размещения монет можно запустить бизнес с нуля: успех будет зависеть от убедительности бизнес-плана и степени доверия вкладчиков.
Токены эмитируют и действующие компании в целях расширения источников финансирования. Опыт проведения ICO имеют и социальные сети, и мессенджеры, и онлайн-игры, и лотереи со своей внутренней валютой.
Благодаря западным санкциям интерес к ICO стал еще выше: так появилась очередная возможность привлечь иностранные инвестиции, невзирая на ограничения.
Можно ли избежать рисков
По данным компании «ICO Рейтинг», почти 65 % размещений оказываются провальными и не в состоянии выполнить обещанные обязательства. Несмотря на это, объем инвестиций в данный инструмент только растет.
По оценке Wall Street Journal, свыше миллиарда долларов было привлечено через фальшивые ICO, и только четверть инвесторов подали исковые заявления в суд.
Инвестор всегда берет на себя все риски, которые связаны не только с получением потенциальной прибыли, но и с возвратом вложенных им средств. Риск невозврата увеличивается, если на ICO выходит проект, не имеющий даже рабочего прототипа.
Чтобы выбрать достойный проект, важно не полениться и провести мониторинг компаний. Можно использовать сайты, которые отслеживают ICO, присваивая им рейтинги и публикуя обзоры.
Один из популярных сервисов — ICO Calendar на портале tokenmarket.net/ico-calendar. Здесь можно посмотреть как текущие на данный момент размещения, так и предстоящие в ближайшее время.
На что следует обратить внимание в первую очередь при выборе объекта для инвестирования:
- Наличие прозрачной декларации, которая детально описывает проект.
- Число уже вложившихся инвесторов и размер собранной суммы. Оптимальными показателями могут быть несколько тысяч инвесторов и несколько миллионов долларов.
- Состав команды опытных организаторов, сопровождающийся на сайте реальными фото и резюме.
- Наличие бизнес-страничек в социальных сетях вроде Телеграм, Linkedin, BitcoinTalk. Там можно почитать отзывы, отследить активность публикаций.
- Наличие у проекта значимых статусных партнеров.
- Присутствие формы обратной связи с опцией приема жалоб.
- Незапятнанная репутация у членов команды в прессе. Доверять при этом стоит только проверенным источникам вроде Bloomberg и Financial Times.
Даже если проект действительно стоит доверия, никто не отменял волатильности криптомонет. В случае успеха риск все равно огромен. А в случае неуспеха — монеты просто обесценятся.
Предпочтение стоит отдавать тем компаниям, число желающих вложиться в которые больше, чем у других проектов. В данном случае может сработать эффект crowd intelligence, т.е. «мудрость толпы».
ICO, по факту, пока еще остается серой зоной, где каждый игрок устанавливает собственные правила, не регулируемые ни одной правовой нормой.
Вместе с тем проведение Initial Coin Offering в России остается перспективным и развивающимся направлением. Поставить запрет на данный вид деятельности технически очень сложно по причине его децентрализации.
Вот несколько несложных рекомендаций, которых стоит придерживаться, если возникло желание вложиться в ICO:
- Чтобы получить максимальную выгоду, инвестировать лучше в самом начале. При этом не стоит спешить и скупать токены на этапе сбора средств: после начала торгов на бирже монеты большинства проектов дешевеют.
- Выделять под ICO стоит небольшую часть инвестиционного портфеля, которую некритично потерять.
- Не использовать кредитное плечо для покупки криптомонет.
- Скептически относиться к рекламам блогеров относительно ICO. Как правило, подобная пропаганда оплачивается бесплатными токенами и может таить в себе мошеннический проект. Рассматривать нужно только крупные площадки, проводящие объективный анализ.
- Важно помнить: чем агрессивнее маркетинг, тем рискованнее предприятие.
- Хорошо пользоваться Bitcointalk.org – самым крупным форумом о криптовалюте и ICO.
- Трезво оценивать, но что собирает деньги компания. Не стоит вкладываться в проекты, разрабатывающие препараты от всех болезней или инновационный транспорт будущего.
Следует всегда помнить о том, что ICO никак не регулируется законодательством. Прибыль никто не гарантирует, и вложенные средства могут не вернуться вовсе, если проект окажется мошенническим.
Инвестируйте сумму, которую Вы можете себе позволить потерять.
На этом я прощаюсь с Вами до следующей публикации. Подписывайтесь на обновления и делитесь статьей с друзьями в социальных сетях.
Всем профита!
