Всех снова приветствую. Сегодня мы поговорим о том, какие российские акции покажут рост в 2020 году вероятнее всего, а также какие из недооцененных компаний имеют все шансы на увеличение доходности.
Для начала скажу, что рекомендую сразу открывать счет у одного из ТОПов. Я работаю с брокером БКС - старейший брокер с минимальными комиссиями, бесплатным тарифом для новичков, удобным мобильным приложением, с кучей аналитики и бесплатных обучающих материалов.
Ситуация на рынке
Прошлый 2019 год побил сразу несколько рекордов на биржевом рынке. Индекс Мосбиржи вырос на 27 %, а индекс РТС прибавил более 43 %, став одним из самых быстрорастущих индикаторов.
Центробанк со второго полугодия начал плавно снижать ключевую ставку, которая к концу года составила 6,25 %. Это спровоцировало заметную активность на рынке облигаций: индекс ОФЗ достиг своего максимального показателя.
Снижение доходности по долговым бумагам привело к гонке дивидендных акций на Мосбирже. Но даже не смотря на рост российского рынка, средняя доходность индекса Мосбиржи остается выше 6,5 %.
Рост дивидендной доходности, низкий уровень госдолга, масштабные золотовалютные резервы, профицитный бюджет РФ на фоне торговых войн Америки и Китая – все это может позволить ряду российских акций дать положительную динамику.
В настоящее время в Китае наблюдается вспышка неизвестной ранее болезни, которую назвали — коронавирус. Данный китайский вирус уже повлиял на некоторые отрасли: туризм, страхование, банковский сектор, авиаперевозки и др.
Это событие должно стать напоминанием инвесторам о том, что необходимо быть готовыми к любому ходу развития событий и иметь в своем портфеле достаточную долю защитных активов.
Читайте также:
Кроме того, любой кризис несет в себе и потенциальную возможностью приобрести подешевевшие активы.
Кто в лидерах
В следующий перечень вошли бумаги, которые могут показать опережающую динамику исходя из фундаментального и технического анализа. Я буду перечислять компании по секторам фондового рынка.
Нефтегазовая отрасль
Данный сектор в прошедшем году показал одни из самых высоких показателей, прибавив более 26 %. Это при том, что цена барреля в отечественной валюте выросла только на 10 %.
Помогли индексу выйти в лидеры акции Сургутнефтегаза и Газпрома, давшие прибавку в 92 и 66 % соответственно.
В текущем 2020 году ожидается увеличение спроса на природный газ примерно на 0,9-1 %, но стоит учитывать и влияние теплой зимы во многих регионах России, что существенно сказывается на доходности газовых компаний.
В целом, лидерами данной отрасли можно назвать:
- Лукойл. В октябре 2019-го компания объявила переход на новую дивидендную политику, предусматривающую выплату 100 % от чистой прибыли. Это способно обеспечить акционерам более 10 % дивидендной доходности, что для «голубой фишки» очень много. Также компания запустила программу обратного выкупа акций, что позволит ценным бумагам более устойчиво существовать в условиях внешних колебаний в секторе рынка.
- Газпром нефть. Компания остается одним из лидеров в своей отрасли по темпам роста добычи сырья, что в свою очередь может обеспечить стабильную доходность в ближайшие годы. Газпром также собирается планомерно увеличивать коэффициент прибыли до 50 % по МСФО. Ожидаемая дивидендная доходность на 2020 год с учетом данного факта может составить 10 %.
- Татнефть. Еще один лидер по дивидендной доходности на российском рынке. Несмотря на то, что прибыль акционеров снизилась на 0,8 % за 9 месяцев прошлого года (этому способствовали более низкие цены на нефть и нефтепродукты, что компания компенсировала увеличением продаж), потенциал роста доходности остается достаточно высоким – до 12,5 %.
Сектор металлургии и добычи
Вследствие просадок котировок угледобывающих и сталелитейных компаний данный сектор в прошлом году выглядел малоперспективно. Из-за падения цен на сталь крупнейшие черные металлурги – Северсталь, НЛМК, ММК – потеряли по 0,8 %, 9 % и 4 %.
В наступившем году вряд ли можно ожидать значительного улучшения ситуации.
А вот для цветных металлов прошлый год выдался более позитивным: в цене повысились палладий (+48 %), никель (+35 %). Более 16 % прибавило золото.
Среди лидеров рассматриваемого сектора можно выделить следующие компании:
- Норильский никель. За счет удорожания никеля и палладия росли и бумаги компании. Норникель снова начал выплачивать дивиденды за 9 месяцев и показал в прошлом году рекордную доходность в 13,8 %. В 2020 году она может составить 9,1-10,7 %.
- Русал. В начале прошлого года с компании были сняты американские санкции, но на котировках это слабо отразилось вследствие минимальных показателей цен на алюминий. В то же время в наступившем 2020-м бумаги компании могут начать позитивно переоцениваться. Одним из аргументов в пользу Русал является сильная недооцененность компании относительно доли в Норникеле (сейчас Русал оценивается рынком в чуть более 7 млрд. долларов, в то время как доля алюминиевой компании в Норильском никеле составляет почти 14 млрд.). Если цены на алюминий начнут подниматься, а сама компания вернется к практике дивидендных выплат, ее акции могут стать очень выгодным вложением.
- АЛРОСА. Несмотря на то, что бумаги в прошедшем году потеряли более 13 %, опустив компанию на строчку аутсайдеров, финансовые результаты остаются довольно сильными даже на фоне ухудшившейся конъюнктуры. Если ситуация с алмазами в Индии улучшится, у компании есть все шансы поддержать котировки и увеличить их в будущем.
- Полюс. Благодаря удорожанию золота компания прибавила 27 %. Если отношения между Америкой и Китаем продолжат быть напряженными, повышенный спрос на золото останется. Таким образом, ценные бумаги Полюса выглядят довольно привлекательными и достойны рассмотрения при диверсификации инвестиционного портфеля.
Потребительский сектор
Продуктовый ритейл выглядит не очень выгодным вследствие большой конкуренции и замедления выручки. Более интересными будут компании, не относящиеся к продуктовой отрасли:
- Детский мир. Представляет собой уникальное для фондового рынка сочетание роста бизнеса и выплаты дивидендов в размере 100 % по РСБУ. За 9 месяцев прошлого года выручка компании выросла на 17 %, число магазинов увеличилось еще на сотню, активно осваивая рынок СНГ. Ожидаемая доходность в 2020 году – более 10 %.
- Яндекс. Из-за принятого законопроекта о «значимых интернет-ресурсах» волатильность бумаг компании была повышенной. В октябре акции обвалились почти на 20 %, но к концу года Яндекс сумел отыграть падение и обновил исторические максимумы. В 2020 году акции компании имеют все шансы на стабильный рост в виду ожидаемого IPO Яндекс.Такси и запущенной программы обратного выкупа бумаг, который продлится до конца года.
Сегмент телекоммуникаций
За прошлый год он оказался в числе лидеров роста. В условиях снижения процентных ставок дивидендные бумаги пользовались особым спросом.
Наиболее перспективной выглядит МТС. Стабильные денежные потоки позволяют компании выплачивать достойные дивиденды – 28 рублей на акцию. Кроме того, в 2020 году от продажи украинских активов могут быть выплачены «спецдивиденды» в размере дополнительных 13, 25 рублей.
Ожидаемая доходность таким образом – 13,1 %.
Финансовый сектор
Замедление уровня инфляции и желание простимулировать экономический рост поспособствовали снижению ставки ЦБ в прошлом году. В 2020-ом снижение может быть продолжено, что поддержит финансовые показатели банков.
Лидером последних лет в данном секторе остается Сбербанк. Его капитал активно растет, увеличиваются комиссионные и процентные доходы. В 2020 году планируется повышение коэффициента дивидендных выплат до 50 % по МСФО.
Акционерам можно ожидать доходность до 7,8 % по обыкновенным бумагам и 8,6 % по привилегированным.
Транспортный сектор
Благодаря росту бумаг ДВМП и НМТП индекс транспортной отрасли за прошлый год вырос на 12,2 %. Вместе с тем интересными можно назвать акции следующих компаний:
- Аэрофлот. Финансовые результаты компании остались на уровне 2018-го, поскольку весь прошлый год они были под давлением дорожающего топлива, расширения авиапарка и роста издержек по обслуживанию судов. Несмотря на это выручка продолжала наращиваться. В целом в 2020 году на Аэрофлот можно вполне положиться относительно инвестиций. Кроме того, правительством сейчас обсуждается вопрос касательно компенсации роста топливных издержек, что даст дополнительную поддержку финансовой стороне Аэрофлота.
- НМТП. В начале прошлого года компания продала свой зерновой терминал и сообщила, что 10 млрд. рублей из вырученных средств пойдут на выплаты дивидендов акционерам. Если НМТП будет придерживаться данного курса, а чистая прибыль будет перечисляться в заявленном размере 50 %, то в 2020-м доходность составит порядка 13,7-14,9 %.
Отрасль электроэнергетики
Главным двигателем данного сегмента стало ожидание увеличения дивидендов, а также рост цен на электроэнергию и мощность. Важным событием для сетевиков в 2019 году стала выплата первых промежуточных дивидендов за 9 месяцев.
Если такая практика продолжится и впредь, это положительно скажется на привлекательности ценных бумаг компаний данного сегмента.
Наиболее перспективными считаются:
- Интер РАО. Чистая прибыль холдинга за 9 месяцев прошлого года выросла на 16 %. Компания направляет на дивиденды 25 % от доходности по МСФО. В мае 2020 года запланировано представление новой пятилетней стратегии. Согласно прогнозам самой компании, ожидается рост EBITDA на 10-15 % и сохранение позитивной динамики вплоть до 2030 года.
- Юнипро. Ожидаемая доходность на 2020 год – 11,6 %. Росту дивидендов должна способствовать новая дивидендная политика и ввод в эксплуатацию третьего блока Березовской ГРЭС.
- ФСК ЕЭС. Компания обеспечивает 50 % энергопотребления страны. Чистая прибыль за 9 месяцев прошлого года увеличилась на 19 %. Годовая дивидендная доходность находится на уровне 9,7 %, что на 2,4 % больше, чем среднеотраслевая.
Напоминаю, что данный выбор компаний и показатели ожидаемой доходности основаны на мнениях экспертов, а также на техническом и фундаментальном анализе прошлых показателей компании.
Гарантировать положительную динамику в будущем не может никто. В какие акции инвестировать – решать только Вам. Я надеюсь, что статья поможет сориентироваться и сделать верный выбор.
Благодарю за внимание. Подписывайтесь на обновления блога и делитесь материалом со своими друзьями в социальных сетях.
Всем профита!
Вот да... Нефтегазовая промышленность в топе! И это ясно. Эх, было бы еще что в нее инвестировать!
Не ожидала, что Лукойл способен опередить Газпром
