Дивидендные аристократы США: кто они и как выбрать лучшие акции

Лого investbro.ru

Привет, друзья. Кто из нас не хотел бы жить на дивиденды: купить акции компаний, которые регулярно делятся прибылью со своими акционерами, и в пассивном режиме собирать «сливки».

Но что если спустя пару лет эмитент передумает выплачивать дивиденды? Чтобы обезопасить себя от подобных случаев на долгие годы, лучше выбирать такие компании, которые делятся прибылью уже на протяжении 20 лет и более.

Сегодня я расскажу, кто такие дивидендные аристократы США: список 2021 года Вы также найдете в этой публикации.

О понятии

Дивидендными аристократами называют публичные компании, которые на протяжении 25 лет и более не только стабильно выплачивают дивиденды, но и неизменно повышают их размер.

На российском рынке пока таких эмитентов нет, поэтому при выборе аристократов отечественному инвестору придется смотреть преимущественно в сторону американских компаний. В первую очередь на те, что состоят в индексе S&P 500.

Из 505 эмитентов 65 из них на момент написания статьи являются дивидендными аристократами.

Индекс дивидендных аристократов

В 2005 году был создан новый индекс S&P 500 Dividend Aristocrats (тикер SPDAUDP), в состав которого вошли несколько десятков эмитентов из индекса S&P 500. Так появился отдельный индекс дивидендных аристократов.

Чтобы компания попала в данный индекс, она должна отвечать следующим требованиям:

  1. Входить в состав индекса S&P 500.
  2. В течение 25 лет и более выплачивать дивиденды.
  3. Ежегодно увеличивать размер выплат.
  4. Соответствовать минимальным требованиям к рыночной капитализации (не менее 3 млрд долларов) и ликвидности (показывать среднедневной оборот от 5 млн долларов за последние 3 месяца перед очередной ребалансировкой).

Все эмитенты, входящие в индекс, находятся в нем в равных пропорциях, что отличает его от основного S&P 500, который распределяет доли в зависимости от капитализации компании.

Читайте также:

В индексе Dividend Aristocrats должно находиться не менее 40 компаний. В противном случае критерий отбора должен быть пересмотрен в сторону снижения числа лет непрерывного роста величины дивидендов.

Каждая отрасль не должна превышать в индексе 30 %.

Один раз в квартал проводится ребалансировка индекса, а каждый год он пересматривается.

Состав

Полный список дивидендных аристократов на 2021 год:

№ п/пТикерНазваниеСектор
1MMM3M Co.Промышленность
2AOSA.O. Smith Corp.Промышленность
3ABTAbbott LaboratoriesЗдравоохранение
4ABBVAbbvie IncЗдравоохранение
5AFLAflac Inc.Финансы
6APDAir Products & Chemicals Inc.Материалы
7ADMArcher Daniels Midland Co.Потребительские товары
8TAT&T, Inc.Услуги связи
9ADPAutomatic Data Processing Inc.Информационные технологии
10BDXBecton, Dickinson And Co.Здравоохранение
11BF.BBrown-Forman Corp.Потребительские товары
12CAHCardinal Health, Inc.Здравоохранение
13CATCaterpillar Inc.Промышленность
14CBChubb LimitedФинансы
15CVXChevron Corp.Энергетика
16CINFCincinnati Financial Corp.Финансы
17CTASCintas CorporationПромышленность
18CLXClorox Co.Потребительские товары
19KOCoca-Cola CoПотребительские товары
20CLColgate-Palmolive Co.Потребительские товары
21EDConsolidated Edison, Inc.Энергетика
22DOVDover Corp.Промышленность
23ECLEcolab, Inc.Материалы
24EMREmerson Electric Co.Промышленность
25XOMExxon Mobil Corp.Энергетика
26FRTFederal Realty Investment TrustНедвижимость
27BENFranklin Resources, Inc.Финансы
28GDGeneral Dynamics Corp.Промышленность
29GPCGenuine Parts Co.Дистрибуционная компания
30HRLHormel Foods Corp.Потребительские товары
31ITWIllinois Tool Works, Inc.Промышленность
32JNJJohnson & JohnsonЗдравоохранение
33KMBKimberly-Clark Corp.Потребительские товары
34LEGLeggett & Platt, Inc.Производство
35LINLinde PlcМатериалы
36LOWLowe`s Cos., Inc.Розничная торговля
37MKCMcCormick & Co., Inc.Потребительские товары
38MCDMcDonald`s CorpОбщественное питание
39MDTMedtronic PlcЗдравоохранение
40NUENucor Corp.Материалы
41PBCTPeople`s United Financial IncФинансы
42PNRPentair plcПромышленность
43PEPPepsiCo IncПотребительские товары
44PPGPPG Industries, Inc.Материалы
45PGProcter & Gamble Co.Потребительские товары
46ROPRoper Technologies IncПромышленность
47SPGIS&P Global IncФинансы
48SHWSherwin-Williams Co.Материалы
49SWKStanley Black & Decker IncПромышленность
50SYYSysco Corp.Потребительские товары
51TROWT. Rowe Price Group Inc.Финансы
52TGTTarget CorpПотребительские товары
53VFCVF Corp.Потребительские товары
54GWWW.W. Grainger Inc.Промышленность
55WMTWalmart IncПотребительские товары
56WBAWalgreens Boots Alliance IncЗдравоохранение
57IBMInternational Business Machines Corp.Информационные технологии
58NEENextEra Energy IncЭнергетика
59WSTWest Pharmaceutical Services, Inc.Здравоохранение
60AMCRAmcor PlcПотребительские товары
61ATOAtmos Energy Corp.Ресурсы
62ORealty Income Corp.Недвижимость
63ESSEssex Property Trust, Inc.Недвижимость
64ALBAlbemarle Corp.Материалы
65EXPDExpeditors International Of Washington, Inc.Промышленность

Актуальную информацию можно отслеживать на сайте https://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-list. Данные в нем обновляются ежедневно.

В январе 2021 года в индекс были добавлены 3 компании:

  1. International Business Machines.
  2. NextEra Energy.
  3. West Pharmaceutical Services.

Еще три эмитента были удалены из индекса:

  1. Carrier Global.
  2. Otis Worldwide.
  3. Raytheon Technologies.

Таким образом общее число эмитентов составило 65.

Некоторые дивидендные аристократы увеличивают выплаты своим акционерам даже больше, чем 25 лет подряд:

  • The Coca-Cola Company – 58 лет.
  • Johnson & Johnson – 58 лет.
  • Cincinnati Financial – 60 лет.
  • 3M – 62 года.
  • Emerson Electric – 64 года.
  • Procter & Gamble – 64 года.
  • Dover Corporation – 65 лет.
  • Genuine Parts – 65 лет.

Наибольший вес в индексе дивидендных аристократов имеют промышленный сектор и отрасль потребительских товаров. Наименьший вес у телекоммуникационных услуг – 1,4 % и информационных технологий – 3,2 %.

В то время как в индексе S&P 500 сектор IT занимает более 27 %.

Есть в составе S&P 500 Dividend Aristocrats и стабильные голубые фишки:

  • 3M;
  • Coca-Cola;
  • Johnson & Johnson и др.

Доходность

За последний десяток лет значение индекса выросло почти в 3 раза – с 524 до 1512 пунктов. Но если сравнивать его с S&P 500, то можно увидеть, что дивидендный индекс немного отстает.

Наибольшая разница наблюдалась во время пандемии, когда стремительно рос сектор информационных технологий, компаний из которого в индексе аристократов совсем мало.

Как выбрать лучшие дивидендные акции

Приведу несколько рекомендаций, которые помогут отобрать самые лучшие ценные бумаги для своего портфеля.

В таблице, которую можно скачать на сайте https://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-list, есть колонка «Dividend Yield», т.е. «дивидендная доходность». Ее можно отсортировать в порядке убывания и посмотреть, какие компании выплачивают самые крупные дивиденды.

По прогнозам на 2021 год уровень инфляции в США ожидается на уровне 2,24 %. Следовательно, компании с доходностью не ниже 3 % смело можно брать себе в портфель.

После сортировки таких эмитентов у меня получилось 19:

ТикерНазваниеDividend Yield, %
TAT&T, Inc.6,8
XOMExxon Mobil Corp.6,1
CVXChevron Corp.4,9
ABBVAbbvie Inc4,9
IBMInternational Business Machines Corp.4,8
ORealty Income Corp.4,4
EDConsolidated Edison, Inc.4,2
FRTFederal Realty Investment Trust4,1
PBCTPeople`s United Financial Inc4,1
AMCRAmcor Plc4,0
BENFranklin Resources, Inc.3,8
WBAWalgreens Boots Alliance Inc3,5
LEGLeggett & Platt, Inc.3,5
KMBKimberly-Clark Corp.3,3
CAHCardinal Health, Inc.3,1
KOCoca-Cola Co3,1
MMM3M Co.3,0
PEPPepsiCo Inc3,0
ESSEssex Property Trust, Inc.3,0

Разумеется, при выборе акций не стоит основываться только лишь на этот критерий.

Есть также в таблице аристократов колонка «Payout Ratio», означающая процент прибыли, который компания направляет на дивиденды. Оптимальное значение для ориентира – от 40 до 70 %.

Если данный показатель меньше 40 %, то для инвестора это не очень интересно. Если больше 70 %, то это может говорить о том, что в ситуации экономических потрясений и нестабильности эмитент может существенно снизить процент дивидендов или вовсе отказаться от выплат.

Не стоит избегать и фундаментального анализа. Основные мультипликаторы, которые стоит брать во внимание: P/E, ROE, P/S, ROA, PEG, Debt/Eq. Для их изучения и сравнения наиболее удобно пользоваться агрегаторами.

Например, такими как finviz.com.

Как купить аристократов российскому инвестору

Без статуса квалифицированного инвестора приобрести акции дивидендных аристократов можно за рубли на Московской бирже и за доллары на Санкт-Петербургской, а также через иностранную брокерскую компанию, например, Interactive Brokers или United Traders.

Купить акции всех 65 компаний можно с помощью ETF. Самый популярный – ProShares S&P 500 Aristocrats (тикер NOBL). Комиссия по нему составляет 0,35 % в год.

В январе 2021 года на Московской бирже появился БПИФ «Дивидендные аристократы США» (FMUS) от управляющей компании Финам Менеджмент. Комиссии здесь следующие:

  • Вознаграждение УК – 0,7 %.
  • Депозитарий – 0,25 %.
  • Прочие расходы – 0,15 %.

Таким образом, выходит 1,1 %, что почти в 3 раза превышает комиссию по американскому ETF.

Кроме того, стоит знать, что критерии выбора компаний в БПИФ существенно хуже, чем в оригинальном индексе дивидендных аристократов. Эмитенты здесь отбираются по принципу:

  • Выплата дивидендов не менее 10 лет подряд.
  • Увеличение размера выплат не менее 5 лет подряд.

Достоинства и недостатки дивидендных аристократов

Начнем с плюсов, которые получает инвестор при вложениях в акции таких компаний:

  • Стабильные дивидендные выплаты, которые неизменно растут из года в год.
  • Инвестиции в прочный бизнес с многолетней историей и высоким качеством управления.
  • Более высокая общая доходность при низкой волатильности.

Какие есть минусы:

  • Невысокая диверсификация. Во-первых, в индексе дивидендных аристократов число компаний почти в 8 раз меньше, чем в S&P 500. Во-вторых, дефицит эмитентов из одних секторов и существенный перевес из других неизменно приводит к просадкам в период роста тех или иных отраслей.
  • Невысокий дивидендный рост. За несколько лет котировки акций некоторых эмитентов увеличиваются всего на 0,7-1,9 %.
  • Жесткие критерии отбора по капитализации и обороту отсеивают компании, которые тоже стабильно выплачивают дивиденды и имеют многолетний устойчивый бизнес.

Включать в свой портфель все компании из индекса S&P 500 Dividend Aristocrats, отбирать акции частично или вовсе предпочесть иные инструменты для инвестирования – решать Вам.

Буду благодарен, если поделитесь в комментариях своим мнением по поводу дивидендных аристократов США.

На сегодня у меня все. Всем профита и до скорого!

Читайте также:
  • Южно-Корейская компания META CLUB: от 7% в месяц, долгосрок.
  •  
    Комментарии к статье: 2
    1. Юлия
      13 июля 2021 в 07:12

      AT&T вроде бы уже не будет больше аристократом. После покупки Discovery они говорили о том, что не смогут держать дивиденды на прежнем уровне. Хотя смотрю предстоящую выплату в июле — вроде бы всё пока хорошо.

      Ответить
    2. Роман
      13 июля 2021 в 12:54

      На дивиденды любой хотел бы жить, только вот не просто это, несмотря на кажущуюся простоту ;)

      Ответить
    Добавить комментарий
    :grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
    * Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.