Как определить, что акции оказались на дне

Лого investbro.ru

Друзья, всех приветствую. Любой инвестор мечтает поймать акции на их ценовом минимуме, чтобы потом хорошо заработать на отскоке. Но как определить, какие акции сейчас на дне, а какие еще будут продолжать падать?

Сегодня мы разберем такие способы, которые помогут повысить доходность инвестиционного портфеля без риска уйти в глубокую просадку.

Как распознать дно

Для начала определимся с понятием «дна».

Падение котировки акции до минимума – это момент, когда почти не остается продавцов. Баланс между спросом и предложением резко нарушается. Когда спрос становится кратно больше предложения, начинается рост цены.

Если уровень дна достигался в рамках импульса, за этим скорее всего последует отскок, полное восстановление не гарантировано, но коррекция будет.

Когда цена снижается плавно, резкого отскока может и не произойти. Расстановка сил меняется медленно, определенный промежуток времени график может оставаться в зоне минимумов и двигаться в горизонтальном коридоре.

Ценовое дно акции – это отличное время для покупок. Разумеется, нельзя точно сказать, как быстро будет восстанавливаться бумага и продолжит ли восстановление в принципе.

Читайте также:

Но по логике можно предположить, что будет как минимум восходящая коррекция, что позволит заработать 10-20 % всего за несколько торговых дней.

Как определить максимальное падение бумаг

Нельзя однозначно ответить на вопрос – достигла ли дна в конкретно взятый момент времени та или иная акция или падение еще будет продолжаться. Но есть некоторые маркеры, которые позволяют определить потенциальное дно:

  • Графический анализ. Горизонтальные уровни, трендовые линии. Чем больше падение, тем более сильные уровни нужны.
  • Индикаторы. О предстоящем дне может говорить, к примеру, тестирование «тяжелой» скользящей средней.
  • Свечные паттерны. Можно использовать в качестве подтверждающего маркера.
  • Графические паттерны. Также ориентируются на простейшие формации вроде перевернутая голова и плечи, двойное дно.

Что касается мультипликаторов, то они не позволят распознать минимум, поскольку ощутимо запаздывают и в момент разворота графика будут просто характеризовать ценные бумаги как непривлекательные для приобретения.

Фундаментальный анализ можно использовать, но придется анализировать причины падения котировок конкретного эмитента на фоне общего состояния рынка.

На какие признаки в этом случае можно ориентироваться:

  • Плохие EV/EBITDA, P/E. Оба эти мультипликатора будут на уровне ниже средних для эмитента и отрасли в целом.
  • Высокая дивидендная доходность, если компания выплачивает дивиденды. Выплаты остаются стабильными, а котировки резко падают, по причине чего доходность в процентном соотношении становится подозрительно высокой.
  • Цена бумаги может быть в зоне минимумов при том, что стоимость ключевого товара уже начала расти. Котировки реагируют с определенным опозданием на такие события.
  • Существенно различаются краткосрочные и среднесрочные прогнозы. Если сценарии на долгую дистанцию позитивные, то на среднем горизонте порядка 1-2 лет аналитика будет не самая многообещающая. Профессиональные трейдеры ориентируются на бумаги, способные дать профит в ближайшем будущем, поэтому если краткосрочные прогнозы неутешительны, такие акции могут активно распродаваться.

Если причины обвала акции не зависят от действий определенной компании, т.е. обусловлены внешними факторами, то при малейших подозрениях на изменение фундаментального фона можно попытаться поймать акции на минимуме.

Например, как это было с компанией Boeing Company. В первые недели после объявления пандемии бизнес сильно пострадал. Т.е. это внешний форс-мажор, который не зависел от действий эмитента. Спустя 1-1,5 месяца, когда паника немного утихла, было видно, что ситуация не из лучших, но она поддается контролю. Котировки начали ползти вверх, а те, кто вложился в бумаги компании на самом дне, спустя 3 месяца смогли заработать около 160 %.

Конечно, история знает и более ошеломительные случаи, когда профит достигал 200 и более процентов. Но это скорее исключение.

Стратегия Buy the Dip

На самом деле, пытаться искать дно и войти в рынок на минимальной отметке цены – ошибка большинства новичков.

Да, это выглядит эффектно, когда наблюдаешь, как быстро акция отыгрывается, принося профит. Но на деле совершать такую сделку почти нереально, разве что по какой-то счастливой случайности.

Более практичная стратегия – усреднение. Инвестор не знает, на каком уровне будет дно, и не ждет его. Вместо этого он совершает несколько покупок после каждого очередного падения котировок.

Как это выглядит:

  1. Трейдер выделяет определенную сумму капитала для вложения в акции на их дне и делит их на несколько частей в произвольной пропорции.
  2. После определенного падения цены он совершает покупку на одну из частей своего капитала. Он может делать это по определенной стратегии – например, первую покупку совершает после падения котировок на 20 %, вторую – после падения на 10 %, третью и так далее – при снижении цены на каждые 5 %.

Стратегия усреднения не дает такого максимального профита, как если бы мы застали самое дно. Вместе с тем она существенно снижает риски, обеспечивая хорошую и надежную прибыль.

Так ли выгодно покупать на дне

У начинающего инвестора может сложиться впечатление, что покупать бумаги на максимальных просадках – это отличная стратегия, которая позволит зарабатывать от 20 % и более в месяц. Но тут не все так просто.

По результатам исследования, проведенного SVRN Asset Management, было установлено, что стратегия усреднения далеко не самая прибыльная.

На графике вы можете увидеть разницу доходности между стратегией усреднения (Buy the dip) и пассивной стратегией долгосрочного инвестирования (Buy & hold). Прибыльность второй стратегии на горизонте около 100 лет оказалась в несколько раз выше.

Плюс ко всему усреднение требует усилий и постоянного внимания. Поэтому такая стратегии будет уместна разве что в частных случаях. Если же пытаться инвестировать по принципу «ловли всех просадок», результат может огорчить.

Подводим итоги

Поймать цену актива на самом дне – скорее утопия, нежели реальность.

Если есть желание побороться за самую выгодную котировку, гораздо эффективнее использовать позицию усреднения, выкупая просадки небольшими порциями капитала. Это поможет снизить риски и сохранить самообладание при виде того как цена продолжает падать все ниже.

Друзья, на сегодня это все. Не забудьте подписаться на обновления блога, если вы еще этого не сделали. Впереди еще много полезной и актуальной информации из мира финансов и инвестиций.

Всем профита!

Читайте также: 
Комментарии к статье: 0
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.