Всем привет. Ключевая ставка Центробанка является одним из базовых инструментов кредитно-денежной политики страны, который оказывает влияние на различные отрасли экономики.
Сегодня мы поговорим о том, как повышение ключевой ставки влияет на инфляцию и вклады, и как вообще этот инструмент работает.
О понятии
Ключевая ставка – это процент, под который Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит под этот процент коммерческие банки в свою очередь выдают кредиты населению и компаниям, но уже под свой процент, выше ключевого процента ЦБ.
Иными словами, ключевая ставка является ориентиром для всех других процентных ставок. Чем она ниже, тем более доступными становятся банковские кредиты, и наоборот.
Помимо потребительских кредитов ключевая ставка оказывает влияние на множество других элементов. Например:
- на акции и облигации;
- на курс национальной валюты;
- на проценты по вкладам;
- на динамику производства;
- на покупательскую способность;
- на инфляцию и т. д.
В июле 2020 года можно было наблюдать самый низкий уровень ключевой ставки – она находилась на историческом минимуме, составляя 4,25 %, и продержалась на нем до марта 2021 года.
Уже в конце февраля 2022 года ставка поднялась на исторический максимум и составила 20 %, оставаясь на этом рекордном уровне в течение месяца. Весной ставка пошла на снижение и к осени опустилась до 7,5 %.
Посмотрим, как менялась ключевая процентная ставка в последнее время:
| август 2023 | 12 % |
| сентябрь 2023 | 13 % |
| октябрь 2023 | 15 % |
| декабрь 2023 | 16 % |
| февраль 2024 | 16 % |
| март 2024 | 16 % |
| апрель 2024 | 16 % |
| июнь 2024 | 16 % |
| июль 2024 | 18 % |
| сентябрь 2024 | 19 % |
Ближайшее заседание Совета директоров Банка России, на котором планируется рассмотреть вопрос о ключевой ставке, запланировано на 25 октября 2024 года.
Ключевая ставка и инфляция
Ключевая ставка позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны. Если ставка низкая, это значит, что деньги стоят дешево, и как следствие население и бизнес начинают активно брать кредиты, двигая экономику вверх.
Читайте также:
Но такой сценарий имеет и негативные последствия в виде роста инфляции – деньги стоят дешево, поэтому их становится много.
Как правило, ключевую ставку повышают с целью снизить инфляцию и замедлить рост цен. Однако это часто ведет к снижению покупательской способности населения и замедлению темпов развития экономики.
Итак, каким образом повышение ключевой ставки помогает бороться с инфляцией:
- Кредиты становятся дороже, поэтому люди начинают реже занимать деньги у банков и меньше их тратить. Спрос снижается, в свою очередь это позволяет замедлить рост цент и сдержать инфляцию.
- Вложения в рубль становятся более привлекательными для иностранных инвесторов, что приводит к укреплению национальной валюты, снижению стоимости импортных товаров и сдерживанию инфляции, которая вызвана удорожанием импорта.
Ключевая ставка и кредиты
Разберем, как повышение ключевой ставки влияет на кредиты:
- Процентные ставки по кредитам растут. Когда растет ключевая ставка (а мы помним, что это минимальная базовая ставка, по которой кредитуются сами коммерческие банки), логично предполагать, что расти начинают и все остальные займы для населения и бизнеса. Это касается и потребительских кредитов, и ипотечных, и автокредитов, и займов для компаний. Так банки компенсируют свои повышенные расходы. А повышение ставок в свою очередь влечет за собой снижение активности заемщиков – кредитные деньги становятся дороже и люди берут их реже.
- Удар по бизнесу. Поскольку процентные ставки растут не только для населения, но и для компаний, это не может не сказываться на бизнесе, особенно на малом и среднем. В таких условиях взять кредит на развитие уже становится сложнее, а это не самым лучшим образом сказывается на инвестициях и росте компаний. В свою очередь это имеет последствия и для экономики в целом – производство снижается и экономический рост уменьшается.
- Кредиты становятся менее доступными. Помимо процентов, банки могут создавать более жесткие условия для оформления кредитов потребителями и бизнесами. Наиболее существенно этот шаг сказывается на тех секторах, которые особенно зависимы от кредитных ресурсов.
Ключевая ставка и вклады
Теперь узнаем, как повышение ключевой ставки сказывается на вкладах:
- Процентные ставки по вкладам растут. Чтобы привлечь деньги вкладчиков, банки начинают увеличивать проценты по вкладам. Для людей это выгодно, ведь от своих накоплений они могут получить больший доход. В периоды высокой инфляции это особенно актуально, поскольку выгодные вклады позволяют нивелировать обесценивание денег.
- Растет тенденция к накоплениям. Чем более привлекательными становятся проценты по вкладам, тем чаще люди стараются откладывать деньги, а не тратить их. В свою очередь это сказывается и на покупательском спросе – он снижается и сдерживает инфляцию.
- Доверие к национальной валюте повышается. Чем более высокая доходность по вкладам в национальной валюте, тем больше люди начинают хранить свои сбережения в рублях. Соответственно благодаря этому снижается спрос на иностранную валюту и укрепляются позиции национальной.
Ключевая ставка и экономика
Отметим, какие в целом плюсы и минусы имеет повышение ключевой ставки для всей экономики страны.
Начнем с преимуществ:
- Повышение базовой ставки позволяет контролировать и управлять уровнем инфляции. Рост цен начинают снижаться, помогая стабилизировать экономику и сохранить покупательскую способность.
- Чем более высокие процентные ставки установлены в стране, тем активнее привлекаются иностранные инвесторы. А это в свою очередь способствует укреплению национальной валюты и поддержанию финансовой стабильности государства.
- Увеличенные процентные ставки по вкладам позволяют населению получать более достойный доход от своих накоплений, что особенно ценно в периоды, когда инфляция высокая.
Теперь о недостатках:
- Дорожающие кредиты приводят к замедлению роста экономики – уровень инвестиций и потребления становится ниже, что и ведет к замедлению роста ВВП. Особенно остро ощущают негативные последствия повышения процентной ставки малый и средний бизнес.
- Кредиты становятся менее доступными как для населения, так и для бизнеса. Люди начинают меньше покупать, а компании медленнее расти и реже инициировать новые проекты.
- Растет и долговая нагрузка. Тем, кто уже взял кредиты ранее с плавающей процентной ставкой, приходится вносить более высокие ежемесячные платежи. А это может существенно ухудшать финансовое положение заемщиков.
Вместо заключения
Как мы выяснили, ключевая процентная ставка Центробанка – мощный инструмент, который помогает бороться с инфляцией и сдерживать рост цен, делает вклады более выгодными, а рубль – сильным.
Однако базовая ставка имеет и обратную сторону: в результате ее повышения экономика страны замедляется, кредиты становятся менее доступными как для населения, так и для бизнеса.
Поэтому чтобы поддерживать баланс, при расчете очередной планки ключевой ставки Центральному банку приходится учитывать массу различных факторов.
Друзья, не забудьте подписаться на телеграм канал. Впереди вас ждет еще много полезной и актуальной информации.
