Всем привет. Всю вторую половину прошлого года криптосообщество жило в ожидании решения SEC по поводу ввода спотовых биткоин-ETF. Это биржевой фонд, который инвестирует в криптовалюту и акционером которого может стать любой желающий.
В январе 2024 года добро на запуск ETF все же было получено. В этой статье я раскрою понятие данного явления и расскажу, на какой бирже можно купить ETF на биткоин.
Что такое биткоин-ETF
Bitcoin ETF — это классический биржевой фонд, который занимается прямыми вложениями в биткоин, таким образом позволяя акционерам получить все плюшки одновременно и криптовалютного, и обычного фондового рынка.
В частности, владельцы таких активов могут недорого вложиться в цифровые монеты с большими гарантиями и минимумом рисков, которые присущи традиционному рынку криптовалют.
Напомню также, что ETF, или exchange-traded fund переводится как «торгуемый на бирже фонд». Паи, т.е. акции этого индексного фонда свободно торгуются на бирже, как и любые другие ликвидные ценные бумаги.
История появления биткоин-ETF началась еще в 2013 году, но все попытки допустить подобные активы к биржевой торговле отклонялись американской комиссией по ценным бумагам и биржам. По ее мнению, крипта слишком волатильна и подвержена манипуляциям.
В 2021 году в обороте появились несколько фьючерсных биткоин-ETF. Такие фонды владеют не самой криптовалютой, а только контрактами на ее основе. И эффективность у таких ETF ниже, чем у спотовых, а потому крупные инвестиционные фонды продолжали бороться за то чтобы были запущены спотовые инструменты.
В начале этого года они все-таки добились своего. Было одобрено несколько заявок – BlackRock, Invesco и Fidelity. А спустя всего 3 месяца объем торгов по акциям спотовых биткоин-ETF достиг уровня в 200 млрд долларов.
А не так давно еще запустили фонды на основе второй по популярности криптовалюты – Ethereum-ETF.
Читайте также:
На текущий момент на рынке представлены 11 ETF, инвестирующих в Биткоин:
Как работают BTC-ETF
Спотовый биткоин ETF создается инвестиционной компанией, которая покупает биткоин и хранит его на своем счету стороннего кастодиального кошелька.
В соответствии с количеством монет выпускают акции, которые потом продают брокерским компаниям. Цена продажи при этом рассчитывается путем деления стоимости всех активов фонда на число акций с учетом актуального курса биткоина.
Потом брокеры выводят акции на биржу и продают розничным инвесторам по рыночной цене, которая зависит от актуальных котировок биткоина.
Работа ETF выглядит следующим образом:
- Когда спрос на паи фонда растет, инвесторы начинают активно их покупать.
- Полученные средства участники фонда направляют в спотовый биткоин-ETF, а взамен получают вновь выпущенные акции, таким образом повышая предложение и объем монет в хранилище.
- Сокращение объема происходит по аналогичному принципу – спрос падает, инвесторы начинают распродавать активы, брокеры сдают паи и получают у фонда деньги. В итоге паев на рынке и биткоинов в пуле становится меньше.
Функции и достоинства биткоин-ETF
Разберем главные плюсы таких фондов:
- доступность – биткоин-ETF позволяют соединить между собой традиционный фондовый рынок и криптовалютный, благодаря чему обычные инвесторы с небольшим капиталом могут более широко диверсифицировать свои портфели;
- снижение рисков – вкладываться в фонд намного безопаснее, нежели напрямую инвестировать в криптовалюту, а потому инвесторы, которые боятся взаимодействовать с криптой, получают возможность прикоснуться к технологичным инструментам;
- упрощение процесса покупки и хранения – больше не нужно беспокоиться об изучении работы блокчейна, выборе специальной криптобиржи, регистрации горячих и холодных кошельков, хранении секретных фраз и ключей, ведь все можно сделать на обычной фондовой бирже безо всяких сложностей;
- законодательное регулирование – работа биржевого траста и выпуск паев осуществляется в соответствии с законами США, предоставляя инвесторам дополнительные гарантии того, что сбережения будут находиться под контролем и защитой, и вопросов с налогами и легальностью инвестиций не возникнет;
- глобальное развитие криптовалютной индустрии – работа таких фондов оказывает влияние на ценообразование биткоина и помогает занять криптовалюте более прочное положение в финансовом мире.
Где можно купить биткоин-ETF
Приведу примеры криптовалютных бирж с поддержкой токенизированных акций и специальных приложений для торговли фондовыми активами, на которых можно приобрести спотовые биткоин-ETF:
- Fidelity. Платформа для комплексного управления капиталом, которая помогает планировать инвестиции и располагает доступом практически к любым инструментам фондового рынка. На рынке с 1998 года. Комиссий за операции не берет. Большое внимание здесь уделяется финансовым консультациям. В 2021 году Fidelity стал лучшим онлайн-брокером по версии Forbes.
- Robinhood. Инвестиционное приложение, работающее на рынке с 2013 года. Оно тоже не взимает собственных комиссий, не устанавливает лимитов при покупке или продаже ETF, а также предоставляет доступ к любым инструментам фондового рынка. Компания входит в состав SIPC (некоммерческая организация по защите от банкротства), благодаря чему обеспечивается защита клиентских вкладов на сумму до 500 000.
- Charles Schwab. Американская финансовая компания, работающая с 1971 года и считающаяся культовым брендом в сфере брокерских услуг. Из недостатков – корпорация никогда не выходила на российский рынок, а потому не открывает счета для жителей и резидентов РФ.
- Interactive Brokers – один из крупнейших мировых брокеров, предоставляющий доступ к международным торговым площадкам. На рынке с 1978 года. Из минусов – высокая комиссия за управление – 2 % в год. Также для доступа к трастам на биткоин необходимо быть аккредитованным инвестором.
Вместо заключения
Биржевые биткоин-фонды уже очень популярны на традиционном фондовом рынке, поскольку позволяют инвестировать в криптовалюту без непосредственной покупки, и, соответственно, с более доступным бюджетом и низкими рисками.
Благодаря этим ETF фондам обычные инвесторы могут получить доступ к криптовалютному рынку без необходимости вникать в тонкости блокчейн-технологий, заботиться о покупке, хранении монет, их сохранности и т. д.
Как вам такой инструмент? Поделитесь своим мнением в комментариях.
А я напоминаю, чтобы вы не забывали подписываться на телеграм канал блога. Ведь впереди вас ждет еще много интересного и актуального об инвестициях и криптовалюте.
Всем пока!
