Приветствую вас, друзья. Инфляция влияет на многие составляющие доходности инвестиционного портфеля. От нее зависит привлекательность облигаций, величина дивидендов по акциям и уровень ставок по банковским вкладам.
При этом речь идет не об официальной инфляции, о которой мы слышим в СМИ, а о реальной.
Сегодня мы поговорим о том, что такое инфляция в экономике простым языком: отличие реальной от официальной.
Понятие и виды
Инфляция (в переводе с латинского inflatio означает «вздутие») – это повышение уровня цен на товары и услуги. При инфляции с течением времени на одну и ту же сумму денег можно будет купить меньше товаров и услуг, чем раньше.
В экономике не существует разделения инфляции на официальную и реальную. Однако мы понимаем, что официальные отчеты о росте индекса потребительских цен могут отличаться от фактических показателей.
В нашей стране принято считать, что официальные данные, публикуемые Росстатом, занижены относительно реального положения дел. Однако такое предубеждение возникает на почве непонимания, как именно рассчитывается инфляция.
Дело в том, что для вычисления берется унифицированный состав потребительской корзины, в то время как реальный набор продуктов, которым пользуется конкретный человек, может существенно отличаться.
Читайте также:
Немного поясню:
- Продукты питания в стандартной корзине занимают только 37,5 %, а малообеспеченное население расходует на них свыше половины своего бюджета. Кроме того, продукты дорожают быстрее, чем услуги или одежда.
- В унифицированной корзине для расчетов прописаны общие категории товаров. К примеру, крупа и макароны. Нет конкретики, т.е. какая именно крупа, каких сортов, какая марка макарон была взята для рассмотрения. Понятно, что даже среди обычных спагетти есть итальянские премиум и обычные из разряда «Каждый день», и динамика цен на них существенно различается.
Также на расхождения между реальной и официальной инфляцией влияет субъективная оценка конкретного гражданина, статистические погрешности и пр.
Еще одним фактором является скрытая (или подавленная) инфляция.
Так называют ситуацию, когда цены и заработная плата находятся под контролем государства и остаются неизменными, зато в стране растет денежная масса и увеличивается себестоимость производства, провоцируя товарный дефицит.
Именно скрытую инфляцию люди старшего поколения могли наблюдать в СССР.
Еще одно последствие скрытой инфляции – ухудшение качества продукции. Производители не могут бесконечно повышать цены на свои товары, а потому начинают экономить на расходах, покупая более дешевое сырье.
Далее принимаются более кардинальные меры, приостанавливаются инвестиционные проекты, сокращается персонал, и как следствие растет безработица, экономика приходит в упадок.
Как вычисляется реальная инфляция
Формулы, по которой можно было бы рассчитать реальную инфляцию для всех, не существует. У каждого человека показатель будет свой. Вычислить его можно, основываясь на своих личных расходах.
Если вы ведете книгу учета бюджета на протяжении нескольких лет, то вам не сложно будет оценить, как менялась стоимость вашей привычной потребительской корзины.
Один нюанс: официальная инфляция вычисляется на основе предположения, что в будущем уровень потребления населения не изменится. В расчетную корзину входят одни и те же продукты, купленные в одном и том же месте. По факту все мы покупаем разную еду и в разных магазинах. Поэтому личная инфляция может увеличиваться независимо от официальной по стране.
Приведу пример. Вы покупали молоко в супермаркете рядом с домом за 50 рублей. Со временем стали замечать, что качество продукта вас не устраивает и решили покупать домашнее молоко в отделе фермерских продуктов уже за 65 рублей.
Ваша личная инфляция выросла, а на официальную статистику данный факт никак не повлиял.
Некоторые экономисты выделяют альтернативные способы расчета инфляции:
- Первый представляет собой отношение номинального ВВП в рыночных ценах текущего года к ВВП базового года.
- Второй – вычисление разницы между приростом ВВП и денежной массы.
Но не один из этих методов не дает однозначный результат и может сильно различаться с реальной картиной в отдельно взятой семье.
Влияние реальной инфляции на доходность инвестиционного портфеля
Когда долгосрочный инвестор формирует свой портфель, важно удостовериться в том, что растет не только его номинальная стоимость, но и личная покупательская способность. Поэтому основным источником данных для расчета будет являться книга учета личных расходов.
Чтобы вычислить реальную доходность инвестиционного портфеля, нужно вычесть из номинального процента прибыли величину личной инфляции.
К примеру, если вы получаете 8 % доходности, а инфляция составила 5 %, значит покупательская способность вашего инвестпортфеля за год вырастает на 3 %.
Если вы не завели привычку записывать все свои расходы, то опираться можно на так называемую «наблюдаемую инфляцию». Данный показатель вычисляется на основе опросов граждан.
Найти информацию можно, к примеру, на сайте ФОМ (Фонда общественного мнения).
Так, по мнению россиян, в 2019 году инфляция находилась на уровне в 2 раза превышающем официальные данные. А в 2020 году почти в три раза.
Подводим итоги
Мы выяснили, что официальная инфляция может разительно отличаться от реальной, личной инфляции отдельно взятого гражданина.
Во-первых, Росстат берет во внимание только стандартный набор продуктов, во-вторых, при расчетах не учитывается скрытая инфляция.
Исходя их этого следует понимать, что ориентироваться при составлении инвестиционной стратегии только лишь на данный показатель – неэффективно.
На сегодня это все.
Всем профита и до скорой встречи!
У нас правительство в Германии объявило инфляцию 5,2%, но на самом деле она намного выше — дорожают не только продукты и топливо, но и жилье, газ, энергия...
Многие даже не задумываются о том, что практически всегда официальные версии происходящего отличаются от реальных.