Всем привет. Индекс Мосбиржи по-прежнему пребывает в так называемом боковике – ситуации, при которой котировки находятся в определенном диапазоне. Многие инвесторы задаются вопросом – что дальше, и как сохранить свой капитал, когда рынок падает?
Сегодня разберем, как зарабатывать на падающем рынке с помощью одной стратегии, которую я использую сам.
Как действовать инвестору на падающем рынке
Разберем «Вход в рынок лесенкой» (эту стратегию также называют «набором позиции» или «скейлингом»). Эта инвестиционная стратегия представляет собой постепенный набор или продажу позиции: общий объем позиции делится на несколько частей, а вход в сделку проводится поэтапно.
Целью такого подхода является получение некоторой средней цены, что позволяет избежать слишком дорогих покупок или слишком дешевых продаж.
Есть два способа входа лесенкой:
- Покупка с определенным интервалом в процентах. К примеру, когда рынок падает на 5 %, вы входите в рынок. Либо на каждые 10 %.
- Покупка через определенный временной промежуток. Например, один раз в неделю или один раз в месяц.
Можно разделить свой кэш, предназначенный для инвестиций, на несколько равных частей или в процентном соотношении (к примеру, 50 %, 25 % и 25 %). Таким образом постепенно открывать позиции, ориентируясь на падение рынка или на временные интервалы.
Как это выглядит на примере.
Допустим, мы хотим купить акции какой-то компании по цене 100 рублей за штуку. Вместо того, чтобы одномоментно купить 150 акций, мы делим сумму на три части:
- сначала покупаем 50 акций по 100 рублей;
- если цена падает до 95 рублей, мы докупаем еще 50 акций;
- если цена упала до 90 рублей, мы приобретаем оставшуюся часть, т.е. еще 50 акций, и как результат, средняя цена нашей покупки составит 95 рублей.
Разберем теперь по этапам, как все происходит.
Установление шага падения для выкупа просадок
Обычно шаг начинается от 5 % падения, но можно взять и меньший: чем сильнее падение, тем меньшим шагом открываются новые ордера.
Читайте также:
К примеру, первые два ордера можно открыть с шагом в 5 %, дальше шаг сужается до 2 %.
Для увеличения вероятности правильного усреднения используются уровни поддержки.
Разделение кэша на части
Допустим, у нас есть определенная сумма, которую мы хотим потратить для входа в падающий рынок. Как ее разделить? Вот несколько вариантов:
- Распределить в равных пропорциях
Иными словами, каждый раз покупать на фиксированную сумму с учетом повышающего или понижающего коэффициента, т.е. каждое следующее падение инвестировать на большую или меньшую сумму, чем в предыдущий раз.
Условно, у нас с вами есть 100 тысяч рублей. Мы делим эту сумму на четыре равные части и при каждом снижении индекса на 5 % входим в рынок на 25 тысяч рублей.
- Ориентироваться на процент падения
Как это может выглядеть. Например, упал рынок на 5 % — мы закупаемся на 10 тысяч рублей. Упал на 10 % — входим на 20 тысяч рублей. Упал на 15 % — инвестируем 30 тысяч. Упал на 20 % — соответственно, вкладываем 40 тысяч рублей.
Думаю, логика тут ясна. Чем сильнее падение, тем более дешевыми становятся акции, и тем выгоднее их покупать. А для того чтобы не утратить способность к выгодным покупкам, важно не растерять весь кэш в самом начале падения.
Именно поэтому важно входить постепенно, маленькими суммами, наращивая их по мере того как рынок будет падать все глубже.
Что делать если кэш закончился, а падение – нет
Если вы уже инвестировали весь свой кэш, а рынок продолжает падать, здесь есть два варианта:
- либо принять тот факт, что поймать дно – дело заведомо провальное, поэтому лучше заранее унять в себе чувство упущенных возможностей и продолжать следовать изначально намеченной долгосрочной стратегии;
- либо провести внеплановую ребалансировку портфеля – например, продать часть облигаций и купить на освободившиеся деньги подешевевшие акции.
Плюсы и минусы стратегии
Вход в рынок лесенкой позволяет гибко управлять позициями, улучшать среднюю цену и снижать риски, особенно на волатильном рынке. Чем еще такая стратегия эффективна:
- Разделение позиции снижает влияние неправильного входа: т.е. если цена движется против ожиданий инвестора, следующие покупки будут по более выгодной цене.
- Можно корректировать объем позиции в зависимости от рыночных условий.
- Небольшие сделки снижают эмоциональное давление и уберегают от необдуманных решений.
Какие есть недостатки:
- Риск упущенной выгоды. Если рынок движется быстро, инвестор может не успеть войти в него всеми частями кэша и жалеть о том, что не получилось поймать самую удачную цену.
- Дополнительные комиссии. Чем больше сделок совершается, тем больше комиссии, что может не лучшим образом повлиять на общую доходность инвестиций.
- Сложность в планировании. Такая стратегия требует внимания и анализа, чтобы выявить оптимальные точки входа.
Чтобы снизить риски, старайтесь не дробить капитал на слишком мелкие части, держите эмоции под контролем, учитывайте комиссии и заранее планируйте уровни входа и выхода.
Друзья, надеюсь вам было полезно. Не забудьте подписаться на телеграм канал t.me/investbro_ru, впереди еще много интересного и актуального.
