Блог Александра Иванова
  • Как заработать в интернете
  • Куда лучше инвестировать
  • Какую сетевую компанию выбрать

Что нужно знать о выпуске государственных облигаций и как их выбирать

Лого investbro.ru

Приветствую Вас, уважаемые читатели блога! Облигации относятся к защитному классу активов, который обязательно должен входить в состав любого портфеля.

При грамотном подходе, они помогут сбалансировать доходность даже при агрессивной стратегии, удержат от сильных просадок и обеспечат доходность, превышающую инфляцию на пару процентов.

Сегодня мы поговорим о том, как организован выпуск государственных облигаций, как их искать, анализировать и фильтровать.

Как происходит выпуск облигаций

Эмиссия государственных и муниципальных облигаций осуществляется Министерством финансов России и местными органами муниципалитетов, которые наделены соответствующими полномочиями в рамках ФЗ-136 от 1998 года.

Выпуск корпоративных облигаций регулируется федеральным законом № 39 от 1996 года и подзаконными актами Центробанка.

 

Алгоритм выпуска четко регламентирован и состоит из следующих стадий:

  1. Принимается решение о размещении облигаций. В ОАО оно инициируется постановлением совета директоров, в ООО – общим собранием участников.
  2. Не позднее полугода с момента принятия решения об эмиссии это решение утверждается.
  3. Государственная регистрация выпуска – не позднее 3 месяцев с момента утверждения решения.
  4. Размещение ценных бумаг на первичном рынке. Период размещения устанавливается решением об эмиссии.
  5. Не позднее 1 месяца после окончания срока размещения проводится госрегистрация отчета об итогах выпуска.

Как выбрать облигации

Чтобы подобрать облигации, подходящие для реализации тех или иных инвестиционных задач, можно воспользоваться двумя сервисами:

  • rusbonds.ru – сайт посвящен российскому рынку, для поиска облигаций не требуется регистрация.
  • ru.cbonds.info – предоставляет возможность осуществлять поиск на большинстве популярных рынков.

Найти конкретную облигацию или нужного эмитента можно по названию, тикеру или регистрационному номеру.

Для более глубокого анализа долговых бумаг, используют следующие параметры:

  1. По дате погашения. Такая сортировка поможет отсеять чересчур длинные ЦБ, несущие в себе высокий риск волатильности.
  2. По дате ближайшей оферты. Фильтр подходит для поиска вечных (бессрочных) облигаций с возможностью оферты к выкупу, предусмотренной эмитентом. В таком случае бумага становится краткосрочной или среднесрочной с хорошим купоном.
  3. По дате размещения. Параметр актуален, если нужно отыскать облигации, освобожденные от уплаты подоходного налога на купонный доход.
  4. По ставке купона в %. Параметр, позволяющий оценить доходность инвестирования в облигацию. При этом нужно помнить, что на итоговую доходность также влияет стоимость самой облигации. К примеру, если трехлетняя облигация куплена за 95 % ее номинальной стоимости с купоном в 8 % годовых, она даст более высокую прибыль, нежели со ставкой в 9 %, но приобретенная за полный номинал в 100 %.
  5. По количеству купонов в год. Параметр стоит рассматривать при стремлении к стабильному купонному доходу. Можно рассмотреть облигации с купоном в полгода или квартал. Если подобрать бумаги с разницей по дате выпуска в 1 месяц, можно получать доход ежемесячно.

К дополнительным параметрам, достойным рассмотрения, можно отнести:

  • Сектор рынка. Есть возможность выбрать гособлигации, муниципальные, корпоративные, еврооблигации.
  • Состояние эмиссии. Здесь смотрят этап, на котором находится выпуск – от подготовки до погашения (или дефолта).
  • Рейтинг эмитента. Позволяет определить степень риска дефолта и волатильности бумаги.
  • Отрасль. Если Вы хорошо разбираетесь в конкретной отрасли, можно выбрать бумаги профильного эмитента.
  • Период обращения. Начиная от 6 месяцев до бессрочных долговых бумаг.
  • Вид купона. Он может быть с фиксированной ставкой, плавающей или привязанной к ставке межбанковских займов. В случае с дисконтными бумагами купона не будет, т.к. их доходность равна разнице между ценой продажи и погашения.
  • С обеспечением или без. Один из факторов риска при дефолте эмитента.
  • Амортизация. Если она предусмотрена, то тело облигации погашается постепенно в течение всего срока ее действия. Это существенно снижает риск дефолта.
  • Конвертация. Данный параметр позволяет обменивать облигации в обыкновенные акции эмитента по установленному коэффициенту. Такая возможность позволит инвестору ориентироваться на рынок и выбирать более выгодные активы.

После того как Вы провели первичную фильтрацию подходящих выпусков долговых бумаг, можно приступить к детальному анализу, пройдя регистрацию на сайте.

Дополнительные источники анализа

Чтобы получить всестороннюю информацию о выбранной компании-эмитенте, следует ознакомиться с презентацией для инвесторов и сведениями из сторонних источников.

Для этого нужно уметь разбираться в финансовой отчетности хотя бы на базовом уровне.

Найти подобные данные можно в любой поисковой системе, указав запрос «название компании ir» (Investor Relations), например «Русал ir».

Проанализировать выпуски облигаций можно также, полагаясь на аналитику Вашего брокера. Крупные брокерские компании ведут профильную рассылку, подписавшись на которую Вы сможете получать актуальные новости.

Кстати о подписках :) Не забудьте подписаться на обновления моего блога и поделиться статьей с друзьями в социальных сетях.

На сегодня это все.

До встречи в новых публикациях!

Комментарии к статье: 0
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:

* Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.