Сколько акций необходимо держать в инвестиционном портфеле и каким должен быть баланс активов

Лого investbro.ru

Всем привет. Диверсификация — это обязательная часть работы с инвестициями. Вместе с тем, даже опытные инвесторы расходятся во мнении, насколько она должна быть широкой. Кто-то держит в портфеле 5 акций, кто-то — 35.

Уоррен Баффет считает излишнюю диверсификацию вредной.

Сегодня мы попробуем понять его логику и ответить на вопрос, сколько акций должно быть в портфеле для диверсификации, и как определить оптимальное для себя число активов.

О важности диверсификации

Об этом понятии уже было немало написано статей в моем блоге. Объясню еще раз на традиционном примере корзины с яйцами.

Если положить 10 яиц в одну корзину, то в случае неудачи (т.е. если корзина упадет) разобьются все 10 яиц. Если же равномерно распределить их между пятью корзинами, то при падении одной мы потеряем всего 20 %.

Это относится и к инвестированию. Можно представить портфель, в котором находится одна акция из нефтегазового сектора и одна из IT. Как показала ситуация текущего года, нефть может весьма существенно просесть, а мы с такой малой диверсификацией потеряем весомую часть нашего капитала.

Читайте также:

Если же добавить в свой портфель 15 акций разных компаний из разных отраслей экономики, то в случае если котировки 2-3 бумаг пойдут вниз, мы практически не ощутим ущерба.

С другой стороны, не все считают излишнюю диверсификацию благом. У новичков может сложиться впечатление, что чем больше добавить в портфель ценных бумаг, тем лучше.

Это не так, и на это есть несколько причин:

  • Как показывает практика рынка, за рост индексов всегда отвечает малая часть эмитентов.
  • Если доля определенной акции составляет всего пару процентов, то риск получить убыток из-за падения ее котировок минимален. Но и шансов заработать на ней тоже нет.

Таким образом, добавляя большое количество активов в свой инвестиционный портфель, снижаются не только риски, но и потенциальная прибыль.

Кроме того, совсем свести к минимуму вероятность убытков не получится. В периоды сильных кризисов, подобных тому, что случился весной этого года, падают даже самые диверсифицированные портфели.

Позиция Баффета

Многие инвесторы любят вспоминать фразу Уоррена Баффета: «Диверсификация является защитой от невежества, и профессионал в ней не нуждается». Что он имел ввиду?

Главным образом, речь шла о том, что опытный инвестор умеет анализировать бизнес эмитента, выбирая лучшие компании в отрасли. Поэтому он не нуждается в том, чтобы набирать в портфель много эмитентов-средничков.

По мнению гуру инвестиций, широкая диверсификация нужна только тем, кто не умеет работать с данными и не способен отличить перспективного эмитента от аутсайдера.

В этом случае диверсификация действительно поможет избежать убытков, если в портфеле будет несколько компаний из каждой отрасли.

Грамотное инвестирование требует тщательного анализа, долгого и монотонного изучения отчетов и мультипликаторов множества компаний.

Если руководствоваться принципом Баффета при составлении инвестиционного портфеля, то хочешь — не хочешь, придется набираться опыта. Что в перспективе пойдет только на пользу.

Если же цель — инвестировать быстро и как можно в большее число активов, то времени на необходимый анализ не останется. Потенциальная доходность снизится.

Вместе с тем, не стоит полностью отвергать диверсификацию только потому, что Баффет выразил свое мнение по данному поводу. Грамотный баланс в портфеле подразумевает не только наличие акций, но и других инструментов, которые дают диверсификацию как по отраслям, так и странам и валютам.

Баффет не говорил, что нужно вкладываться в одного-двух эмитентов. Небольшое число бумаг по его мнению — это 15-20 инструментов. Которые, разумеется, подверглись тщательному предварительному анализу.

Оптимальное количество акций 

Итоговая цифра будет зависеть от многих факторов, в числе которых:

  • Размер капитала.
  • Риск-профиль.
  • Структура портфеля.
  • Рынок, на котором Вы предпочитаете вкладывать средства (российский, зарубежный или какой-то определенной страны).
  • Свободное время, которое Вы можете посвятить анализу.
  • Опыт и навыки оценки бизнеса.

Еще один известнейший инвестор Питер Линч высказался, что добавлять в портфель нужно такое число эмитентов, за которым Вы сможете постоянно следить.

Если времени, для того чтобы отслеживать новости и финансовую аналитику, мало, то не стоит вкладываться в большое количество бумаг.

Наиболее оптимальной цифрой считается 8 акций из разных отраслей экономики. Такое соотношение позволяет снизить риски на 80 %.

Чтобы уменьшить их еще на 10 %, следует удвоить число активов до 16. При этом стоит учитывать, что следить придется за существенно большим количеством эмитентов.

Оптимальный вариант диверсификации будет зависеть и от Ваших финансовых возможностей.

Есть мнение, что нет смысла тратить время на анализ показателей компании, если Вы планируете вкладывать в нее менее 50 тысяч рублей. С другой стороны, не многие могут себе позволить сразу вложить крупную сумму. Часто начинающие инвесторы стартуют с нескольких десятков тысяч. Поэтому вопрос диверсификации в любом случае должен решаться индивидуально.

Инвестор с миллионами может себе позволить добавить в портфель побольше эмитентов. Если речь идет о 30-60 тысячах рублей, лучше не добавлять в портфель лишних бумаг, а для более глубокой диверсификации можно выбрать ETF.

Заключение

Сколько бы денег Вы не планировали инвестировать, диверсификация без анализа не принесет ожидаемой доходности и не снизит должным образом потенциальные риски.

Чем больше бумаг в портфеле, тем сложнее проводить его ребалансировку и отслеживать деятельность компаний. Но и отдавать более 5 % от своего капитала одной акции тоже не лучшая идея.

А как Вы распределяете свои активы в портфеле? Поделитесь в комментариях.

Не забудьте подписаться на обновления блога. Впереди еще много ценной и интересной информации.

Всем профита! 

P.S. В этом материале я расскажу об одном из своих главных источников дохода. Это бизнес в интернете, который может реализовать каждый.
Комментарии к статье: 2
  1. Надежда
    29 ноября 2020 в 18:27

    Не знаю, а на мой взгляд лучше чтобы в портфеле было больше ценных бумаг различного направления. Да может быть на этом много не заработаешь, но в случае падения убытки будут минимальны, а дивиденды могут дать прибыль гораздо больше чем простой счёт в банке.

    Ответить
  2. Людмила
    29 ноября 2020 в 20:43

    Было полезно.

    Принцип Баффета, скорее, для опытных игроков-инвесторов. Для начинающего лучше снизить риски, пусть меньше заработаешь, зато и не прогоришь и не бояться диверсификации на начальном этапе.

    А потом уже можно и рисковать, не распыляясь.

    Ответить
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.