Приветствую Вас, друзья. Инвестиций без рисков не бывает, но относиться к этому можно по-разному. Кто-то спокойно пережидает серьезные просадки, а кто-то при малейших колебаниях котировок в панике начинает распродавать активы себе в убыток.
Чтобы не растрачивать нервные клетки по чем зря, лучше до начала инвестирования узнать свой риск-профиль. Наша тема сегодня – риск профиль инвестора и онлайн тесты на определение этого профиля.
О понятии
Для начала давайте определимся, что значит инвестиционный риск. Это вероятность того, что стоимость ценных бумаг, находящихся в портфеле инвестора, упадет и вместо прибыли образуется убыток.
Риск обычно находится в прямой зависимости от доходности. Чем более доходными являются инструменты, тем выше риски. И наоборот, самые консервативные активы, как правило, приносят наименьшую доходность.
Риск-профиль – это отношение инвестора к риску, которое зависит от его личности, характера, финансового положения, а также целей и сроков инвестирования.
Не каждый человек сможет честно ответить на вопрос – сколько он готов потерять, не впадая в панику. Рано или поздно всегда наступает момент, когда рост сменяется падением.
Чтобы минимизировать возможные потери и сформировать инвестиционный портфель исходя из своей восприимчивости к риску, нужно знать свой риск-профиль.
Как определить свой риск-профиль
Риск-профиль определяется путем тестирования. Его можно пройти у своего брокера или у инвестиционного советника – в зависимости от того, чьими услугами вы пользуетесь.
Есть еще вариант – пройти тест в одной из финансовых компаний. О них я расскажу чуть позже.
Тестирование представляет собой список вопросов и варианты ответов на них.
Есть более примитивные вариации тестов, которые предполагают указание возраста и опыта инвестирования. А есть и с основательным подходом, где моделируются реальные ситуации.
Читайте также:
Например:
За последние 2 месяца часть Ваших акций подешевели на 25 %. Как Вы поступите:
- Продадите все акции.
- Продадите часть акций.
- Ничего не станете предпринимать.
- Докупите еще акций.
При прохождении тестирования важно понимать, что это не экзамен и здесь нет правильных и неправильных ответов. Вам нужно отвечать так, как Вы поступили бы на самом деле.
Только так система сможет определить Ваш реальный риск-профиль, а не выдуманный.
Типы риск-профилей
Наибольшей популярностью пользуется разделение риск-профилей на три группы:
- Консервативный. Цель инвестора – сохранить капитал и защитить его от инфляции. Он не готов рисковать, тяжело воспринимает снижение котировок даже на 10 %, поэтому предпочитает низкую доходность при минимальных рисках. Рекомендации по инструментам для данного профиля: около 75 % – государственные облигации и облигации высоконадежных эмитентов, остальное – акции «голубых фишек», ETF.
- Умеренный. Инвестор готов на незначительный риск ради доходности. С пониманием относится к колебаниям котировок в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Рекомендации: 50 % — облигации, 50 % — акции и ETF.
- Агрессивный. Инвестор делает ставку на максимальную доходность и готов идти на большие риски ради этого. Рекомендации: акции новых технологичных компаний и развивающихся рынков, IPO.
Есть и другие классификации. К примеру, брокер БКС выделяет 7 типов риск-профилей:
- консервативный;
- умеренно-консервативный;
- рациональный;
- умеренно-агрессивный;
- агрессивный;
- сверхагрессивный;
- профессиональный.
Где можно пройти тестирование
Приведу несколько примеров российских и зарубежных организаций, которые позволяют проверить себя на рискоустойчивость.
FinEx
Российская управляющая компания предлагает пройти онлайн-тест из 11 вопросов, к каждому из которых дается по 2-4 варианта ответов.
Сайт – finex-etf.ru/calc/risk.
Среди вопросов есть такие:
- Как характеризуют Вас друзья?
- Вы накопили на путешествие своей мечты, но за 2 недели до поездки потеряли работу. Как вы поступите?
- Какие ассоциации вызывает у вас слово «риск»?
- Увеличились ли ваши сбережения за последние 12 месяцев без учета крупных покупок и инвестиций?
Результат выдается в таком виде:
Тинькофф Инвестиции
Брокер Тинькофф предлагает свой вариант тестирования, состоящего из 9 вопросов. Но пройти его могут только действующие клиенты из своего личного кабинета.
Примеры вопросов:
- Как хорошо вы разбираетесь в финансовых рынках? (9 вариантов ответов)
- Посмотрите на график и определите ваши последующие действия.
Результат выдается в таком формате:
Fidelity
Финансовая компания с мировым именем предлагает более основательный подход к определению риск-профиля. Тест состоит из 12 вопросов, каждому варианту ответа соответствует определенное количество баллов, которые по завершению тестирования нужно посчитать.
Тест на английском языке, но можно найти ресурсы, которые сделали перевод теста от Fidelity на русский язык. Например, assetallocation.ru/fidelity-investment-mix.
Примеры вопросов:
По результатам тестирования Вы не только определите свой риск-профиль и прочитаете описание к нему, но и ознакомитесь с примером инвестиционного портфеля, рекомендованного для данного профиля.
Goldman Sachs
Один из крупнейших в мире инвестиционных банков разработал собственный тест. Он небольшой – всего 5 вопросов, но над ними придется подумать.
В оригинале опросник тоже англоязычный, вот здесь можно посмотреть перевод и пройти тест – assetallocation.ru/goldman-sachs-asset-allocation.
Выдержка из теста:
По результатам прохождения опроса банк предлагает пять инвестиционных стратегий в зависимости от числа набранных баллов и предполагаемого срока инвестирования:
- Фонд денежного рынка или денежные эквиваленты.
- Сбалансированная стратегия.
- Стратегия роста и текущего дохода.
- Стратегия роста.
- Стратегия роста – Акции.
Как применять свой риск-профиль на практике
Риск-профиль нужен инвестору не только для того чтобы узнать, насколько он восприимчив к риску, но и для того чтобы на основе этого знания сформировать инвестиционную стратегию. Это поможет составить личный план по достижению поставленных целей.
Для инвесторов с консервативным профилем подойдет портфель из ОФЗ с фиксированной доходностью. Такие люди предпочитают не рисковать и иметь «синицу в руках».
Доходность по такому портфелю будет немного выше ставки по банковскому депозиту. Вариант отлично подойдет тем, кто хочет встретить пенсию достойно и жить на купоны.
При умеренном профиле рекомендуются такие инструменты как:
- Индексные фонды.
- Акции надежных эмитентов.
- Корпоративные облигации.
- ETF на золото или денежного рынка.
Стоит отметить, что такая стратегия может не оправдать себя в краткосрочной перспективе. Лучше использовать ее на среднем сроке и долгосроке.
Для агрессивных инвесторов подойдут такие активы:
- Закрытые ПИФы недвижимости.
- Акции российских и зарубежных эмитентов.
- IPO.
- REIT.
Подобные инструменты могут обеспечить очень высокую доходность, при этом риски потерять существенную часть капитала довольно высоки.
Знать свой риск-профиль очень важно, но это не единственный параметр, который необходим для выбора инвестиционной стратегии. При формировании портфеля стоит учитывать и следующие факторы:
- цели и сроки их достижения;
- возраст и состояние здоровья;
- материальную обеспеченность;
- наличие и число иждивенцев;
- уровень финансовой грамотности;
- опыт инвестирования;
- наличие свободного времени.
Подводим итоги
Знание своего риск-профиля помогает сэкономить деньги и сохранить нервные клетки, подобрав правильную стратегию в самом начале инвестиционного пути.
В статье я привел несколько вариантов тестов для определения профиля, но проходить их все вовсе не обязательно. Достаточно выбрать один или попробовать перепроверить результат с помощью другого.
А Вы уже прошли такой тест? Какой результат получили и считаете ли вообще это необходимостью – поделитесь в комментариях.
Всем профита и до скорого!
