Всем привет. Не так давно у брокеров стала появляться интересная услуга для новичков. Не всем понятно, что она из себя представляет, поэтому сегодня мы о ней поговорим.
Итак, модельные портфели ценных бумаг — что это такое, какие у них есть плюсы и минусы. Также рассмотрим несколько доступных вариантов от разных брокеров.
О понятии
Модельный портфель – это инвестиционный портфель, который составляют профессиональные аналитики брокерской компании или независимые эксперты исходя из определенных критериев – в первую очередь уровня доходности и степени риска.
Также при формировании модельного портфеля могут учитываться следующие параметры:
- валюта;
- класс активов;
- эмитенты.
Эксперты постоянно мониторят ситуацию на рынке и в случае изменений пересматривают состав бумаг в модельном портфеле: из него исключаются инструменты, которые уже не соответствуют заданным параметрам, и добавляются другие.
Частота такой ребалансировки зависит от обстановки на рынке. Она может проводиться раз в неделю, в две недели или каждый квартал.
Главным образом такая услуга предназначена для новичков, которые не имеют опыта и опасаются «наломать дров» при инвестировании, но при этом хотят получить достаточный уровень доходности.
Инвестору не нужно вникать в макроэкономические показатели, разбирать отчеты компаний-эмитентов, изучать графики: вся работа аналитиков упакована в удобную систему с несколькими кнопками.
Например, у брокера Открытие инвестор видит только две кнопки: «Ваш портфель не соответствует модельному» и «Привести в соответствие». После нажатия последней система самостоятельно в автоматическом режиме докупит или продаст активы, которые были указаны в последней рекомендации.
Предложения российских брокеров
На отечественном рынке многие брокеры предлагают услугу модельного портфеля. Рассмотрим некоторые из них более подробно.
Открытие Брокер
При заключении договора с компанией инвестору предлагается на выбор два типа портфеля:
- «Доходный». Он составляется собственными аналитиками брокера.
- «Независимый». Его составляют по прогнозам аналитиков агентства «Инвесткафе».
И тот, и другой варианты портфелей можно реализовать не только с помощью брокерского счета, но и на ИИС, за счет чего к доходности можно будет прибавить налоговый вычет.
Требований к сумме депозита не предъявляется. Однако эксперты советуют внести на счет минимум 300 тысяч рублей. При меньшем балансе некоторые инструменты будут недоступны, а значит не всем рекомендациям удастся следовать.
Читайте также:
Комиссия за такую услугу составляет 0,167 % в месяц от стоимости активов в портфеле, но не менее 177 рублей. При этом вознаграждение взимается даже в том случае, если сделки в отчетный период оказались убыточными.
Помимо установленного сбора предусмотрена еще и стандартная комиссия.
Подробнее об условиях можно узнать на официальном сайте брокера (open-broker.ru/old-pricing-plans/model-portfolios).
Сбербанк
На выбор предлагается несколько типов модельных портфелей:
- «Консервативный портфель». Предполагает вложение в паи БПИФов и ОПИФов, которые инвестируют в государственные, муниципальные и корпоративные рублевые облигации с коротким сроком погашения.
- «Осторожный портфель». Средства вкладываются в те же паи, только к ним еще добавляются акции крупных российских компаний.
- «Умеренный портфель». Инструменты те же, что и в предыдущем типе портфеля, только доля акций в умеренном варианте выше.
- «Умеренно-агрессивный». Вложения преимущественно в акции российских компаний с добавлением паев ПИФов.
- «Агрессивный портфель». Предполагает инвестиции в паи БПИФов, которые вкладывают средства в акции крупнейших российских и американских компаний, а также в рублевые корпоративные облигации.
Минимальная сумма пополнения – 50 тысяч рублей. Размер вознаграждения – 1,5 % годовых. Если деньги выводятся со счета раньше, чем через 3 года, с инвестора взимается штраф до 2 %.
Портфели от Сбербанка не подвергаются ребалансировке, поэтому это максимально примитивный вариант услуги модельного портфеля.
Более подробно ознакомиться с условиями можно на официальном сайте Сбербанка (sberbank.ru/ru/person/investments/portfel).
БКС
Брокер БКС предлагает на выбор 5 типов модельных портфелей (структурные продукты):
- «Основной». Предусматривает ежедневное обновление. Состоит на 52 % из облигаций, на 24 % из ликвидных акций и на 24 % из акций 2-го эшелона.
- «Долгосрочный рост». Ежеквартальное обновление. Полностью состоит из акций второго эшелона.
- «Консервативный». Обновление проводится тоже раз в квартал. На 71 % состоит из облигаций, на 19 % — из ликвидных акций и на 10 % — из акций второго эшелона.
- «Сбалансированный». Также предусматривает ежеквартальное обновление. В составе – 52 % облигаций и по 24 % акций 1-го и 2-го эшелонов.
- «Агрессивный». Обновление тоже раз в квартал. Здесь 46 % акций 2-го эшелона, 30 % высоколиквидных акций и 24 % облигаций.
Все виды портфелей доступны клиентам брокера на тарифах «Доверительное управление» и «Консультационное управление». Стоимость подписки составляет от 40 евро в месяц.
Минимальная сумма пополнения счета – 50 тысяч рублей и 1,5 тысячи долларов для валютного портфеля.
Из особенностей программы – она доступна только в течение 6-12 месяцев. Дальше портфель закрывается и инвестору предлагается выбрать новый.
Достоинства и недостатки модельных портфелей
Плюсы:
- Не нужно тратить время на изучение рынка и отдельных эмитентов.
- Есть возможность получить доходность выше рыночной.
Минусы:
- Комиссия берется исходя не из фактически полученной доходности, а из стоимости активов.
- Частые ребалансировки приводят к более высоким расходам.
- С учетом высоких издержек доходность таких портфелей не совсем очевидна.
Подводим итоги
Модельный портфель – это интересная услуга для начинающего инвестора, который хочет сэкономить свое время и получить приемлемую доходность. При этом, как мне кажется, имеет смысл выбирать только те портфели, которые состоят из более агрессивных инструментов. Поскольку на одних только облигациях преимущества профессионального доверительного управления теряются.
Вместе с тем даже модельный портфель, составленный и регулируемый профессионалами, не гарантирует получение прибыли и защиту от убытков.
А что Вы думаете по поводу модельных портфелей? Поделитесь в комментариях.
Всем профита!
