Всем привет. Доступ к первичному размещению акций дают крайне мало отечественных посредников. А тех, кто позволяет участвовать в IPO инвесторам без квалифицированного статуса, еще меньше.
Сегодня я подготовил для Вас тему – лучшие брокеры для участия в IPO. Рассмотрим по каким критериям лучше всего выбирать посредника и какие брокерские компании предлагают самые выгодные условия.
Также выделим плюсы и минусы сотрудничества по каждому брокеру.
Как выбрать брокера для участия в IPO
В нашей стране на IPO выходит крайне мало компаний – 1-2 эмитента в год. История даже помнит периоды, когда не было ни одного первичного размещения.
На американском рынке все иначе – за год на биржу могут выходить сотни компаний. Именно поэтому отечественные инвесторы вынуждены искать посредника, который предоставит возможность выхода на зарубежный рынок.
Какими критериями стоит руководствоваться при выборе брокера помимо наличия доступа к иностранным площадкам:
- Надежность. Ее обеспечивает лицензия, выданная Центробанком РФ.
- Требование статуса. Далеко не все посредники предоставляют возможность принять участие в первичном размещении без статуса квалифицированного инвестора.
- Минимальный размер депозита. Есть брокеры, которые допускают к IPO только при наличии на счете крупной суммы, вплоть до 300 тысяч долларов.
- Число предлагаемых IPO. К примеру, может случиться так, что посредник дает выход только на азиатские биржи, где первичных размещений будет 1-2 за год. При таких условиях инвестор откроет счет, пополнит баланс, а инвестировать будет не во что.
- Наличие lock-up периода. Это ограничительный период, в течение которого нельзя продавать акции. Одни посредники не устанавливают такой период, другие позволяют реализовать свои активы до положенного срока, но за определенную плату.
- Комиссии. Помимо сбора за обход локап-периода некоторые посредники берут комиссию с прибыли.
- Техподдержка. Поскольку IPO все-таки является не самым привычным инструментом, обратная связь от менеджеров очень важна. Отзывы о том, насколько оперативно тот или иной брокер реагирует на запросы своих клиентов, можно почитать, к примеру, на ресурсе Банки ру.
Ниже мы рассмотрим 5 посредников, которые позволяют российским инвесторам принимать участие в первичных размещениях акций.
Фридом Финанс
Сайт — tradernet.ru.
Читайте также:
Брокер работает на российском и зарубежном рынке с 2008 года и является одним из самых популярных посредников, предоставляющих доступ к IPO.
Фридом Финанс дает возможность принимать участие не во всех первичных размещениях, а только в тех, которые одобряют аналитики компании.
Основные условия:
- Минимальный депозит – 2 000 долларов.
- Локап-период – 93 дня.
- Комиссия за исполнение поручения от 5 до 3 % в зависимости от объема активов на счете (менее 20 тысяч долларов – 5 %, от 20 до 50 тысяч – 4 %, свыше 50 тысяч долларов – 3 %).
- Комиссия за продажу акций – 0,5 % от суммы.
- Фиксация цены – 10-15 % от стоимости акции.
| ПЛЮСЫ | МИНУСЫ |
| Есть лицензия Центробанка | Высокий порог входа |
| Доступно неквалифицированным инвесторам в виде ЗПИФа «Фонд первичных размещений» | Чтобы участвовать в IPO напрямую, нужен статус квалифицированного инвестора |
| Широкий ассортимент IPO | Наличие длинного локап-периода |
| Для получения более высокой аллокации (процента удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг) нужно повышать свой рейтинг путем активности – совершения сделок, увеличения продуктов в портфеле и пр. |
Немного расскажу про ЗПИФ, через который можно принимать участие в IPO неквалифицированным инвесторам.
Этот продукт представляет собой портфель из рекомендованных брокером первичных размещений.
На каждого эмитента в фонде выделяется не более 10 % средств. Комиссия за управление составляет 1 % от стоимости чистых активов. Дополнительные комиссии – не более 2 % в год.
Вложиться в такой фонд можно и на ИИС, получив в дальнейшем возврат налога.
БКС
Старейшая брокерская компания БКС на отечественном рынке, оказывающая посреднические услуги с 1990 года. Здесь для того чтобы принять участие в IPO инвестору тоже нужен статус квалифицированного.
Условия сотрудничества:
- Минимальный депозит – 1 000 долларов.
- Комиссия за покупку – 5 %.
- Комиссия за продажу – 0,3 %.
- Локап-период отсутствует, но при этом БКС настоятельно не рекомендует продавать акции раньше срока. В противном случае клиентам даже могут запретить в будущем участвовать в первичных размещениях.
| ПЛЮСЫ | МИНУСЫ |
| Наличие лицензии Центробанка | Доступно только для квалифицированных участников |
| Невысокий порог входа | Высокая комиссия за сделку |
| Небольшой ассортимент | |
| Несмотря на отсутствие локап-периода, брокер прямо предупреждает о негативных последствиях при преждевременной продаже |
Тинькофф
Сайт – tinkoff.ru/invest.
Тинькофф Инвестиции позволяет участвовать в IPO только квалифицированным инвесторам с брокерским счетом на тарифе «Премиум».
Основные условия:
- Минимальный депозит – 5 тысяч долларов.
- Комиссия за покупку – 2 % от суммы сделки.
- Комиссия за продажу – 0,25 % от суммы.
- Комиссия за обслуживание счета при небольшой сумме капитала – 3 000 рублей в месяц. Если сумма депозита более 1 млн рублей, комиссия составит 990 рублей. Если более 5 млн – обслуживание бесплатно.
- Локап-периода нет, но за раннюю продажу придется заплатить 0,25 % от суммы сделки.
| ПЛЮСЫ | МИНУСЫ |
| Лицензия Центробанка | Доступно только для квалифицированных инвесторов |
| Невысокие комиссии | Дорогое брокерское обслуживание при небольшом капитале |
| Отсутствие локап-периода | Небольшой выбор первичных размещений (их также отбирают аналитики, но перечень существенно меньше, чем у Фридом) |
United Traders
Компания зарегистрирована на Британских Виргинских островах и не имеет лицензию Центробанка, но благодаря этому позволяет участвовать в IPO неквалифицированных инвесторам.
United Traders позиционирует себя не как брокер, а как инвестиционная компания, предоставляющая возможность принимать участие в инвестиционных идеях своих аналитиков.
Изначально у компании была лицензия ЦБ, но она ее сама отозвала в 2019 году. Со слов организаторов, это было сделано для того, чтобы выйти из ограничений, обусловленных российским законодательством, и дать своим клиентам больше возможностей.
Условия сотрудничества:
- Минимальный депозит – 50 долларов.
- Локап-период – 95 дней.
- Фиксирование цены по форвардному контракту – от 10 %.
- Комиссия за покупку – 3 % от суммы сделки.
- Комиссия за продажу – 1,75 %.
- Дополнительная комиссия на прибыль – 20 %. Взимается при положительном результате.
| ПЛЮСЫ | МИНУСЫ |
| Порог входа самый низкий из всех предложений на рынке | Отсутствие российской регистрации и лицензии |
| Хорошая аналитика на сайте | Высокие комиссии |
Just2Trade
Дочерняя компания холдинга Финам с регистрацией на Кипре. На рынке с 2007 года. Официальный сайт на английском языке с поддержкой русскоязычного интерфейса.
Условия сотрудничества:
- Минимальный депозит – 1 000 долларов.
- Комиссия на покупку – 4 %.
- Локап-период – 30 дней.
- Комиссия за досрочную продажу ранее 30 дней – 1,75 %.
| ПЛЮСЫ | МИНУСЫ |
| Комфортный порог входа | Высокие комиссии |
| Небольшой локап-период | Отсутствие лицензии ЦБ |
| Несмотря на оффшорную регистрацию, факт того что компания является «дочкой» старейшего на рынке брокера, вселяет уверенность | |
| Широкий выбор сделок |
Сводная таблица условий
Чтобы Вам было удобнее сравнивать между собой условия сотрудничества перечисленных посредников, я решил свести основные данные в единую таблицу:
| Условия | Фридом Финанс | БКС | Тинькофф | United Traders | Just2Trade |
| Лицензия ЦБ | Есть | Есть | Есть | Нет | Нет |
| Порог входа, долларов | 2 000 | 1 000 | 5 000 | 50 | 1 000 |
| Доступ для неквал. инвесторов | Да, через ЗПИФ | Нет | Нет | Да | Нет |
| Комиссия за покупку | 3-5 % | 5 % | 2 % | 3 % | 4 % |
| Комиссия за продажу | 0,5 % | 0,3% | 0,25 % | 1,75 % | 1,75 % |
| Комиссия на прибыль | Нет | Нет | Нет | 20 % | Нет |
| Локап-период, дней | 93 | Нет | Нет | 95 | 30 |
Подводим итоги
На отечественном рынке есть и другие посредники, которые предлагают участвовать в IPO, но они недоступны инвесторам без статуса квалифицированного, а также устанавливают слишком высокий порог входа, что совсем неудобно для рядовых инвесторов, в особенности новичков.
Из доступных предложений наиболее привлекательным выглядит Фридом Финанс. Во-первых, компания имеет лицензию Центробанка, во-вторых, предоставляет доступ к IPO неквалифицированным инвесторам через ЗПИФ.
Но ситуация на рынке быстро меняется. Появляются новые компании, новые привлекательные предложения от существующих посредников.
Следите за новостями и помните о диверсификации: первичные размещения довольно рисковый инструмент и вкладывать в него все свои деньги очень опасно, даже если посредник выбран правильно.
Всем профита!
