Что такое дивидендный портфель и как его составить

Лого investbro.ru

Привет, друзья. Дивидендная стратегия является наиболее популярной среди долгосрочных инвесторов. Она позволяет сформировать пассивный доход и начать зарабатывать уже сейчас, не дожидаясь, пока акции повысятся в цене.

Сегодня мы поговорим о том, как собрать дивидендный портфель из российских и американских акций.

Общая информация

Дивидендный портфель – это набор акций, эмитенты которых регулярно выплачивают своим акционерам, т.е. держателям этих ценных бумаг, вознаграждение. Такое вознаграждение называется дивидендами.

Одни компании платят дивиденды один раз в год, другие два раза. Некоторые делают выплаты каждый квартал.

Инвестору, который составляет свой инвестиционный портфель из таких акций, не нужно совершать активных действий. Его заработок становится пассивным. Выплаты производятся даже тогда, когда рынок проседает.

В кризисные моменты нужно просто переждать.

Стратегия подходит тем, кто нацеливается на долгосрочную перспективу и не стремится постоянно мониторить новости. А полученные дивиденды можно снова вкладывать в акции, тем самым увеличивая свой капитал.

Мечта очень многих консервативных инвесторов – жить за счет дивидендов, получая таким образом регулярный пассивный доход.

Акции каких компаний рекомендуется добавлять в свой портфель, чтобы они приносили пассивную прибыль долгие годы:

  • которые давно работают на рынке;
  • не менее 5 последних лет стабильно и непрерывно выплачивают дивиденды;
  • имеют прозрачную дивидендную политику;
  • менеджмент которых нацелен на повышение инвестиционной привлекательности компании для миноритариев (акционеров с небольшой долей в бизнесе).

Проверить стабильность выплат дивидендов можно с помощью дивидендных календарей. Также оценить и сравнить между собой компании можно посредством индекса стабильности дивидендов – DSI.

Читайте также:

Сделать это можно следующим образом:

  1. Перейти на сайт управляющей компании «Доход» dohod.ru
  2. Выбрать вкладку «Аналитика» — «Дивиденды» dohod.ru/ik/analytics/dividend
  3. Внизу вы найдете таблицу компаний, где в самой последней колонке будут расположены значения DSI.

Индекс может принимать значения от 0 до 1:

  • Единица – это идеальный кандидат для покупки в портфель. Это значит, что эмитент выплачивал дивиденды 7 последних лет подряд и каждый год повышал размер выплат. Соответственно, вероятность того, что компания будет поступать так и впредь, довольно высока.
  • Показатель выше 0,6 – тоже отличный вариант. Это значит, что дивиденды выплачивались минимум 6 последних лет подряд и имела место тенденция к увеличению их размера.
  • Значение от 0,4 до 0,6 может обозначать, что дивидендные выплаты производились минимум 4 года подряд и более, но в прошлом или позапрошлом году наблюдалось их снижение. При таком раскладе есть риск, что размер дивидендов будет уменьшаться и впредь, и даже могут быть отменены вовсе. Такое бывает, когда у компании нет дивидендной политики и выплаты бессистемны, либо эмитент просто переживает финансовый кризис.
  • Показатель менее 0,4 говорит о том, что дивиденды выплачиваются и увеличиваются в размере редко, компания не имеет стабильной дивидендной истории.

Хочется отметить, что показатель DSI не должен быть однозначным аргументом за или против покупки той или иной ценной бумаги. Ведь он лишь демонстрирует динамику выплат дивидендов за последние 7 лет, но не учитывает будущие изменения в экономике, деятельности компании и решения руководства.

Если сравнивать российский и американский рынки, то на нашем дивиденды выплачиваются куда более ощутимые.

Бытует мнение, что это говорит о нездоровой экономике. Вместо того чтобы направлять капитал в развитие бизнеса, эмитенты выводят прибыль с помощью дивидендов.

Поэтому на американском рынке пусть и очень небольшие дивиденды, но зато более стабильные. Именно в США есть много дивидендных аристократов, которые регулярно делятся прибылью со своими акционерами в течение 20-25 лет.

Как сформировать дивидендный портфель

Выбирая эмитентов для дивидендного портфеля чаще всего ориентируются на следующие критерии:

  • ликвидность акции;
  • прогнозируемая доходность;
  • вероятность роста цены.

И самое главное – не забывать про диверсификацию. Если набрать в свой инвестиционный портфель только текущих лидеров по дивидендным выплатам, то уже через 3-5 лет можно обнаружить, что капитал не наращивается.

Любая отрасль время от времени переживает спады. И если сейчас нефтяники и металлурги почивают на лаврах, то через какое-то время этот сегмент может просесть на глубокое дно.

Лучше, чтобы в портфеле находились акции компаний с нецикличными видами деятельности, такие, например, как ритейл, телеком и пр.

На американском рынке подобрать акции для своего портфеля гораздо проще. Достаточно просто взять список дивидендных аристократов и выбрать 5-10 компаний, соблюдая диверсификацию.

При этом стоит помнить о том, что рассчитывать и уплачивать налог инвестору в этом случае придется самостоятельно. Заполнив форму W-8BEN, вы избавите себя от двойного налогообложения и вместо 30 % заплатите только 10 % в бюджет США и 3 % в российский бюджет.

Вместе с тем при покупке REIT-фондов (инвестиционные фонды недвижимости) рассчитывать на налоговую скидку не приходится. Ставка будет составлять 30 % независимо от того, подписана форма W-8BEN или нет.

Еще момент. Основной риск дивидендного портфеля – это снижение его доходности. Поэтому чтобы отобрать хорошие акции, недостаточно проанализировать показатель DSI и оценить историю выплат за последние несколько лет. Придется немало потрудиться и провести фундаментальный анализ.

В первую очередь стоит обратить внимание на мультипликатор DPR – коэффициент дивидендных выплат. Его рассчитывают по следующей формуле:

Дивиденды на акцию / Прибыль на акцию

Либо так:

Дивиденды / Чистая прибыль

Чем выше данный показатель, тем меньше у эмитента ресурсов для увеличения размера дивидендных выплат и тем выше риск того, что компания будет вынуждена снизить величину дивидендов.

Ну и напоследок несколько рекомендаций для тех, кто мечтает жить на дивиденды:

  1. Чтобы выплаты по акциям сделать своим основным источником дохода, нужно чтобы суммарная прибыль с дивидендов была как минимум на 10 процентов выше, чем ваши потребности. Эта сумма будет не только страховкой на случай непредвиденных обстоятельств, но и может стать источником для наращивания капитала и ребалансировки.
  2. Диверсифицировать свой портфель следует не только по отраслям, но и странам. Хорошо бы иметь в нем бумаги как российских, так и американских компаний.
  3. Следует всегда быть готовыми к кризисам и спадам. Бывают «неурожайные» года в плане дивидендов. Поэтому стоит всегда иметь подушку безопасности из свободных денежных средств, либо хранить дополнительную сумму в надежных и ликвидных облигациях.
  4. Дивидендный портфель тоже нуждается в регулярных ребалансировках, чтобы изначально определенное соотношение отраслей оставалось прежним.
  5. При выборе компаний не стоит ограничиваться теми, кто успел давно завоевать рынок. Изучайте перспективных и недооцененных эмитентов, у которых есть потенциал роста.

На сегодня у меня все по теме. Благодарю за внимание и надеюсь, что статья оказалась полезной для вас.

Не забудьте подписаться на обновления блога, чтобы не пропустить выход новых публикаций.

Всем профита!

Читайте также:
  • Южно-Корейская компания META CLUB: от 7% в месяц, долгосрок.
  •  
    Комментарии к статье: 2
    1. Любовь
      19 ноября 2021 в 17:34

      В общих чертах слышала о дивидендах, но я думаю, это больше мужской заработок. Спасибо за информацию, возможно, пригодится)).

      Ответить
    2. Альмика
      21 ноября 2021 в 23:30

      Да! Пассивный доход — это мечта.)) но достижимая!

      Ответить
    Добавить комментарий
    :grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
    * Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.