Всем привет. Многие эксперты считают, что технический и фундаментальный анализ, которые являются неотъемлемыми инструментами прогнозирования цен активов на фондовом рынке, малоприменимы в отношении криптовалют.
Сегодня мы разберем нюансы каждого вида анализа и порассуждаем на тему того, насколько такое мнение является обоснованным.
О техническом анализе
Технический анализ представляет собой набор инструментов для прогнозирования вероятного изменения цен того или иного актива на основе закономерностей изменения цен в прошлом в аналогичных условиях.
Проще говоря, когда трейдер пытается определить наиболее удачную точку входа (когда купить или продать актив), он смотрит на графики и анализирует, как цена вела себя в прошлом.
Выявляет закономерности и исходя из этого делает выводы, выбирает дальнейшую стратегию.
Базовой основой технического анализа является изучение графиков цен и биржевого стакана, а также математические и статистические вычисления.
Помимо наблюдений за движением цены в графике, теханализ может также учитывать объемы торгов, объемы выставленных заявок на покупку и продажу, сумму открытых позиций и т.д.
Читайте также:
В техническом анализе часто рассматривают так называемые паттерны – типовые комбинации (фигуры), которые формируются на ценовых графиках и с большой долей вероятности свидетельствуют об изменении цены в ту или иную сторону.
Наиболее распространенными паттернами являются – «треугольник», «голова и плечи», «флаг», «вымпел», «двойное дно», «клин» и др.
Также важное значение при теханализе имеют ценовые уровни – предыдущие ценовые минимумы и максимумы.
Так, когда цена подходит к похожим пиковым значениям, участники рынка ожидают, что скоро она покажет аналогичный прошлому опыту разворот.
Одним из ведущих постулатов теханализа является то, что движение цен подчинено тенденциям:
- Если спрос начинает превышать предложение, образуется восходящая тенденция.
- Когда предложение начинает превосходить над спросом, возникает нисходящая тенденция.
- Когда спрос и предложение примерно равны – происходит боковое движение цены.
Еще один постулат теханализа звучит так – история всегда повторяется. Иными словами, в аналогичных обстоятельствах участники рынка ведут себя похожим образом, из-за чего формируется схожая динамика цен.
Этот принцип и позволяет использовать графические модели изменения цен, наблюдаемые в прошлом, для прогнозирования будущего.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ – это совокупность методов, направленных на оценку реальной стоимости актива и определение того, насколько текущая цена соответствует рыночным реалиям. Для этого используются разные источники данных. Например – отчетности, статистика, календари событий, документация компаний, новости и т.д.
Стоит отметить, что в традиционных финансах существенное влияние на рынок оказывают регулярные новости – об инфляции, о показателях ВВП, об объемах нефтяных запасов, изменениях ключевой ставки, динамики рынка труда и т.п.
В мире криптовалют новости выходят более непредсказуемо, они не привязаны к какому-либо графику.
В этом плане криптовалюты достаточно трудны для прогнозирования каких-то рыночных тенденций и цен отдельных криптомонет на среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Роль фундаментального анализа для рынка криптовалют снижается еще и потому, что этот сектор пока не так развит в плане нормативно-правовой базы, и еще не настолько интегрирован в нишу традиционных финансов.
Однако при выборе той или иной криптовалюты для инвестирования все же стоит обращать внимание на такие фундаментальные показатели, как:
- капитализация монеты;
- объем торгов;
- волатильность;
- объем транзакций;
- размер комиссий;
- команда проекта и ее репутация;
- содержание white paper;
- дорожная карта проекта, в которой отражаются его планы развития на будущее;
- актуальность проблемы, решение которой предлагает проект;
- готовность продукта к массовому использованию;
- монетарная политика (объем предложения, особенности эмиссии, скорость генерации блока и т.д.);
- развитие инфраструктуры (т.е. на каких площадках торгуется монета, какие известные кошельки ее поддерживают, имел ли место быть делистинг монеты на популярных биржах и по каким причинам и т.п.).
Фундаментальный анализ включает и изучение новостей. Истории известны случаи, когда всего лишь один пост в социальной сети известной медийной личности оказывал огромное влияние на цену той или иной криптомонеты.
На что опираться при торговле
По поводу технического анализа критики приводят в качестве аргументов чрезвычайно высокую волатильность цифровых активов, тот факт, что криптовалютный рынок не похож на классические финансовые секторы, а также сильную подверженность влиянию новостей.
Если посмотреть на головокружительный рост некоторых криптомонет, который мог превышать сотни и даже тысячи процентов за короткий промежуток времени, то становится ясно, что технический анализ здесь просто не имеет смысла, и чтобы заработать, достаточно просто купить и держать выбранную монету длительное время.
Однако у теханализа есть немало сторонников, которые убеждены, что его истинная задача состоит в том, чтобы адекватно оценить картину происходящего на рынке и выбрать оптимальную точку для открытия и закрытия сделок.
Кроме того, результаты технического анализа учитывает в своей инвестиционной деятельности большое количество участников крипторынка, а это в свою очередь рождает сильную причинно-следственную связь между текущим поведением ценовых графиков и дальнейшим движением цены.
Что касается фундаментального анализа, то здесь критики аргументируют его малую состоятельность тем, что его методология относительно цифровых активов недостаточно разработана, а также ссылаются на правовую неопределенность на крипторынке.
Разумеется, в каждом мнении есть здравое зерно, однако многие эксперты все же остаются на стороне и фундаментального, и технического анализа.
Теханализ так или иначе помогает прогнозировать будущие движения цен с помощью оценки прошлых и текущих движений.
В то же время логично предполагать, что любой анализ, как и прогноз погоды, не может давать 100% гарантий.
Теханализ – это всего лишь подсказка трейдерам, говорящая о том, что возможно произойдет в ближайшем будущем с тем или иным активом. И этот вид анализа также важно дополнять оценкой фундаментальных инструментов.
Чтобы прогноз был максимально адекватным, нужно учитывать самые разные факторы. Условно их можно разделить на внутрирыночные и внешние.
К первой категории можно отнести следующие:
- Влияние на цену со стороны множества трейдеров и крупных игроков. Чем больше капитализация монеты, тем меньшее влияние на нее могут оказать крупные игроки, и наоборот.
- Обоюдное влияние курсов разных монет. К примеру, нередко можно наблюдать, как при стремительном росте биткоина начинают падать большинство альткоинов. Такая же корреляция наблюдается между биткоином и его самым ликвидным форком — Bitcoin Cash.
К внешним факторам можно отнести:
- новости и сообщения в СМИ;
- состояние рынка в целом;
- новости мировой политики;
- ужесточение регулирования экономики;
- снижение доверия к мировой финансовой системе и национальным валютам;
- налоговое давление и т.п.
Также важно понимать, что нередко новости создаются специально, с целью повлиять на курсы тех или иных монет. Не стоит забывать о том, что важно относиться к разного рода сообщениям взвешенно и трезво, отдавая приоритет только качественным изданиям, которые указывают ссылку на первоисточник.
И еще одна немаловажная составляющая криптовалютной торговли – это психологическая устойчивость, которая играет не последнюю роль при принятии торговых решений.
Друзья, на сегодня у меня все. Обязательно подписывайтесь на обновления блога и оставайтесь в курсе самой актуальной информации из мира криптовалют.