Всем привет! Дивидендные акции – популярный инвестиционный актив, который способен приносить своим владельцам прибыль не только за счет роста стоимости, но и за счет выплаты дивидендов.
Сегодня рассмотрим дивидендные акции российских компаний, на которые, по мнению аналитиков, стоит обратить особое внимание.
Что нужно знать о дивидендной доходности
Чтобы выйти на стабильный дивидендный доход, важно подойти к выбору акций основательно. Для этого стоит учитывать следующие факторы:
- Текущая дивидендная доходность. Ее расчет происходит путем деления величины дивиденда на одну акцию к моменту выплаты на стоимость одной акции. Логично предполагать, что чем выше доходность, тем лучше. Но часто бывает так, что за текущий год дивдоходность пока неизвестна. В таком случае смотрят среднюю доходность акций этого эмитента за последние несколько лет. Если в результате показатель окажется ниже, чем средняя по рынку, возможно, рассматривать такую бумагу не стоит. Однако это не единственный показатель, которым стоит руководствоваться при выборе.
- Гарантия регулярных выплат. Ее нет, т.е. никакая компания не может гарантировать, что в будущем она продолжит выплачивать дивиденды и тем более увеличивать их размер. При этом будет хорошим знаком, если эмитент в течение многих лет непрерывно делился своей прибылью с акционерами – значит его можно считать надежным, а дивидендную политику компании лояльной. Поэтому стоит также смотреть дивидендную историю, которая поможет увидеть, с какой периодичностью компания делала выплаты.
- Коэффициент выплат. Он показывает, какой процент от годовой прибыли компания направляет на выплаты своим акционерам. Если значение равно или близко к 100 %, это должно насторожить, ведь вся корпоративная прибыль акционерного общества уходит на дивиденды, и скорее всего в будущем компания будет вынуждена урезать величину выплат. Оптимальными считаются значения в районе 20-50 %.
- Статус дивидендного аристократа. Так называют компании, которые выплачивают дивиденды в течение 25 лет, и не просто выплачивают, а ежегодно повышают их размер. Выбор таких эмитентов является одной из самых надежных инвестиций для долгосрочных инвесторов. Именно такие компании, к примеру, входят в состав индекса S&P 500. В России таких аристократов почти нет, но есть некоторые претенденты на данный статус, которые в течение многих лет платят довольно высокие дивиденды – например, Лукойл, имеющий за плечами более 20 лет непрерывного роста выплат, или ОГК-2, регулярно повышающий дивиденды с 2016 года и выстоявший даже в кризис 2022 года.
- Ликвидность и капитализация. Капитализация компании равна стоимости одной акции, умноженной на число акций, которые находятся в обращении. Традиционно считается, что чем больше компания, т.е. чем выше ее капитализация, тем она надежнее. Поэтому для своего портфеля лучше выбирать эмитентов с капитализацией не менее 2 млрд долларов. Таких в нашей стране немного: по итогам 2020 года их насчитывалось менее 50, а к 2025 году стало еще меньше. Что касается ликвидности, это показатель возможности быстро и легко продать бумаги, поэтому чем более акции ликвидны, тем лучше.
- Котировки. Чем более неоправданно высокой является цена акции, тем больше снижается ее дивидендная доходность. К тому же чем выше котировки, тем сложнее потом будет продать бумагу по выгодной стоимости. То, насколько котировки акций соответствуют прибыли или активам компании, показывают такие индикаторы как цена/прибыль на акцию, цена/балансовая стоимость и пр.
- Долговая нагрузка. Если этот показатель слишком высок, существенная доля прибыли будет уходить на погашение задолженностей, а не дивиденды. Соотношение кредитных средств к собственному капиталу отражает коэффициент Debt/Equity. Он должен быть не выше единицы (исключение составляют компании из банковского сектора, для которых высокое значение является нормой).
10 самых интересных дивидендных акций
Посмотрим, какие дивидендные бумаги кажутся наиболее привлекательными в 2025 году.
Роснефть
- дивидендная доходность – 11,4-13,2 %
- размер дивидендов – 60-70 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 532 рубля
Роснефть является одной из крупнейших нефтяных компаний в нашей стране. В прошлом году она выдала неплохую прибыль, поэтому и дивиденды должны быть щедрыми.
Единственные минусы, на мой чисто субъективный взгляд – это хромающее качество корпоративного управления и мутный менеджмент с обилием премий за все подряд. Но так или иначе это надежная компания, бумагам которой однозначно стоит найти место в портфеле.
Ренессанс Страхование
- дивидендная доходность – 7,5-11,3 %
- размер дивидендов – 10-15 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 136,7 рублей
Страховая компания довольно активно развивается за счет собственного успешного инвестиционного портфеля и M&A сделок.
К тому же компания постепенно переходит на полноценный InsureTech (страховые онлайн-технологии), которые будут приносить все больше капитала, а внедрение в бизнес-процессы возможностей искусственного интеллекта существенно снизит расходы.
На этом фоне, я полагаю, дивиденды должны быть приемлемыми.
Сбербанк
- дивидендная доходность – 11 %
- размер дивидендов – 35 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 324,9 рубля
В долгом представлении Сбер не нуждается. Чистая прибыль есть, компания надежнее некуда, к тому же если бы не кризисы, она тоже была бы аристократом.
Однако в 2025 году может просесть по выручке и чистой прибыли, если ключевую ставку не снизят, поскольку она съедает банковскую маржу. Но это проблема всего сектора, а не только конкретно Сбера.
Читайте также:
Тем не менее бумагу стоит иметь в портфеле при долгосрочной стратегии.
Ленэнерго-п
- дивидендная доходность – 12,5 %
- размер дивидендов – 25-27 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 210,2 рублей
Компания относится к защитному сектору и имеет стабильные и предсказуемые дивиденды. По всем показателям можно ожидать, что в этом году она продолжит выплачивать и увеличивать выплаты.
Тоже интересный вариант для долгосрочных инвесторов.
Газпром нефть
- дивидендная доходность – 13-16 %
- размер дивидендов – 80-100 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 628 рублей
В июле компания выплатит дивиденды за полгода, поскольку в прошлом году выплата была только за 6 месяцев. Максимальный расчетный дивиденд составляет 100 рублей, из которого 51,96 рублей уже было выплачено в 2024 году.
Поскольку второе полугодие у Газпром нефти было удачным, вполне допускаю, что и вторая половина выплаты будет хорошей.
Совкомфлот
- дивидендная доходность – 19,3 %
- размер дивидендов – 17,6 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 97,35 рублей
В целом тоже достаточно привлекательная бумага. Главное, чтобы компания не отказалась от выплаты дивидендов.
Ослабление национальной валюты и ограниченное влияние санкций сыграло компании на руку, но в 2025 году, если санкционное давление окажется прежним, результаты могут быть менее позитивными.
Татнефть
- дивидендная доходность – 15-17 %
- размер дивидендов – 100-120 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 688,5 рублей
Компания платит своим акционерам каждый квартал, поэтому величина ближайшей выплаты ориентировочно ожидается в районе 15-35 рублей.
Однако если рубль укрепится, а объемы добычи снизятся в рамках договоренностей ОПЕК, это может негативно сказаться на объемах продаж. Но как бы там ни было, бумага однозначно интересная, как в долгосрок, так и в краткосрочной перспективе.
Транснефть
- дивидендная доходность – 15,5 %
- размер дивидендов – 177 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 1249,4 рублей
Дивиденды этой нефтепроводной компании хороши даже с учетом дополнительного налога. Дополнительным драйвером для выручки и прибыли станет индексация тарифов, запланированная в этом году.
А если еще компания не внесет в дивидендную базу сумму убывающего налога, то размер выплат может вырасти вплоть до 215 рублей.
Банк Санкт-Петербург
- дивидендная доходность – 13,8-14,2 %
- размер дивидендов – 55-60 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 407,8 рублей
Основные финансовые показатели компании продолжают расти, в том числе за счет собственного инвестиционного портфеля. Сейчас банк переложился в длинные ОФЗ, которые в случае снижения ключевой ставки будут расти в стоимости.
Так или иначе, за прошлый год у БСП накопилась неплохая прибыль, которая, вполне возможно, будет направлена на выплаты акционерам.
Лукойл
- дивидендная доходность – 15,2-16,6 %
- размер дивидендов – 1100—1200 рублей на акцию
- текущая стоимость бумаги – 7257,5 рублей
Считаю, что за 2024 год даже при самом среднем варианте дивиденды будут не ниже 1000 рублей (стоит учитывать, что 514 рублей за первое полугодие уже было выплачено).
Несмотря на то, что в случае ослабления рубля прогноз может измениться, в целом считаю Лукойл одним из самых привлекательных среди российских эмитентов.
Друзья, вот такой топ у нас получился. Обязательно подпишитесь на телеграм канал t.me/investbro_ru – впереди еще много полезного и интересного.
Всем профита!
