Венчурные фонды: что это простыми словами и зачем они нужны

Лого investbro.ru

Приветствую вас, друзья. Когда появляется новая бизнес-модель, никто не может гарантировать, «выстрелит» она и принесет колоссальную прибыль или провалится. Инвестирование в стартапы считается одним из самых рискованных инструментов на рынке.

Сегодня мы поговорим о том, что такое венчурные фонды простыми словами, как инвестировать в новый бизнес и какие преимущества и недостатки есть у таких вложений.

О понятии

Английское слово «venture» переводится как «рискованное предприятие». Собственное, это и есть определение венчурных фондов. Это рискованные инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в ценные бумаги или доли инновационных предприятий и проектов (стартапов).

Иными словами, венчурный фонд представляет собой корзину активов, которая формируется за счет средств инвесторов. Эти средства идут на финансирование определенного стартапа.

Лидерами по развитию венчурных фондов в настоящее время являются США и Китай. В России это направление в бизнесе находится еще в зачаточном состоянии, но с каждым годом популярность фондов растет, объемы венчурных инвестиций увеличиваются, и доля на мировом рынке постепенно повышается.

Цель любых венчурных инвестиций – получить сверхприбыль. Но по факту, 70-80 % подобных проектов не приносят профита, зато оставшиеся 20-30 % могут окупить вложения с лихвой.

Ключевой момент венчурных проектов – уникальность, создание продукта, которого еще не было ранее на рынке. Именно поэтому вложения в них считаются высокорискованными.

Читайте также:

Зато те, кто поверит в исключительность идеи и не побоится ее профинансировать, могут получить гораздо и гораздо больше.

Вот примеры удачных венчурных проектов:

  • Apple. Первоначальные вложения – 150 тысяч долларов. Рыночная капитализация на конец 2021 года – 2,6 трлн долларов.
  • Google. Первоначальные инвестиции – 100 тысяч долларов. Рыночная капитализация на конец 2021 года – 1,9 трлн долларов.
  • Facebook. Первоначальные инвестиции – 500 тысяч долларов. Рыночная капитализация на конец 2021 года – 862,6 млрд долларов.

Неудивительно, что смельчаки, решившиеся вложиться в эти компании на самом старте, сейчас не покидают списка Форбс.

Итак, тезисно об особенностях венчурных инвестиций:

  • Высокие риски.
  • Отсутствие гарантии прибыли (причем как для инвесторов, так и для владельцев проекта).
  • Длительный срок окупаемости. Обычно финансирование стартует еще на этапе исследований, а потому до момента получения первой прибыли может пройти несколько лет.
  • Высокая заинтересованность инвесторов в успехе бизнеса, по причине чего крупные вкладчики часто выступают в качестве консультантов, помогая развивать проект.
  • Основную ценность в венчурных проектах представляет идея и сами инициаторы этой идеи.

Схема работы венчурных фондов

Рассмотрим, как работает система венчурного инвестирования:

  1. Команда стартапа подает заявку в фонд на финансирование.
  2. Специалисты фонда анализируют экономическую целесообразность вложения средств в данный проект.
  3. Инвесторы (участники фонда) вкладывают свои деньги.
  4. Также свою долю инвестиций вносит управляющая компания фонда.
  5. Проект подкрепляется организационной и правовой базой.
  6. Поэтапно выделяются средства на запуск и поддержку стартапа.
  7. Фонд контролирует реализацию проекта и при необходимости оказывает поддержку его инициаторам.
  8. Фонд выходит из проекта, продав свои акции или доли.

Таким образом, венчурные фонды выполняют следующие функции в рамках венчурных инвестиций:

  • собирают деньги инвесторов;
  • проводят отбор инновационных проектов;
  • финансируют и поддерживают проект на всех этапах его развития;
  • участвуют в управлении проектом (чаще всего косвенно).

Фонды берут на финансирование далеко не все проекты, которые подают свои заявки. Как правило, одобрение получают всего порядка 2-3 % предприятий.

Почти 90 % отсеиваются уже на первом этапе по причине ошибок в бизнес-плане, из-за неверно составленной заявки или несоответствия рыночной, отраслевой, географической или научно-технической политике.

Оставшиеся 10 % рассматриваются на предмет целесообразности вложений и рисков. На выходе получают финансирование только около 2 % поданных заявок.

При том что только 20-30 % из этих одобренных фондом стартапов принесут прибыль, а остальные 70-80 % окажутся убыточными.

Таким образом, участниками венчурных инвестиций выступают три стороны:

  1. Стартап. Чаще всего это группа энтузиастов, которые не имеют ни подробного бизнес-плана, ни расчетов показателей эффективности, ни опыта в предпринимательской деятельности, но зато имеют в голове инновационную идею. Поэтому они не могут обратиться за финансированием в банк или инвестиционный фонд. Они ищут венчурные фонды и инвесторов, которых называют бизнес-ангелами, чтобы те могли оказать им не только финансовую, но и юридическую и иную экспертную помощь.
  2. Инвесторы. Частных инвесторов, которые от своего имени финансируют подобные проекты, называют бизнес-ангелами. Они имеют за плечами предпринимательский и управленческий опыт, а потому могут не только вложить деньги в развитие стартапа, но и помочь с иными экспертными вопросами. Бизнес-ангелы берут инновационные проекты под крыло на самом старте и имеют личную заинтересованность в успехе дела.
  3. Венчурный фонд. Создается специально для поиска стартапов и в отличие от бизнес-ангелов может привлечь куда более весомые финансовые потоки.

Где искать стартапы для вложений

Рядовой инвестор со скромным капиталом тоже может принять участие в развитии новых идей на рынке. Сделать это можно через краудинвестинговые платформы или путем участия в IPO.

Краудинвестинговые платформы – это специальные площадки для коллективных инвестиций, где встречаются инвесторы и инициаторы стартапов и предприятий малого бизнеса.

Платформа выступает в качестве посредника. Она отбирает кандидатов для финансирования по жестким критериям и предоставляет инвесторам краткую информацию по каждому отобранному проекту:

  • сведения о команде стартапа;
  • описание проекта;
  • требуемая сумма инвестиций;
  • срок реализации проекта;
  • порядок расчета между сторонами.

В России есть много краудинвестинговых площадок. Наиболее известные:

  • «StartTrack». Развитие площадки финансировалось за счет государственных средств. Начиная с 2013 года в проект было привлечено уже свыше 3 млрд рублей. Минимальная сумма инвестиций – 100 тысяч рублей.
  • «АтомИнвест». Создан при поддержке госкорпорации «Росатом». Минимальная сумма инвестиций – 10 тысяч рублей.
  • «Город денег». Входит в рабочую группу Центробанка и Фонда «Сколково». Функционирует с 2012 года. Минимальная сумма для вложений – 50 тысяч рублей.

Несмотря на жесткий отбор стартапов, никто не может гарантировать возврат средств инвесторам. Поэтому в целях снижения рисков инвесторы могут вкладываться не в один, а сразу в несколько проектов мелкими суммами.

Многие инвестируют сразу в 5-20 проектов.

IPO (первичное публичное размещение акций) тоже можно считать способом вложиться в научно-технический прогресс, несмотря на то, что на IPO выходят не новички, а опытные компании, к этому моменту уже успевшие прочно занять свое место на рынке.

Вместе с тем среди них встречаются инновационные предприятия, которые предлагают уникальные продукты или услуги.

Достоинства и недостатки венчурных фондов

Начнем с плюсов:

  • в фонде работает целая команда профессионалов, способная оказать экспертную поддержку проекту на всех этапах его становления и развития;
  • многоэтапный механизм анализа и отбора проектов для финансирования;
  • сниженные риски за счет диверсификации объектов вложений и инвесторов;
  • высокая потенциальная доходность;
  • наличие законодательного разрешения на высокорискованную деятельность.

Теперь о минусах:

  • инвестиции с высокой степенью риска;
  • существенные затраты на выплату комиссионных вознаграждений управляющим;
  • слишком долгий срок окупаемости проектов (от 5 лет и более);
  • отсутствие возможности у инвесторов выбирать проекты;
  • высокий порог входа для частных инвесторов.

Предлагаю также отдельно рассмотреть достоинства и недостатки венчурных инвестиций для стартапов:

ПлюсыМинусы
Более мягкие условия финансирования, нежели в случае с банковским кредитомЖелание инвесторов и управляющей компании участвовать в управлении проектом
Получение экспертной поддержкиПоиски инвесторов могут затянуться на месяцы, а то и годы. Особенно в России, где венчурное инвестирование еще не так развито, как на Западе
Все стороны заинтересованы в успехе предприятия, а потому поддержка идет на каждом этапеУ отечественных стартапов почти отсутствуют возможности привлечения иностранных инвестиций
Одобрение заявок получают в основном проекты из сектора IT

Самые популярные венчурные фонды в России и в мире

В США действуют почти 1300 таких фондов, управляющих суммами свыше 200 млрд долларов. Кроме того, отлично развито данное направление в Европе, Китае, Бразилии, Индии и других странах.

ТОП-10 крупнейших венчурных фондов в мире:

  1. Accel Partners
  2. Softbank
  3. Index Ventures
  4. Sequoia Capital
  5. Kleiner Perkins Caufield & Byers
  6. DCM
  7. Insight Venture Partners
  8. Draper Fisher Jurvetson
  9. Sofinnova Partners
  10. Matrix Partners

В нашей стране почти 90 % всех подобных фондов сконцентрировано на секторе IT, в то время как направленность мировых венчурных фондов существенно шире.

Суммарный капитал российских фондов составляет около 3,8 млрд долларов.

ТОП-10 крупнейших венчурных фондов в России:

  1. Runa Capital
  2. VC
  3. ru-Net Ventures
  4. Kite Ventures
  5. Ventures
  6. ABRT
  7. Mangrove
  8. Almaz Capital
  9. РБК
  10. Ventech

Подводим итоги

У отечественных венчурных инвестиций пока весьма скромные показатели на фоне мировых цифр. У нас нет должного регулирования и поддержки со стороны государства.

А у стартапов не из IT-сектора мало шансов на получение финансирования.

Но несмотря на медленное развитие, российский рынок венчурных инвестиций двигается довольно уверенно. Для сравнения, еще 10 лет назад суммарная доля России на мировом рынке составляла всего 0,3 %. Сегодня это уже 8,5 %.

В целом, венчурные инвестиции – это отличное направление, которое несет ценность для многих сторон. Бизнесу они помогают получить доступное финансирование, инвесторам – претендовать на потенциально высокую прибыль, а экономике страны – внедрить новейшие достижения науки и техники и успешно конкурировать на мировой арене.

На сегодня это все. До скорого!

Читайте также:
  • Южно-Корейская компания META CLUB: от 7% в месяц, долгосрок.
  •  
    Комментарии к статье: 1
    1. Елена
      28 декабря 2021 в 15:55

      Все так сложно для понимания простому человеку...Инвестирование- всегда риск. Спасибо за ваш труд!

      С наступающим Новым годом! желаю всего, что вам нужно для счастья!

      Ответить
    Добавить комментарий
    :grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
    * Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.