Приветствую вас, друзья! Многие граждане нашей страны предпочитают хранить свои сбережения в валюте, непременно отслеживая курс рубля по отношению к ней. Государство имеет некоторые инструменты, которые способны влиять на значение курса.
Сегодня мы поговорим о том, что такое валютная интервенция простым языком и как она осуществляется.
О понятии
Валютная интервенция – это операция, которую проводят власти в лице Центробанка или Министерства финансов в целях воздействия на внешнюю стоимость национальной валюты, т.е. ее курс.
В переводе с английского слово «intervention» означает «вмешательство» или «вторжение». В данном случае Банк России «вмешивается» в формирование курса валюты.
В Федеральном законе № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ» дано свое определение понятия валютной интервенции. Если простым языком, то это когда Центробанк покупает или продает на валютном рынке иностранную валюту, чтобы повлиять на стоимость рубля и соотношение спроса и предложения.
Данное мероприятие является одним из инструментов кредитно-денежной политики государства.
Какие цели преследуются при проведении валютной интервенции:
- Влияние на курс рубля путем воздействия на спрос и предложение. На любом рынке, в том числе и на валютном, цена формируется за счет спроса и предложения. Чем выше предложение, тем ниже цена, и наоборот. Центробанк может повлиять на рост предложения путем продажи больших объемов валюты.
- Контроль волатильности курса. Чем более стабилен рынок, тем выше вероятность того, что на него придет много покупателей и продавцов, в том числе иностранных. Валютная интервенция позволяет немного сгладить курсовые скачки и стабилизировать положение на рынке.
- Повышение ликвидности рынка для того чтобы покупатели в лице инвесторов и бизнеса могли своевременно получить любую валюту.
- Пополнение золотовалютных запасов государства. Процедура интервенции осуществляется за счет имеющихся резервов, которые со временем истощаются. Поэтому важно их пополнять, чтобы имелись средства для будущего регулирования.
Часто валютные интервенции проводятся совместно несколькими государствами по договоренности.
Читайте также:
Яркий пример – решение «Большой семерки» о поддержании экономики Японии после землетрясения путем снижения курса японской йены к доллару США.
Так, в марте 2011 года по согласованию Банка Японии, ФРС США и Европейского центрального банка курс японской валюты был снижен более чем на 2 % за считанные минуты.
Виды
Разделяют три вида валютной интервенции:
- Реальная. В этом случае Центральный банк открыто заявляет о предстоящей интервенции: сообщается объем покупки или продажи, дата и время. В назначенный день банк покупает или продает иностранную валюту в зависимости от цели – повышение или понижение курса.
- Вербальная. Здесь также происходит открытое заявление Центробанка, но фактически заявленные мероприятия не проводятся. Рынок в ответ на такие новости сам реагирует должным образом. Такой метод используется, когда нужна только незначительная корректировка, при этом резервы страны остаются нетронутыми.
- Скрытая. Все манипуляции совершаются не Центробанком, а через коммерческие финансовые учреждения, которые исполняют указание главного регулятора.
По числу сторон проведения интервенция классифицируется на:
- одностороннюю – в рамках одной страны;
- двустороннюю – между двумя государствами по взаимной договоренности;
- многостороннюю – между несколькими странами (как в примере с Японией).
Валютная интервенция в России
По рабочим дням на сайте Центробанка публикуются данные об операциях Министерства финансов по покупке/продаже иностранной валюты. Увидеть их можно здесь.
Положительные значения в таблице говорят о покупке иностранной валюты, а значения со знаком «-» означают продажу. За весь прошлый год было проведено всего пять операций по продаже суммарно на 14,5 млрд рублей.
Остальные операции – это покупки валюты для пополнения резерва. В 2020 году в разгар пандемии напротив было больше операций по продаже.
Пройдемся по истории валютной интервенции в России:
- До июля 1995 года Центробанк сдерживал курс рубля путем продажи валюты. Начиная с 8 июля 1995 года был введен «валютный коридор» — банк задекларировал максимальный и минимальный курс рубля к доллару. Проще говоря, Центральный банк заявил, что будет покупать национальную валюту в случае если ее значение коснется нижней границы, и продавать, если котировки достигнут верхней границы.
- В 2008 году был установлен бивалютный коридор – по отношению к доллару и евро.
- В 2014 году коридор отменили. Курс стал плавающим, т.е. зависимым от рыночного спроса и предложения. В то же время Центробанк оставил за собой право при чрезвычайных ситуациях оказывать влияние на курс рубля через продажу валюты. Собственно, что и произошло в 2020 году.
- В 2015 году Центробанк впервые ввел практику валютной интервенции не только с целью регулирования курса, но и для пополнения международных резервов.
Подводим итоги
Мы рассмотрели понятие валютной интервенции и выяснили, что это крайняя мера государства, которая используется в случаях, когда другие методы не эффективны.
В периоды относительной стабильности такие манипуляции осуществляются в небольших объемах для пополнения резервов и снижения волатильности.
Если вы активно инвестируете в валюту и храните свои сбережения в иностранных «рублях», рекомендую мониторить сообщения Центробанка о планируемых операциях, поскольку они оказывают влияние на курс и доходность.
Всем профита!
Судя по всему, сейчас происходит что-то подобное. И будет происходить, пока у государства еще остаются доступные средства
Иностранная валюта? Это не для меня. Даже то, что в долларах переводит Гугл за рекламу, забираю из банка в своей, белорусской валюте.