Всем привет. На традиционных финансовых (фондовых) биржах существуют специальные промежутки времени перед началом торгов – премаркет, а после завершения торгов – постмаркет. Трейдеры используют это время для того, чтобы подать заявки на покупку и продажу своих активов, и на основе этих данных формируется цена актива в начале торговой сессии.
На криптобиржах нет каких-либо ограничений по часам работы – торги на них ведутся круглосуточно, поэтому понятие «премаркет» в криптовалютах имеет другое значение. Какое именно – об этом сегодня поговорим.
О понятии
Премаркет в криптовалютах – это торговая платформа или рынок для трейдинга новыми токенами до момента их официального запуска, либо до их распределения по кошелькам участникам аирдропа.
Во время премаркета, т.е. в течение определенного спекулятивного периода до выпуска токенов и их официального листинга, покупатели и продавцы могут устанавливать свои собственные котировки, т.е. делать ставки на будущую стоимость монет, и согласовывать сделки на их основе, тем самым заранее обеспечивая ликвидность на рынке.
Причина популярности премаркетов
Главной задачей современных премаркет-площадок состоит в том, чтобы обеспечить надежную и безопасную среду для проведения сделок.
Раньше инвесторам приходилось прибегать к неофициальным соглашениям для торговли токенами до их листинга, где все строилось на доверии и, соответственно, было сопряжено с большими рисками.
Новые премаркет-платформы призваны соединять покупателей и продавцов по всему миру, обеспечивая при этом высокую ликвидность и безопасность.
Кроме того, такие площадки предоставляют инвесторам информацию, которая позволяет участникам рынка заранее оценить финансовые перспективы активов до их официальной торговли.
Как работают премаркеты
На традиционных рынках премаркет осуществляется через электронные площадки, соединяющие покупателей и продавцов. Специфика этих сделок отличается от той, что действует в обычные торговые часы.
Читайте также:
Главным образом различия состоят в ликвидности и волатильности.
Цены, действующие на премаркете, могут оказывать влияние на котировки открытия актива, задавая тем самым направление торговли на день.
Например, когда компания публикует квартальные доходы, оказывающиеся выше ожиданий, инвесторы могут посчитать это сигналом к будущей позитивной реакции на рынке и начать покупать акции на премаркете. Благодаря чему еще до открытия торговой сессии растут спрос и цены.
Премаркеты работают по аналогии с обычными P2P-платформами, но между ними есть важное отличие: они блокируют средства обеих сторон до выполнения условий сделки.
В случае с децентрализованными платформами средства удерживаются смарт-контрактами, тогда как на CEX это делают хранители.
На премаркетах трейдеры могут создавать или исполнять уже существующие заявки на покупку или продажу. Чтобы создать ордер, трейдер устанавливает цену и количество актива.
Если трейдер создает заявку на продажу, может потребоваться внести залог – он будет заблокирован до завершения сделки.
Если сделка не будет исполнена, трейдер может потерять всю сумму залога или ее часть, т.е. если продавец откажется выполнять сделку, последует штраф.
При исполнении существующего ордера или создании нового — покупатели обязаны оплатить полную стоимость токена. При этом блокировка средств осуществляется до тех пор, пока продавец не предоставит актив.
- Децентрализованные премаркеты используют смарт-контракты в целях управления сохранностью залогов продавцов, платежей покупателей и высвобождения активов обеим сторонам при завершении сделки.
- На централизованных площадках эти функции выполняет сама платформа, исполняя роль посредника и гаранта безопасности.
Типы премаркетов
В зависимости от типа торгуемых активов выделяют два вида премаркет-площадок:
- платформы пре-TGE;
- рынки баллов (поинтов).
Пре-TGE – это самые популярные премаркеты в криптовалютном мире. Это аббревиатура английских слов – Token Generation Event, что дословно переводится как «событие генерации токенов» и представляет собой момент официального запуска или создания токена на блокчейне.
В этот момент в сети выпускаются токены и распределяются по адресам пользователей, инвесторов, партнеров, членов команды и других участников посредством аирдропов.
Пре-TGE позволяют добиться существенного роста количества пользователей и других показателей, поскольку эту идея находит большой отклик среди криптовалютных инвесторов.
Суть рынка баллов состоит в том, что проекты начисляют поощрительные баллы активным участникам. Сами по себе баллы не имеют никакой стоимости, но проекты могут давать возможность конвертировать их в токены в рамках некой программы лояльности, характерной для традиционных маркетинговых кампаний.
По своей архитектуре рынки баллов схожи с платформами пре-TGE, точно так же предполагая временное хранение активов до завершения торгового соглашения или истечения расчетного периода.
Кроме того, премаркеты подразделяются на:
- централизованные (как, например, биржи Bybit, BingX и др.);
- децентрализованные (к ним относится площадка Whales Market, работающая в сетях Solana, Base, Arbitrum, Ethereum и др.).
Whales Market – это один из самых популярных премаркетов децентрализованного типа, которая предоставляет возможность торговли пре-TGE-токенами и баллами.
Официальный сайт — whales.market
Изначально здесь поддерживалась только сеть Solana, но позже разработчики добавили и другие популярные сети – Ethereum, BNB Chain, Base, StarkNet, Manta Network, Linea, Arbitrum и Merlin Chain.
По данным Dune Analytics, площадка показывает следующие количественные достижения:
- общее число пользователей – более 30 000;
- объем торгов – свыше 137 млн долларов;
- сумма депонированных средств – около 75 млн долларов.
С момента своего запуска площадка Whales Market успешно провела предварительные торги для ряда известных проектов включая StarkNet, Wormhole и Aevo.
Плюсы и минусы премаркет-платформ
Начнем с преимуществ:
- криптовалютные премаркет-площадки позволяют быстро и эффективно проводить сделки без задержек, которые свойственны традиционным финансовым рынкам;
- доступность – участвовать в предварительных торгах может абсолютно любой пользователь, имеющий доступ в интернет;
- помогают определять предварительные цены, что в свою очередь позволяет оценить влияние разных факторов на новые рынки – иными словами, трейдеры могут анализировать котировки и прогнозировать потенциальные тренды перед официальным запуском токена;
- на раннем этапе открывают трейдерам доступ к токенам перспективных проектов – продажа этих токенов в будущем может принести хорошую прибыль;
- смарт-контракты обеспечивают прозрачность и безопасность, существенно снижая риски нарваться на мошенников.
Какие есть недостатки:
- вложение в проекты на ранней стадии сопряжены с рисками – всегда присутствует вероятность остаться без инвестиций, в случае если проект окажется неудачным;
- торговые инструменты премаркетов существенно менее ликвидные, чем привычные криптовалютные активы – это значит, что их гораздо сложнее оперативно продать или обменять на другие токены;
- волатильность цен не всегда точно отражает объективную картину, а потому способна вводить участников торгов в заблуждение;
- из-за отсутствия контроля есть риск мошенничества, что вынуждает участников быть особо аккуратными;
- помимо приведенных рисков есть еще риски уязвимостей и ошибок в коде смарт-контрактов, что может повлечь за собой утрату активов.
Друзья, на сегодня у меня все. Не забудьте подписаться на Телеграм канал, чтобы не пропустить выход новостей и выгодных активностей.
Всем профита и до скорого!
