Что такое экономические циклы, их фазы и практическое применение в инвестировании

Лого investbro.ru

Привет, друзья. Экономика не статична. Она подобна живому организму, который постоянно меняется. За спадами идут подъемы, растет и падает спрос, обрушиваются и идут в гору фондовые индексы, меняются цены на товары и услуги, не стоит на месте уровень производства и занятости населения.

Для полного понимания этого процесса разберем сегодня что такое экономический цикл: его фазы и стадии, почему он возникает и как эта информация может помочь частному инвестору.

О понятии

Экономический цикл – это период времени, в течение которого экономика проходит определенные стадии развития: подъем, пик, спад и дно. То же самое можно сказать о фондовом рынке, поскольку он является неотъемлемой частью экономики и проходит точно такие же этапы.

Циклы имеют свойство повторяться с определенной периодичностью, но не носят регулярный характер. Периодичность и амплитуда колебаний может сильно изменяться.

Эксперты говорят, что раньше цикл длился от 10 до 12 лет. Сейчас идет тенденция к снижению и экономика проходит полный оборот всего за 5-7 лет.

Наблюдаются и такие изменения:

  • Если раньше кризис в одной стране никак не коррелировал с положением в экономике других стран, то сегодня спад в том или ином государстве сразу же распространяется на весь мир.
  • Спрогнозировать переход экономики из одной фазы в другую стало невозможно. Этому в том числе поспособствовала деятельность государств в виде регулирования процентных ставок, заградительных пошлин и т.д.

Фазы экономического цикла

Как я уже отметил, выделяют четыре основные фазы цикла в экономике. Рассмотрим каждый из них в отдельности:

  1. Подъем. Это период роста экономической активности от самой низкой точки цикла (дно) до самой высокой (пик). Он характеризуется снижением процентных ставок, инфляции и безработицы, увеличением инвестиций, объемов кредитования, ростом занятости, ВВП, укреплением национальной валюты. На фондовом рынке начинает повышаться объем торгов. Котировки после «дна» еще низкие и многие инвесторы стремятся воспользоваться удачным моментом для пополнения своих инвестиционных портфелей.
  2. Пик. Представляет собой высшую точку цикла. В этот период в производстве задействовано максимальное количество труда и капитала. Производственные мощности работают почти на полную. Предприятия активно выпускают новую продукцию, население также активно ее скупает, безработица имеет минимальный уровень. Постепенно наступает перепроизводство, спрос снижается и, как следствие, уменьшается прибыль предприятий.
  3. Спад. Эту фазу также называют рецессией. Это период от точки пика до точки дна. Экономическая активность снижается, растут инфляция, безработица и ключевая ставка Центробанка. ВВП падает, снижаются объемы инвестиций, производства и занятости. Когда рецессия длится особенно долго, ее называют депрессией. Катализатором падения обычно является какое-то событие. Его именуют «черным лебедем». Как раз в данный момент все мы можем наблюдать такого «черного лебедя» в виде пандемии короновируса, которая притормозила экономики всех стран мира.
  4. Дно. Самая низкая точка экономического цикла. Производство и спрос достигают минимальных значений, население перестает брать кредиты, увеличивается число банкротств, предприятиям приходится крепче «затягивать пояса», из-за чего выстоять оказываются способны немногие. Как правило, дно не бывает слишком долгим. Но история знает и исключения – к примеру, Великая депрессия, длящаяся 10 лет (1929—1939 годы).

Экономические циклы идут по спирали. Так, новый пик чаще оказывается выше предыдущего пика.

Причины появления циклов

Существуют два подхода в изучении возникновения экономических циклов:

  1. Первый подход имел место быть в прошлом веке. Он основан на теории о том, что все циклы подчиняются строгим законам и поэтому их легко прогнозировать.
  2. Современные исследования дали понять, что первый подход уже не актуален. Природа цикличности случайна, причины могут быть разными, а потому спрогнозировать движение и продолжительность периодов невозможно. Каждая новая фаза провоцируется каким-то шоковым событием, которое может быть как негативным, так и позитивным.

В целом причины принято классифицировать на две группы:

  1. Внутренние – зависимость экономики отдельного государства от сезонности, погоды, политической обстановки и т.д.
  2. Внешние – эпидемии, войны, природные катаклизмы, санкции, изменение цен на сырье и пр.

Теории циклического развития

Опишу наиболее известные теории циклического развития экономик.

  • Джозеф Китчин. Британский статистик установил, что циклы экономики составляют 2-3 года. Он описывал это так: вслед за ростом спроса со стороны населения предприятия начинают реагировать ростом предложения. Производство увеличивается, на складах образуется избыток товаров, что подсказывает компаниям о необходимости снижения мощностей. А когда спрос и предложение приходят в равновесие, начинается новый цикл.
  • Клемент Жугляр. Французский экономист придерживался мнения, что длина цикла в среднем составляет 7-11 лет. И в качестве причин помимо спроса и предложения он называл инвестиции. Т.е. фаза роста сопровождается денежными вливаниями в расширение производства, обновление оборудования. Далее мощности максимально загружаются, оборудование изнашивается и наступает спад. Как раз срок службы технологического оборудования и составляет примерно 7-11 лет.
  • Саймон Смит Кузнец. Американский экономист вычислил еще более продолжительные экономические периоды – 15-25 лет. Его теория основана как на устаревании оборудования, так и на демографических факторах.
  • Николай Кондратьев. Советский экономист пошел еще дальше и выделил циклы длительностью в 45-60 лет. Смену циклов он связывал с инфраструктурными изменениями в экономике. Каждый цикл он делил на 4 фазы, а переход от одной точки к другой объяснял определенным открытием. К примеру, изобретение радио, телефона, автомобиля и т.д.

Как можно использовать знание о циклах инвестору

Как можно действовать в каждой фазе экономического цикла, чтобы добиваться успеха в инвестировании:

  1. Подъем. В это время можно очень выгодно купить акции крупных компаний, которые подешевели на предыдущей фазе цикла. Долю защитных активов (золото, облигации) можно снизить и на освободившиеся деньги приобрести более доходные и рискованные инструменты.
  2. Пик. Покупать на данном этапе ценные бумаги может оказаться невыгодно. Котировки довольно высоки. Уже на данном этапе многие готовятся к падению, поэтому фиксируют прибыль по акциям и наращивают долю защитных активов.
  3. Спад. Цены на акции начинают падать и можно выгодно приобрести интересные активы, которые в будущем дадут высокую прибыль.
  4. Дно. Это время, когда котировки достигают своего минимума. Поймать такой момент и вложиться на данном этапе – мечта любого инвестора. После этого неизбежно наступает период подъема и самым удачливым удается достигнуть максимальной доходности. Сложность в том, что спрогнозировать дно невозможно. Никто не знает, достигла экономика дна уже сейчас или будет еще хуже. Но вовсе не обязательно ждать самой низкой точки. Фаза дна и так позволяет выгодно инвестировать свой капитал.

На сегодня это все по теме. Надеюсь, что материал оказался полезным для вас.

Подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить выход новых публикаций.

Читайте также:

Всем профита!

Читайте также:
  • Южно-Корейская компания META CLUB: от 7% в месяц, долгосрок.
  •  
    Комментарии к статье: 1
    1. land_driver
      4 ноября 2021 в 17:57

      Знаю такие циклы — у нас в стране в среднем раз в 10 лет какой-нибудь очередной кризис наступает, чаще всего — в августе

      Ответить
    Добавить комментарий
    :grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
    * Нажимая на кнопку "Отправить", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.