Всем привет! Трейдеры пользуются многими инструментами и методиками для анализа рынка и котировок. Узнать о некоторых из них будет полезно и пассивным инвесторам.
Сегодня мы рассмотрим такой инструмент, как биржевой стакан: что это и как с ним работать.
О понятии
Биржевой стакан – это сводная таблица с цифрами, которая отражает состояние спроса и предложения на финансовом рынке в текущий момент времени. Он помогает оценить актуальную ликвидность конкретного актива.
Этот инструмент есть почти у всех брокеров, только названия могут быть разными:
- таблица ордеров;
- таблица цен;
- глубина рынка;
- таблица котировок;
- книга заказов.
Например, у ВТБ биржевой стакан называется «Очередь заявок».
У разных брокеров таблицы выглядят по-разному, но по функционалу все они идентичны. Найти стакан можно в торговом терминале или в мобильном приложении брокера.
В биржевом стакане размещаются заявки (или по-другому ордера) на покупку и продажу активов согласно порядку поступления. Чем ликвиднее актив, тем чаще меняются цифры в таблице. У самых ликвидных движение происходит ежесекундно.
Для чего нужен стакан инвестору:
- для анализа объемов торгов по выбранному активу;
- для изучения инвестиционной привлекательности инструмента, его ликвидности;
- для определения в режиме реального времени лучших цен спроса и предложения;
- для принятия решения о цене лимитной заявки (ниже поясню, что это такое).
Поведение стоимости актива напрямую зависит от его покупок и продаж. Биржевой стакан как раз и показывает это соотношение.
Читайте также:
Особенно актуальным данный инструмент является для активных трейдеров, особенно тех, кто зарабатывает на частых спекулятивных сделках (такую стратегию называют скальпингом – когда трейдер совершает за один день много низкодоходных операций, которые в совокупности приносят высокую прибыль).
Таблица заявок помогает им оперативно реагировать на изменения и принимать быстрые решения о покупках и продажах определенных активов.
Биржевой стакан имеет характеристику по глубине.
У большинства брокеров она стандартная – 20×20. Это значит, что в таблице приводится 20 заявок на продажу и 20 заявок на покупку актива (т.е. по 20 строк вверх и вниз). По запросу инвестора брокер может предоставить данные глубже 20.
Для справки! Иногда рядом с биржевым стаканом имеется график котировок. Отличие между ними в следующем. Стакан показывает потенциальные, но не совершенные сделки, которые могут и не реализоваться, если предложение о покупке не найдет встречное предложение о продаже (и наоборот). График отражает текущую ситуацию уже по совершенным сделкам.
Перед тем как совершить покупку или продажу того или иного актива, инвестор выбирает, какую заявку выставить. Есть два типа заявок:
- Рыночная. В этом случае инвестор указывает только количество лотов. Цена выставляется автоматически – та, которая сложилась на текущий момент на рынке. Такая заявка не отображается в биржевом стакане, поскольку исполняется моментально.
- Лимитная. Здесь инвестор помимо количества лотов указывает конкретную цену, по которой он желает совершить сделку. Она отличается от рыночной. Если заявки покупателя и продавца совпали, сделка совершается. Если нет совпадения, то в конце торгового дня заявка убирается из стакана и на следующий день ее нужно выставлять заново. Именно лимитные заявки, ожидающие своей очереди, можно увидеть в стакане.
Инвесторы, которые не желают тратить время на оценку стакана, просто ставят галочку «по рыночной цене» и не пользуются таблицей. Их сделки совершаются сразу.
Если же инвестора не устраивает рыночная цена, он может воспользоваться очередью заявок и с ее помощью уменьшить цену покупки, либо увеличить цену продажи.
Структура стакана
Рассмотрим, из каких элементов состоит таблица биржевого стакана.
- Аск (Ask). Представляет собой объем предложения. Окрашивается, как правило, в красный цвет и отражает число ордеров и цены продавцов. Инвестор, который собирается купить актив, анализирует именно эту зону стакана. Чем ближе строка к середине таблицы (где граница красной и зеленой зон), тем лучше (ниже) цена для покупателя.
- Бид (Bid). Это величина спроса. Она окрашена, как правило, в зеленый цвет и демонстрирует число ордеров и цены покупателей. Инвестор, который планирует продать свои активы дороже рыночной цены, смотрит именно на зеленую зону стакана. Здесь аналогично, чем ближе строки к центру таблицы, тем цена для продавца лучше, т.е. выше.
- Глубина стакана. Представляет собой число строк в обеих зонах таблицы. Как я уже отметил, стандартная глубина составляет 20 красных строк и 20 зеленых. У некоторых брокеров можно регулировать глубину стакана, т.е. настроить 1, 3, 5 или 10 строк.
Бывают ситуации, когда стакан показывает только зеленую зону или наоборот только красную.
В первом случае это означает, что на рынке сейчас есть заявки только покупателей, а продавцов нет. Во втором все наоборот – есть продавцы, но нет покупателей.
Как пользоваться стаканом инвестору
Расскажу на практике, как работать с биржевым стаканом. В качестве примера возьмем мобильное приложение брокера ВТБ и купим акции Сбербанка.
Алгоритм действий:
- Авторизовываемся в приложении и переходим во вкладку «Биржа».
- Находим акции Сбербанка (можно воспользоваться поиском или добавить актив в Избранные, чтобы каждый раз не искать) и заходим в карточку.
- Под заголовком «Предложение и спрос» видим кнопку «Очередь заявок». Нажимаем на нее и попадаем в биржевой стакан.
- У самой границы зеленой и красной зон мы можем наблюдать две лучшие цены предложения и спроса. Разница между ними составляет спред. К примеру, на момент написания статьи лучшая цена продажи была 314,51 руб., а лучшая цена покупки – 314,35 руб. Это значит, что спред составляет 0,16 руб.
- Объемы предложения достаточные (см. изображение ниже). К тому же нам нужно купить всего 10 лотов. Очевидно, что проблем с покупкой не возникнет.
- Если понаблюдать за стаканом в течение хотя бы одной минуты, можно заметить, что значения постоянно меняются. Это говорит об активной торговле и высокой ликвидности бумаги.
- Итак, мы планируем купить 10 лотов Сбербанка. Смотрим на красную зону и видим, что лучшая цена из предложенных – 314,51 руб. Объем при этом выставлен 256 лотов, а значит мы можем сразу купить нужное нам количество.
- Если бы мы хотели купить 300 лотов, то 256 из них мы приобрели бы по меньшей цене, а остальные 44 лота уже по более высокой стоимости.
- Когда мы выставим свою лимитную заявку, наши 10 лотов попадут в биржевой стакан в зеленую зону. И вместо 100 лотов, которые мы видим вверху зеленой зоны, будет стоять значение 110. Сначала будут исполняться более ранние заявки, и только потом наша.
- Если мы хотим купить дешевле, можем выставить заявку 314,26 руб. И наши 10 лотов прибавятся к значению 57.
- Далее все просто: выходим из стакана, нажимаем «Купить», выставляем количество лотов – 10, указываем желаемую цену и снова нажимаем «Купить».
Важно! Если вы внимательно следили за цифрами, то наверняка поняли, что много сэкономить нам не удалось бы. Разница между первой и второй ценой (4 и 10 шаги) покупки на 10 лотов составила бы всего 9 рублей. Поэтому при небольших суммах инвестирования тратить время на изучение биржевого стакана не имеет смысла. Достаточно включить рычажок «по рыночной цене» и сразу же получить в собственность купленные акции. Если же вы покупаете сотни и тысячи лотов, здесь уже можно и поиграть с ценой.
Подводим итоги
Биржевой стакан – интересный и полезный инструмент для тех, кто торгует часто и большими объемами.
Долгосрочным инвесторам, совершающих редкие сделки на маленькие суммы, таблица заявок может не пригодиться. Разве только для ощущения удовлетворения от мысли о том, что удалось купить чуть-чуть дешевле или продать немного дороже.
А вы пользуетесь биржевым стаканом?
Всем профита и до скорого!
В целом идея биржевого стакана ясна. Как и то, что еще много предстоит узнать об инвестициях, если хочешь ими заниматься.
Прикольное название) Про биржевой стакан я еще не слышала. Везде есть свои нюансы и секреты, спасибо, что делитесь своими знаниями:slightly-smiling: